그러나 모든 내부자 거래가 불법이 아닙니다. 회사의 이사, 직원 및 경영진은 거래를 증권 거래위원회 (SEC)에 공개하는 한 회사의 주식을 특별 지식으로 구매 또는 판매 할 수 있습니다. 그 거래가 공개됩니다.

예를 들어, 회사의 직원이나 대표자가 중요한 비공개 정보를 친구, 가족 또는 펀드 매니저에게 알리는 경우 내부자 거래가 불법이됩니다. 내부자 거래가 발생할 수있는 또 다른 방법은 정부 규제 기관이나 회계 법인, 법률 회사 또는 중개인이 아닌 회사 직원이 고객으로부터 중요한 비공개 정보를 얻고 해당 정보를 이익을 위해 사용하는 경우입니다.

규제 기관이 내부자 거래를 방지하는 방법

정부는 시장에서 거래 활동을 모니터링하여 내부자 거래를 예방 및 탐지하려고 시도한다. SEC는 거래 활동을 모니터링합니다. 특히 수입 발표, 인수 및 기타 이벤트와 같은 중요한 이벤트가 주가를 상당히 움직일 수있는 회사 가치에 중요한 영향을 미치는 지 확인합니다. 이 감시는 그 물질적 사건 주위의 크고 불규칙한 거래를 발견 할 수 있으며, 거래가 합법적인지 또는 내부 정보의 결과가 거래를 설립 한 자에게 제공되었는지에 대한 조사로 이어질 수 있습니다.

대규모 거래에 상당한 액수의 손실을 입은 상인의 ​​불만은 규제 기관이 내부자 거래를 방지하고 시작하는 또 다른 방법입니다. 내부 거래자는 가능한 한 최대한 내부 정보를 악용하려고하기 때문에 종종 옵션 시장으로 전환하여 거래를 효과적으로 활용하고 수익을 극대화합니다. 상인이 회사를 인수한다는 특별한 지식이있는 경우 해당 상인은 주식에 대해 많은 전화 옵션을 구입할 수 있습니다. 마찬가지로 회사가 월 스트리트 견적보다 훨씬 낮은 수입을보고 할 것이라는 발표를하기 전에 상인이 알면, 그 상인은 풋 옵션에있어 큰 지위를 차지할 수 있습니다. 큰 사건이 일어나기 전에 그러한 거래는 누군가가 내부 정보를 거래하고 있다는 것을 규제 당국에 알릴 수 있습니다. 이 거래의 다른 끝 부분에 중요한 비공개 정보가없는 투자자가 취한 큰 손실은 또한 그러한 투자자가 앞으로 와서 비정상적인 수익을보고하게합니다.

규제 당국은 중요한 비공개 정보에 대한 거래에 대한 지식이있는 내부자를 통해 내부자 거래를 예방하고 탐지합니다. SEC는 사람들이 그러한 정보를 거래하고 있다는 지식으로 앞으로 나아가는 내부자로부터 팁을 얻습니다.내부 고발자는 해당 회사의 직원 일 수도 있고 회사의 공급 업체, 고객 또는 서비스 회사의 직원 일 수도 있습니다. 내부 고발자는 내부자 거래의 성공적인 기소로 인해 수집 된 벌금의 10 ~ 30 %를 법으로 지급하도록 인센티브를 제공합니다. 금융 산업 규제 당국 (FINRA)과 같은 미디어 또는 자체 규제 기관도 내부자 거래 조사를 시작할 때 SEC의 초기 출처가 될 수 있습니다.

기업이 내부자 거래를 방지하는 방법

기업이 정부 차원으로 확대되기 전에 기업들은 내부자 거래를 방지하기 위해 여러 가지 조치를 취합니다. 일부 회사는 임원, 이사 및 기타 지정된 사람들이 회사의 유가 증권을 구매하지 못하도록하는 블랙 아웃 기간을 일반적으로 수입 공고와 관련이 있습니다. 또한 회사는 임원, 이사 및 기타 사람들이 이해 상충이나 증권법 위반을 피하기 위해 회사의 증권을 최고 법무관 (CLO)과 함께 구매 또는 판매하도록 요구할 수 있습니다. 이러한 조치 이외에 회사는 일반적으로 내부자 거래에 참여하거나 중요한 비공개 정보를 공유하는 것을 피하는 방법을 배우는 직원 교육 프로그램을 구현합니다. 예를 들어, 직원은 수입, 인수, 보안 제공 또는 소송과 관련된 정보를 외부인에게 공개하지 않는 것 이외에 중요하다고 간주되는 내용과 비공개로 간주되는 내용을 알 수 있습니다.