"크게 생각하십시오." 그것이 가장 성공적인 투자자가 살아가는 모토입니다. 그러나 때로는 큰 아이디어와 큰 투자 수익률이 작은 패키지에 들어 있습니다. 이 기사에서는 마이크로 캡 시장에서 우승자를 찾고 평가하는 방법을 배우게됩니다.

미국에는 9 개의 공개 상장 증권이 있습니다. 대부분의 투자자들은 다우 존스 산업 평균 지수 (Dow Jones Industrial Average), S & P 500 지수 또는 나스닥 지수와 같은 주요 증권 거래소에서 거래되는 가장 큰 회사를 즉시 생각합니다. 그러나이 투자 세계에서 간과 할 가치가있는 많은 간과하고 오해 된 중소기업도 있습니다.

미니 주식
중소기업은 마이크로 캡 (micro-cap) 회사 인 "미니 메스 (Mini-Mes)"를 언급하고 있습니다. 이들 회사의 시가 총액은 5 천만 ~ 3 억 달러 범위입니다. 그들은 일반적으로 창구 게시판 (OTCBB)이나 나스닥 거래소에서 거래합니다. 월스트리트 애널리스트들이 언급 한 바는 적지 만 마이크로 캡은 전적으로 알려지지 않았습니다. 즉, 작은 대문자 바로 아래에서 자신이 속한 회사 중 많은 회사를 찾을 수 있습니다.

AD:

Copyright © 2007 Investopedia. 그림 1 : 자본화에 의한 리스크 / 보상 보상

Russell Microcap 지수로 측정 할 수있는 마이크로 캡 주식은 S & P 500 대형주와 Russell 2000 소형주 지수를 크게 능가했다. 지난 5 년.

AD:

출처 : Google Finance

그림 2 : 대형 대문자와 소형 대용품보다 우수한 대문자

마이크로 대문자는 포트폴리오에 상당한 다양성을 제공 할 수 있습니다. 이 자산 클래스는 일반적으로 다른 미국 주식 클래스와의 상관 관계가 매우 낮으며 (1972-2006 기간의 S & P 500 대 낮은 0.60), 국제 주식 및 고정 수입 증권과의 낮은 상관 관계가 있습니다. 그러나 그림 1에서 볼 수 있듯이 마이크로 캡은 다른 많은 자산 클래스보다 위험이 더 큽니다.

- 마이크로 캡 분석

마이크로 캡 (micro-cap) 회사는 월 스트리트 기업에 대한 투자 은행 수수료를 많이 내지 않으므로 애널리스트가 정기적으로 연구 조사를받는 경우는 거의 없습니다. 결과적으로 대형 회사보다 소규모 회사를 분석하는 데 더 많은 시간과 노력이 필요하며 발행 된 보고서가 적 으면 투자자가 더 많은 독창적 인 조사를해야한다는 것을 의미합니다. 그러나 결과적으로 마이크로 캡 주식은 충분한 가치로 거래되지 않아 정통한 투자자가 이득을 볼 수있는 가격 비효율을 발생시킨다.

마이크로 캡 회사 분석에 있어서는 접근법이 대기업과 동일합니다. 이 분석에서 강조한 내용 만 다릅니다. 잠재적 투자와 마찬가지로 52 주 최고 / 최저 거래 범위에 대해 현재 주가를 평가할 수도 있습니다. 값이 비싸거나 비싸 보이는지 알아보기 위해 가격 / 수입 배수 또는 가격 / 장부 배수와 같은 평가 비율을 볼 수 있습니다.아마도 회사의 재무 제표를 검토하여 수익에서 얼마나 많은 순이익을 얻고 있는지, 높은 부채 수준을 회사의 자본베이스와 비교하는지, 그리고 회사에서 현금을 생성하는지 여부를 알아보십시오.
돈을 벌지 않습니까?

당신이 발견 할 수있는 것은 많은 마이크로 캡 회사들이 아직 돈을 벌지 않는다는 것입니다. 이익은 부정적 일 수 있으므로 기존의 주식 평가 비율은 타당하지 않습니다. 당신은 또한 양수가되어야하는 자본의 상당 부분을 볼 수 있습니다. 너무 놀라지 마십시오! 이는 회사가 빠르게 성장하는 초기 단계에 있다는 신호 일 수 있습니다.

마이크로 캡 회사의 경우, 연구 시간을 어떻게 소비하는지가 거꾸로되어 있습니다. 역사적 재무 성과가 미래의 창구 인 대형 캡 회사와 달리 비재무 적 정보는 마이크로 캡 주식을 볼 때 훨씬 더 많은 가치를 지닌다. 회사의 비즈니스 전략 및 비즈니스 모델을 이해하고 경영 팀이 올바른 방식으로 운영되고 있는지 확인하고 회사가 운영하는 산업이 규모가 크고 성장하고 있는지 확인하고 그 방법 또는 방법을 판단하는 데 80 %의 노력을 기울여야합니다. 경쟁사보다 낫다. 현재 재정 결과를 보면서 시간의 20 % 만 소비해야합니다. 규모가 작은 소규모 기업의 경우 재무 제표가 제출되는 즉시 구식으로 표시됩니다. 그러나 회사가 SEC에 재무 보고서를 제출하고 시간 내에이를 수행하는지 확인하십시오. OTCBB 회사가 적시에 신고하지 않으면 규제 당국에 의해 잠시 유예 기간이 주어 지지만 교환에서 제외됩니다. 비정상적인 감사 문제뿐만 아니라 지연된 신고는 주요 적기입니다.

패자들로부터 수상자를 성공적으로 선택하려면 소비자 및 업계 동향에 대한 정보를 얻는 것이 중요합니다. 기술적 진보와 소비자 취향과 라이프 스타일의 변화는 가장 강한 회사조차 만들거나 망칠 수 있습니다. 트렌드 전문가 인 Faith Popcorn과 같은 미래 지향적 인 연구를 통해 세계를 놀라게 할 최신 브랜드, 태도 및 아이디어를 얻을 수 있습니다.

생각할 질문은 다음과 같습니다.

이 회사는 시장에서 독특한 틈새 시장을 겨낭하는 매력적인 제품이나 서비스를 발명 했습니까?

회사는 더 나은 일을하고 있습니까?

• 경제적 사이클에 상관없이 미래에 회사의 제품이 제공 될 예정입니까? 그러나 마이크로 캡 (micro-cap) 주식의 야생 수익률에 대한 약속에는 가격이 책정됩니다. 유동성은 대개 제한적입니다. 즉, 일이 잘못 될 경우 손실을 최소화 할 정도로 마이크로 캡 주식을 신속하게 판매하지 못할 수도 있습니다. 또한 독창적 인 연구의 깊이를 수행하는 것은 개인 투자자로서 어려울 수 있습니다. 이 회사들은 별을 쏘는 것과 같다는 경고를받습니다. 하늘을 비추 듯 빠르게 날아갈 수 있습니다. 당신이 잃을 준비가되어있는만큼 많은 돈을 버는 것에주의하십시오. 비 전통적인 가격 평가 기술에 익숙하지 않은 경우 마이크로 캡 주식을 소중히 여겨야한다는 점을 기억하십시오.
• 마이크로 캡 노출 획득
• 필요한 실사를 수행 할 시간이나 기술이 없다면 마이크로 캡 주식에 어떻게 투자 할 수 있습니까? 러셀 마이크로 캡 인덱스 (Russell Micro-Cap Index)와 같은 마이크로 캡 인덱스를 추적하는 교환 거래 펀드에 투자하는 것을 고려하십시오. 또한 독립적 인 유료 연구 기관의 무료 연구 아이디어를 확인해보십시오. 이 회사들은 귀하의 포트폴리오에 맞는 많은 흥미로운 마이크로 캡 회사에 대한 주식 보고서를 발행합니다.

결론

더 큰 투자가 항상 좋은 것은 아닐 때를 기억하십시오. 마이크로 캡 (micro-cap) 회사에 투자하는 것은 중대한 위험을 안고 있지만 큰 수익을 가져올 수 있습니다. 언제나 그렇듯이 조사를 해보면이 시장의 승자로부터 보상을 얻을 수 있어야합니다.