a :

Unlevered 베타는 유용한 것으로 간주됩니다. 왜냐하면 채무의 실현되지 않은 이익이 방정식에서 제거되기 때문에 기업의 지분 리스크를 전체 시장과 비교하는 데 도움이되기 때문입니다. Unlevered beta는 "asset beta"와 동의어입니다. 베타는 베타 (levered) / 1 + (1- 세율) x (부채 / 주식) 계산을 통해 제외됩니다.

베타 대. Unwarded Beta

기술적 인 측면에서 베타는 S & P 500과 같은 관련 지수와 같은 시장 위험에 대해 회귀 한 상장 주식의 기울기 계수입니다. 광범위한 지수와 관련하여 주식의 변동성을 회귀함으로써 투자자 주어진 보안이 거시 경제적 위험에 얼마나 민감 할지를 측정 할 수 있습니다. 그러나 기업들이 더 많은 부채를 더할 때 동시에 미래 수익의 불확실성을 증가시키고 있습니다. 본질적으로, 그들은 베타가 얻고 자하는 시장 위험 유형을 반드시 대표하지 않는 재정적 위험을 감수하고 있습니다. 투자자들은 잠재적 인 오도 된 부채 영향을 줄임으로써이 현상을 수용 할 수 있습니다. 부채를 가진 회사가 레버리지를받은 것으로 알려져 있기 때문에이 뺄셈을 설명하는 용어를 "unlevering"이라고합니다.

베타를 해제하는 데 필요한 모든 추가 정보는 세율 및 부채 / 자본 비율을 계산할 수있는 회사 재무 제표에서 확인할 수 있습니다. 그러나 서로 다른 회사간에 동일한 지표를 비교하는 것이 중요합니다. 베타를 베타 버전과 비교하고 베일을 벗기지 않은 베타는 베타 버전과 비교합니다.