a :

Microsoft Excel에서도 순방향 환율을 계산할 때 쿠폰 제로 수익률 곡선 정보가 필요합니다. 해당 곡선의 자리 비율이 알려 지거나 계산 될 수 있으면이자가 발생한 후 하나의 셀에 남아있는 기본 투자의 가치를 계산합니다. 그런 다음이 값을 보조 순방향 비율 공식에 연결하십시오. 이것은 두 투자 기간 사이의 순방향 환율을 산출합니다.

기본 투자의 가치 계산

연간 이자율 7 %의 2 년짜리 $ 100 투자를보고 있다고 가정합니다. 1 년 만기 이자율은 4 %에 불과합니다. 각각의 경우 Excel에서 최종 값을 쉽게 계산할 수 있습니다.

투자 1 년 최종 가치는 100 x 1. 04이어야합니다. Excel에서는 "= (100 x 1. 04)"로 표시 할 수 있습니다. 그것은 $ 104를 산출해야한다.

2 년 최종 가치에는 초기 투자, 첫 해의 이자율 및 두 번째 해의 이자율의 세 곱셈이 포함됩니다. 따라서 Excel 수식은 "= (100 x 1. 07 x 1. 07)"로 표시 될 수 있습니다. 최종 가치는 $ 114 여야합니다. 49.

Forward Rate Formula

Forward Rate Formula는 첫 투자 성숙도와 두 번째 성숙도 사이에 투자자가 (최소한 수익률 측면에서) 무관심하도록 보장해야 할 이자율입니다. 더 길거나 더 길게 골라.

즉, 2 년 연속으로 1 년 만기가 2 년 만기와 동일한 수익률을 제공하는 이자율을 산출하는 수식이 필요합니다. 첫 1 년 만기 가치는 $ 104이고 2 년은 $ 114입니다. 49.

이렇게하려면 수식 = (114. 49 / 104) -1을 사용하십시오. 이 값은 0으로 바뀌어야합니다. 그러나 셀을 백분율로 표시하도록 서식을 지정할 수 있습니다. 그러면 10.9 %를 보여 주어야합니다. 이 정보는 귀하의 투자 지평을 결정하거나 경제적 인 지표로서의 역할을하도록 도와줍니다.