회사가 최고급 황동을 지불하는 방법을 평가하는 수치를 이해하는 것이 항상 쉬운 것은 아닙니다. 투자자는 임원 보상이 자신에게 유리하도록 노력해야합니다.

다음은 회사의 보상 프로그램을 점검하기위한 몇 가지 지침입니다.

위험 및 보상

회사 이사회는 최소한 원칙적으로 임원의 행동을 회사의 성공과 조화시키기 위해 보상 계약을 사용하려고합니다. 이 아이디어는 CEO의 성과가 조직에 가치를 제공한다는 것입니다. "성과를위한 지불"은 대부분의 회사가 보상 계획을 설명하려고 할 때 사용하는 진언입니다.

모든 사람이 성과를 내기위한 아이디어를지지 할 수 있지만 CEO가 위험을 감수하고 있음을 의미합니다. CEO들의 운명은 기업의 운명에 따라 증가하거나 감소해야합니다. 회사의 보상 프로그램을 볼 때 투자자를 위해 물품을 인도하는 지분 임원이 있는지 확인하십시오. 실적이 좋지 않은 경우 보상의 다른 형태로 인해 CEO의 보상이 위험에 처하게되는 것을 살펴 보겠습니다. ( 이그제큐티브 보상 평가 .)

현금 / 기본 급여

요즘 CEO들은 종종 1 백만 달러 이상의 기본급을 받는다. 다른 말로하면, CEO는 회사가 잘할 때 대단한 보상을 받는다. 그러나 회사가 나쁘게도 보상을 받는다. 자체적으로 큰 기본 연봉은 임원이 더 열심히 일하고 현명한 결정을 내릴 인센티브를 거의 제공하지 않습니다.

보너스

보너스에주의하십시오. 대부분의 경우 연간 보너스는 변장의 기본 급여 일뿐입니다. 1 백만 달러의 급여를받는 CEO도 700,000 달러의 보너스를받을 수 있습니다. 보너스 중 $ 500, 000이 성과에 따라 다르지 않다면 CEO의 연봉은 실제로 $ 1입니다. 5 백만.

성과와 함께 다른 상여금은 또 다른 문제입니다. 실적에 대해 보상을받을 것이라는 것을 알고있는 CEO는 높은 수준에서 성과를 거두는 경향이 있습니다. CEO들은 열심히 일할 동기가 있습니다.

수익은 수익 또는 매출 성장, 형평성 수익 또는 주가 상승과 같은 다양한 요인에 의해 측정 될 수 있습니다. 그러나 성과에 대한 적절한 임금을 결정하기위한 간단한 조치를 사용하는 것은 까다로울 수 있습니다. 재무 메트릭스 및 연간 주가 상승은 경영진이 자신의 업무를 얼마나 잘 수행하는지에 대한 공정한 척도가 아닙니다.

경영진은 일회성 사건이나 성과를 저해하거나 시장에서 부정적인 반응을 야기 할 수있는 어려운 선택에 대해 불공정 한 처벌을받을 수 있습니다. CEO의 효율성을 판단하기위한 균형 잡힌 조치를 만드는 것은 이사회의 책임입니다. ( 회사 경영 평가 )

스톡 옵션

회사는 임원의 금융 이익과 주주의 이익을 연결하는 한 가지 방법으로 주식 매입 선택권을 트럼펫으로 매매한다.

그러나 옵션에는 보상으로 결점이있을 수도 있습니다. 사실 옵션을 사용하면 위험이 크게 왜곡 될 수 있습니다. 주식 가치가 상승하면 경영진은 옵션을 통해 많은 돈을 벌 수 있습니다. 그러나 그들이 넘어지면 투자자들은 사퇴하며 경영진은 더 나 빠지지 않습니다. 사실, 일부 회사는 회사의 주식 가치가 떨어지면 임원들이 새로운 저가 주식에 대한 기존 옵션 주식을 교환 할 수있게합니다. 더욱이 여전히 주가가 상승 할 수있는 인센티브가 있기 때문에 옵션이 계속 머무르면 경영진은 다음 분기에만 집중하고 주주의 장기적인 이익은 무시하게됩니다. 옵션을 사용하면 최고 경영진에게 숫자를 조작하여 단기 목표를 충족하도록 할 수 있습니다. 그것은 CEO와 주주 사이의 연결을 강화하지 못합니다.

주식 소유

학문적 연구에 따르면 보통주가 가장 중요한 성과 요인이라고합니다. CEO는 옵션이 아니라 주식을 소유하고있을 때 주주와 진정으로 관심을 가질 수 있습니다. 이상적으로는 주식을 사기 위해 돈을 사용하는 조건에서 임원 보너스를주는 것입니다.

직면 : 최고 경영자는 비즈니스에 대한 이해 관계가있을 때 소유자처럼 행동합니다. (

Stocks Basics Tutorial 참조) 번호 찾기

회사의 보상 프로그램에 대한 정보는 규제 신고서에서 찾을 수 있습니다. 증권 거래위원회 (SEC)에 제출 된 DEF 14A 양식은 회사의 CEO 및 최고 임원 중 최고 임원에 대한 보상 표를 제공합니다.

기본 연봉과 연간 보너스를 평가할 때, 투자자는 기본 보너스가 아닌 보너스로 더 큰 규모의 보상을받는 것을 선호합니다. DEF 14A는 보너스가 결정되는 방식과 현금, 옵션 또는 주식 여부에 관계없이 보상이 취하는 방식에 대한 설명을 제공해야합니다.

CEO 스톡 옵션 보유에 대한 정보는 요약 표에서 확인할 수 있습니다. 이 양식에는 스톡 옵션 보조금의 빈도와 해당 연도의 임원이 수여 한 상금 금액이 나와 있습니다. 또한 스톡 옵션의 재 가격을 공개합니다.

대리 진술은 회사의 임원이 "수익권있는"소유주에 관한 번호를 찾을 수있는 곳입니다. 그러나 테이블에 첨부 된 각주를 무시하지 마십시오. 거기에서 경영진이 실제로 보유하고있는 주식의 수와 비경제 옵션의 수를 확인할 수 있습니다.

임원이 주식을 충분히 소유하고 있음을 발견하면 다시 안심하십시오.

결론

CEO 보상 평가는 예술이다. 숫자 해석은 대단히 간단하지 않습니다. 그러나 투자자들은 보상 프로그램이 최고 경영자가 주주의 이익을 위해 일할 수있는 인센티브 또는 장애인을 만드는 방법에 대해 이해해야합니다.