재무 고문은 고객을 위해 최상의 투자를 선택해야합니다. 그렇다면 어드바이저는 수천 개의 사용 가능한 제품을 통해 어떻게 자신에게 적합한 포트폴리오를 선택할 수 있습니까?

거의 모든 어드바이저는 비슷한 고객 중심의 관점에서 출발합니다. 포트폴리오 선택은 고문이 고객의 위험 허용 수준을 결정한 후에 실행됩니다. 즉, 투자 포트폴리오가 가치 하락할 경우 고객은 어떻게 느끼고 반응 할 것인가?

최근에는 리스크 역량에 대해서도 다루었습니다. 위험 수용 능력은 고객이 은퇴 전까지 걸린 시간, 부자가 얼마나 많은지, 소득에 따라 재정적 폭풍을 견뎌 낼 수있는 능력을 말합니다. 이러한 유형의 요소는 고객이 처리 할 수있는 위험의 정도에 영향을 미칩니다. 고객은 시장 추락 (고위험 능력)을 처리 할 수있는 충분한 자원을 보유하고 있지만, 자산의 가치가 떨어지는 것을 (위험도 허용치가 낮다는 것을) 심리적으로 매우 고민하게됩니다. (더 많은 것을 보시려면

위험 감수도 이야기의 절반만을 말해줍니다 )

다음으로 고문은 고객의 목표를 이해해야합니다. 예를 들어, 라이언은 퇴직에 가까워지고 자본 보존을 주로 찾고 있습니까? 반면 Michelle은 은퇴 할 때까지 수년 동안 30 세입니다. 그녀는 자녀의 대학 비용을 위해 기금을 마련하고 집을 사서 은퇴해야합니다. (관련 독서는

2015 년 자문 비즈니스 수상 전략 참조) 고문이 고객의 위험 프로필을 작성하고 고객의 목표를 확인하면 자산 선택 프로세스가 시작됩니다. 대부분의 회사는 다양한 미리 결정된 '고객 포트폴리오'를 가지고 있습니다. 개별 고객별로 새로운 포트폴리오를 처음부터 구축하는 것은 비효율적입니다. 이러한 고객 포트폴리오는 회사의 투자 정책 및 전략을 기반으로합니다. 그들은 개별 고객의 특정 요구와 통합됩니다. (자세한 내용은

Financial Advisor 고객 가이드 참조) 모닝 스타 (Morningstar, Inc.) (MORN

MORNMorningstar Inc87.26 + 0.18 %

Highstock 4. 2. 6

로 작성), Dimensional 펀드 어드바이저 및 기타 많은 사람들이 재무 고문에게 포트폴리오 백엔드 지원을 제공합니다. 사실 고문이있을 때 고객의 투자를 선택할 수있는 방법은 다양합니다. ( 5 가지 주요 질문 어드바이저는 신규 고객에게 문의해야 함 참조) Morningstar는 잘 알려진 독립적 조사 기관으로 재무 고문을위한 제품을 제공합니다. 이들은 조언자가 시작부터 끝까지 도울 수있는 도구를 제공합니다. 백엔드 도움말과 함께 조언자가 클라이언트 포트폴리오를 구성, 분석 및 모니터링 할 수있는 방법을 제공합니다. 이러한 도구는 자산 클래스 연구에 의해 정보가 제공됩니다.개별 고문은 미리 선택된 Morningstar 포트폴리오에 브랜드 스탬프를 부착 할 수도 있습니다. 다른 회사는 자산 선택에 전념하는 독립적 인 연구 팀을 운영합니다. 잘 교육 된 투자 연구원 팀은 엄격한 색인 생성 접근법보다 알파를 개선 할 수있는 방법을 모색합니다. 그렇다면 종종 '로보 어드바이저 (robo-advisors)'라고도하는 자동화 된 기술 강화 금융 자문가들이 투자 선택의 기반이되는 이론을 가지고 있습니다. Jemstep은 특히 고문의 브랜드로 사용하기 위해 금융 플래너에게 플랫폼 라이선스를 제공합니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : Robo-Advisor가 재무 고문에게 가장 적합한 것은 무엇입니까?

)

그러면 시장을 이기기가 매우 어렵다는 연구를 지원하는 투자 자문 회사가 있습니다. 투자자의 위험 프로필에 따라 다양한 풍미에서 인덱스 펀드를 제공합니다. Dimensional Fund Advisors는 고문을 통해서만 판매되는 저렴한 금액의 펀드를 제공합니다. 그들의 포트폴리오는 Fama, French, Scholes에 대한 노벨상 수상 연구에 기반을두고 있으며이 높은 연구 결과를 재무 고문을 통해 얻을 수있는 투자 자금으로 전환합니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 새로운 고객과의 얼음 끊기 요령 .)

몬테 카를로 시뮬레이션은 때로는 고객 투자를 선택하는 데있어 조언자를 돕기 위해 사용됩니다. Monte Carlo 모델은 특정 투자에 대한 통계 확률 분포 또는 위험 평가를 생성합니다. 그런 다음 어드바이저는 결과를 고객의 위험 허용 오차와 비교하여 특정 투자의 효율성을 결정합니다. Monte Carlo 모델을 실행하면 검토중인 주어진 투자 나 이벤트에 대한 확률 분포 또는 위험 평가가 생성됩니다. 결과를 위험 허용 오차와 비교함으로써 관리자는 특정 투자 또는 프로젝트 진행 여부를 결정할 수 있습니다. (자세한 내용은 어드바이저가 고객의 위장 변동성 을 도울 수있는 방법을 참조하십시오.)

결론 어드바이저가 투자 포트폴리오를 선택하는 방법은 다양하며 투자자는 특정 재무 계획 담당자와 그 또는 그녀가 그들의 투자 선택을하는 방법을 알아 내십시오. 또한 자산을 선택하는 데 문제가 있음을 이해하는 것이 중요합니다. 고문이 자산의 비율 또는 고정 수수료로 지불되지 않는 한, 고문은 고객을 위해 커미션 투자를 더 많이 선택할 수있는 인센티브를 제공합니다. 클라이언트와 어드바이저는 애셋이 관계의 시작 부분에서 어떻게 선택되는지를 토의하는 것이 가장 좋습니다. (자세한 내용은 고객의 위험 허용도 평가를위한 요령

참조)