주식을 업종 및 산업으로 분류하기위한 두 가지 경쟁 시스템이있다 : GICS (Global Industry Classification Standard) 및 ICB (Industrial Classification Benchmark). 둘 다 글로벌 투자 커뮤니티를위한 정확하고 표준화 된 산업 정의를 제공하기 위해 고안되었습니다. 각 분류 체계는 투자 조사, 포트폴리오 관리 및 자산 배분을위한 산업 및 부문 프레임 워크를 구축합니다. 그들의 국제적인 범위는 전 세계의 부문과 산업 간의 의미있는 비교를 가능하게합니다. 실제로는 동일한 부문 및 업계 지정이 두 표준 모두에 존재하며 전 세계 주요 기업의 대부분이 두 시스템 하에서 분류됩니다. (배경 독서는

산업 핸드북 참조) 글로벌 산업 분류 표준은 1999 년 Morgan Stanley Capital International (MSCI)과 Standard & Poor 's (S & P)가 공동으로 개발했습니다. GICS에 따르면, 전세계 35,000 개 이상의 기업이 2008 년 현재 90 개 이상의 시장에서 세계 주식 시장 자본의 약 95 %를 차지하고 있습니다. 기업을 산업으로 분류 할 때 생산 지향 접근 방식과 시장 지향적 접근 방식의 두 가지 접근 방식이 있습니다. 지향 접근. 회사가 생산하는 것에 따라 분류 된 생산 지향 접근법. 예를 들어, 한 제품을 생산하는 회사는 동일한 시장에서 판매 되더라도 서비스를 제공하는 회사와 다르게 분류 될 수 있습니다. 물론 많은 기업들이 상품과 서비스를 모두 제공하므로 상품과 서비스 간의 경계가 흐려집니다.

AD:

GICS는 시장 지향 접근법을 취합니다. 예를 들어, 소비재와 서비스의 구분은 재화와 서비스 산업을 모두 포함하는 "소비재"와 "필수 소비재"의보다 시장 지향적 인 부문으로 대체되었습니다. 필수 필수품으로 간주되어 경제 침체에 심하게 영향을받지 않는 소비재 제품 및 서비스를 제공하는 회사를 포함합니다. 여기에는 식품 생산자 및 식품 소매점과 같은 산업이 포함됩니다. (관련 독서는 시장 지표로 사용하는 소비자 지출

참조)

AD:

필수 소비재는 비 주기적 부문으로 간주됩니다. 소비자 임의 회사는 필수품으로 간주되지 않는 상품 및 서비스를 생산하므로 경기 침체의 영향을받는 경향이 있습니다. 여기에는 자동차 제조업체, 레스토랑 및 호텔과 같은 업종도 포함됩니다. 경기 관련 소비재 섹터는 순환 섹터로 간주됩니다.(관련 독서는 비주기 주식 및

비주기 주식 투자에 대한 기복

참조) GICS 분류 시스템은 네 가지 수준 또는 계층 구조로 구성됩니다. 2008 년에는 10 개의 부문, 24 개의 산업 그룹, 67 개의 산업 및 147 개의 하위 산업이있었습니다. (참고 :이 수치는 변경 될 수 있습니다.) 에너지 재료 산업재

필수 소비재

1. 필수 소비재
2. 건강 관리
3. 재무 정보
4. 정보 기술
5. 통신 서비스
6. 유틸리티
7. 회사는 주요 비즈니스의 정의에 따라 Standard & Poor 's 및 MSCI가 하위 산업 수준에서 GIC 분류 코드를 할당받습니다. 주요 비즈니스 활동을 결정할 때 가장 중요한 요소는 회사의 주요 수익원입니다. 수익 분석 및 시장 인식과 같은 다른 요소도 적절한 분류를 제공하는 데 도움이됩니다. 기업은 매년, 그리고 적절한 코드를 보장하기 위해 회사의 주요 비즈니스 라인을 변경하는 주요 기업 이벤트가있을 때마다 검토를받습니다.
8. ICB에 대한 설명
9. 산업 분류 벤치 마크 (ICB)는 다우 존스 지수와 FTSE 그룹이 공동으로 2006 년에 개발했습니다. ICB에 따르면이 제도는 70 개국 60,000 개 이상의 회사를 분류합니다. ICB 표준은 전 세계 증권 거래소에서 채택되었습니다. ICB는 다우 존스 지수 및 FTSE 그룹의 독점적 인 산업 분류 시스템으로부터 고안되었으며 업계, 수퍼 섹터, 부문 및 하위 분야 수준의 균형 잡힌 4 계층 구조를 사용합니다. 2008 년에 ICB는 19 개 supersectors로 분할 된 10 개 산업으로 구성된 시스템을 사용했으며, 41 개 섹터로 나뉘어 114 개 섹터가 추가로 포함되었습니다. 석유 및 가스
10. 기초 자료

산업재

소비재
건강 관리

소비자 서비스

1. 정보 통신 < 유틸리티
2. 재무
3. 기술
4. ICB는 각 회사를 사업의 성격을 가장 잘 나타내는 하위 분야로 할당합니다. 회사는 FTSE와 Dow Jones Indexes가 공동으로 분류 코드를 할당 받게됩니다. 회사가 FTSE 및 다우 존스 지수와 크게 다른 두 가지 유형의 비즈니스를 수행하는 경우 감사 대상 계정 및 이사의 보고서를 기반으로 회사가 속해야 할 분야를 결정합니다. FTSE 및 다우 존스 지수는 제품의 즉각적인 사용 또는 최종 사용 또는 사용 된 산업 프로세스를 기준으로 회사를 분류 할 재량권이 있습니다.
5. 섹터 정보 사용 방법
6. 전체 시장을 움직이는 근본적인 요소를 기반으로 모든 주식이 움직이는 것처럼, 유사한 산업의 주식은 업계에 영향을 미치는 근본적인 요인에 따라 움직이는 경향이 있습니다. 예를 들어 유가가 오르면 석유 주식이 뒤따라가는 경향이 있습니다. 마찬가지로 2007-2008 년의 서브 프라임 모기지 시장 위기는 대부분의 금융주에 영향을 미쳤습니다.투자 포트폴리오의 위험을 이해하는 가장 기본적인 방법 중 하나는 부문 별 분석을 결정하는 것입니다. 포트폴리오가 여러 산업 분야에 걸쳐 퍼져 있습니까? 아니면 단지 소수에 집중되어 있습니까? 이는 투자 포트폴리오가 거시 경제 요인 또는 산업 동향에 어떻게 반응 할 것인지를 잘 보여줍니다. 물론 섹터 구성을 이해하는 것이 섹터 순환 전략에 중요합니다. 순환 전략은 전술적 자산 배분과 매우 유사하지만, 자산 클래스보다는 단기적인 관점에 따라 투자자가 다른 부문에 자금을 배분할 것입니다. 투자자는 자신이 투자 한 업종의 투자 의견을 비중 확대 (Overweight)하고 언더 퍼폼 (Underperform)이 예상되는 업종에 비중을 둘 것이다. 섹터 순환 전략을 주도하는 기초 연구뿐만 아니라 구현 측면에서 섹터 정보는 매우 중요합니다. (자세한 내용은
7. 섹터 로테이션 : The Essentials
8. 및
9. ETF는 섹터 순환 전략
10. 을 참조하십시오.)

동일 산업 또는 유사 산업의 기업을 유사한 방식으로 분석합니다 . 이 업계를 이해하는 것은 다른 산업이 다른 산업보다 유용한 가치 평가 지표를 가질 수 있기 때문에 기업을 가치있게 평가할 때 매우 유용합니다. 일부 업종에서는 현금 흐름 또는 EBITDA가 주식 가치 평가보다 더 관련이있을 수 있습니다. 따라서 같은 업계의 회사를 비교하는 것이 더 쉽습니다. 주식 연구 분석가가 일반적으로 같은 업계에 종사하는 회사를 포괄하는 것은 우연이 아닙니다.

ICB와 GICS 시스템의 비교 ICB와 GICS 시스템은 서로 다른 시스템보다 유사합니다. 각각은 4 계층 계층 구조와 그 구조 내에서 비교 가능한 하위 범주 수를 갖습니다.

둘 사이의 가장 큰 차이점은 소비자 비즈니스가 부문 수준으로 분류되는 방식입니다. ICB에서 소비자와 거래하는 회사는 상품 공급자와 서비스 제공 업체로 나뉩니다. GICS와 함께 기업은 주기적 / 비 주기적 구분 또는 임의 소비와 일상 생활의 필수 요소로 분류됩니다. 소비자 부문을 제외하고 ICB의 다른 8 개 산업은 GICS의 8 개 부문과 밀접하게 일치한다. 하위 수준에서는 더 많은 차이점이 있지만 그 영향은 최고 수준에서는 중요하지 않습니다. 예를 들어, ICB에서 석탄 회사는 "기본 재료"에서 발견되지만 GICS에서는 이러한 회사가 "에너지"로 분류됩니다. 시스템 중 하나가 우월한 지 여부는 선호도와 최종 사용의 문제입니다. 대부분의 경우 최종 사용자에게는 선택의 여지가 없습니다. MSCI와 S & P와 관련된 모든 지수는 GICS를 사용하고 다우 존스 지수 및 FTSE 그룹과 관련된 지수는 ICB를 사용합니다. 섹터 교환 거래 펀드 (ETF)를 사용하는 투자자는 모두가 동일한 가족의 일부이며 동일한 기본 분류 체계를 사용하는 것이 중요합니다. 결론 세계 산업 분류 표준 (GICS)과 산업 분류 벤치 마크는 주식을 전세계의 부문과 산업으로 분류하기위한 두 가지 경쟁 계획이다.이 둘의 차이점은 미미하며 투자 조사, 포트폴리오 관리 및 자산 배분을위한 산업 및 부문 프레임 워크를 가지고 있습니다.