그럼에도 불구하고 최종 규칙 번호는 1, 023 페이지이며 독립 브로커 딜러에게는 몇 가지 컴플라이언스 문제가 발생할 것입니다. 브로커를 대상으로 한 이러한 규정 준수 비용은 중요하지 않습니다.

새로운 규정이 모든 재무 고문에게 최소한 어느 정도 영향을 미칠 것으로 예상되지만 중개 업계의 사람들이 가장 큰 영향을받을 것으로 예상됩니다.

그들이 가장 큰 영향을 미칠 곳을 읽으십시오. ( 신탁 규칙이 로보 어드바이저에게 어떻게 영향을 미칠까요? ) 가장 작은 자의 생존

대부분의 대기업과 마찬가지로, 4 대 증권 회사 인 Wells Fargo & Co. , 뱅크 오브 아메리카 (Bank of America), 모건 스탠리 (Morgan Stanley) 및 UBS는 새로운 요구 사항을 충족하기위한 재원과 기술을 보유하고 있습니다. LPL Financial, Ameriprise 및 다른 독립 브로커 - 딜러와 같은 중간 규모의 회사들조차도 준수 할 수있을 것입니다. 최종 규정이 발표되기 전에 LPL은 이미 수수료 기반 계정 옵션의 비용을 낮추었으며 거래 기반 계정에서 수수료 기반 옵션으로 고객을보다 효율적으로 전환 할 수있는 방법을 모색 중임을 밝혔습니다 .

규모가 작고 독립적 인 중개인 딜러는 규정 준수에있어 가장 어려울 수 있습니다. 모든 요구 사항을 충족시키기 위해 기술 및 규정 준수 전문 기술에 투자 할 재원이 없을 수도 있습니다. 따라서 이러한 중소기업 중 일부가 해산되거나 인수되는 것을 보는 것은 놀랄 일이 아닙니다. 또 다른 추세는 몇몇 소규모 기업들이 더 큰 기반 위에 준수 비용을 분산시키기 위해 어떤 식 으로든 합병하는 것을 보는 것일 수 있습니다.

합병을하려는 중소 브로커 - 딜러 회사 일뿐만 아니라, 더 작은 RIA 회사는 합병에있는 해결책을 또한 찾아 낼지도 모른다. 컴플라이언스 이슈를 둘러싼 대부분의 홍보 활동은 중개업 세계에 초점을 맞추었지만 RIA는 컴플라이언스 절차를 일부 조정해야합니다. 이것은 그들을 위해 값이 비쌀 수 있습니다.

Fidelity Clearing and Custody Solutions의 실무 관리 책임자 인 데이비드 캔터 (David Canter)는 "RIA와 브로커 - 딜러 간 미묘한 차이가있을 수 있지만 모든 사람들은 DoL 규칙을 이해하고 준수해야합니다. "그는 중소 기업이 증가한 비용 준수를 완화 할 수있는 방법으로 합병을보고 있습니다. (더 자세한 내용은

국세청의 신탁 정책이 고문을 의미하는 방법 ) 몇몇 보좌?

401 (k) 플랜을 조언하는 측면에서 도청 자문 및 등록 담당자는 새로운 규정 준수 측면으로 인해 브로커 - 딜러가 해당 비즈니스에서 벗어날 수 있습니다.이것은 작은 계획을 수행하는 고문의 수를 줄일 수 있습니다. 그러나 이것은 반드시 그 계획과 계획 참가자들에게는 나쁜 것이 아닙니다.

영국에서 2011 년 비슷한 규칙이 통과 된 이후 영국에서 일어난 일입니다. 그 후 재무 고문은 22.5 % 감소했습니다. Ameriprise CEO Jim Cracchiolo는 "규제 환경이 이미 업계에서 통합으로 이어질 가능성이 높습니다. 독립적 인 고문 또는 독립 브로커 - 딜러는 필요한 변경 사항을 탐색 할 수있는 자원이나 규모가 부족할 수 있으며 Ameriprise와 같은 강력한 파트너를 찾을 수 있습니다. "Ameriprise는 예상되는 통합을 통해 소규모 중개인 딜러에게 기회가 제한 될 수있는 조언자를 추가하려고합니다. 이것은 브로커 딜러 공간에서 볼 수있는 가장 적절한 추세의 생존에 대한 한 가지 예일뿐입니다. (관련 읽기에 대해서는 다음을 참조하십시오 :

신탁인 규칙이 고문인의 업무 방식을 어떻게 바꿀 것입니까?

)

기술, 혁신 지원 기술은 이미 브로커 - 딜러 사업의 큰 부분입니다. 비교적 최근에 로보 어드바이저가 등장합니다. 세계에서 독립적 인 재무 고문 중 가장 큰 조직인 LPL Financial은 Robo-Advisor 플랫폼 개발에있어 자산 관리자 인 BlackRock과 제휴했습니다. BlackRock은 2015 년 Robo 고문 FutureAdvisor를 인수했으며이 기술을 사용하여 다른 금융 서비스 회사와의 제휴를 통해이 기술에 대한 액세스를 제공합니다.

Investment News

에 따르면 "LPL은 BlackRock이 지난 여름에 인수 한 FutureAdvisor를 구속 대시 보드에 통합하여 회사의 모델 투자 포트폴리오는 물론 데이터 집계, 포트폴리오 관리 및 고객에 대한 액세스를 제공합니다. 문. "

로보 - 어드바이저 플랫폼은 새로운 신탁 규칙에 따라 수수료가 퇴직 계좌에서 유지가 불가능 해짐에 따라 브로커 - 딜러가 유료 계약을 통해 소규모 고객에게 계속 서비스를 제공 할 수있는 수단이 될 수 있습니다. 로보 어드바이저가 새로운 신탁 규칙에 따라 어떻게 대금을 지불할지는 아직 알 수 없습니다. 이 규칙은 독립 브로커 - 딜러가 이러한 컴플라이언스 문제를 해결하는 데 도움이되는 많은 기술 플랫폼 및 애플리케이션의 개발 및 업그레이드를 촉진 할 것입니다. ( 신탁 제품 신탁 제품 신탁 제품에 대한 신탁 규칙 참조)

결론

새로운 신탁 규칙은 독립 브로커 - 딜러 세계에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예상 비용만으로도 중소기업은 다른 유사한 규모의 기업과의 합병을 고려하거나 대기업에 인수 될 수 있습니다. 최종 결과는 수수료 기반 및 위임 된 조언자가 적고 독립 브로커 - 딜러 수가 줄어들 수 있습니다. (자세한 내용은 고문이 신탁 규칙을 위해 기술을 보완하는 방법 참조)