"보다 일반적인 평가 방법에는 배당금 할인 모형 (DDM), 할인 현금 흐름 (DCF) 또는 가격 대비 수익률 (P / E) 비율, 가격 대비 수익률 (PER) 세금, 감가 상각비 및 상각비 (EV / EBITDA)가 발생하기 전의 장부 가치 (P / B) 및 기업 가치를 다른 사람들보다 훨씬 높게 책정했습니다. "뉴저지 주 웨스트 필드에있는 원탁 자산 관리의 재무 고문 인 Steven Giacona는 설명합니다.

배당금 할인 모델을 기반으로 한 평가는 회사의 미래 배당금의 순 현재 가치를 결정하는 것과 할인 현금 흐름 모델을 사용하여 계산 된 가치 평가는 예측 된 미래 현금 흐름 . (더 자세한 내용은

최상의 주식 평가 방법 선택 방법 을 참조하십시오.) 다른 모델은 더 많은 비교 방법을 취합니다. "기업 평가에 사용할 수있는 다른 방법으로는 P / E, P / B 및 EV / EBITDA 배수를보고 동일하거나 유사한 산업 내 다른 회사와 비교할 수 있습니다. 전반적인 일반화로서, P / E 비율이 낮을수록 주식 투자가 제공 할 수있는 더 많은 가치있는 기회; 그러나 높은 P / E 비율을 정당화 할 수있는 상당한 속도로 수입과 수익을 늘리는다면 높은 비율의 회사는 반드시 과대 평가되지 않을 수도 있습니다. 이 비율은 주식이 경쟁자 대비 저평가되어 있는지 또는 과대 평가되었는지를 판단하는 데 도움이 될 것입니다. "라고 Giacona는 자세히 설명했습니다.

올바른 질문입니까?

투자를 고려할 때 주식이 과소 평가되었거나 저평가되어 있는지 질문합니다. 캘리포니아 주 어바인에있는 인덱스 펀드 어드바이저의 창립자 겸 사장 인 마크 헤브 너 (Mark Hebner)는 주식의 내재 가치와 미래 수익률에 대한 가정을 결정하는 다양한 방법에 대해 경고했다. "나는이 관행에 관여하지 않기를 강력히 권한다. 내가 왜 그렇게 말하니? 전 세계 수백만 명의 분석가, 전문 투자자 등이 방금 설명한 것과 똑같은 프로세스에 참여하고 있음을 알 수 있습니다. 그들은 그 주식의 '본질적인 가치'라고 생각하는 것을 기반으로 사고 팔고있다. " 이것은 매우 실질적인 의미에서 평가 프로세스가 이미 수백만 명의 투자자와 분석가들에 의해 수행되었음을 의미합니다. (더 자세한 내용은

4 가지 기본 가치 요소 참조) 애플의 현재 가격을 보면 애플의 가치에 대한 수백만 추정치를 나타낸다 "고 덧붙였다. 여기에서 요점은 당신이 어떻게 든 특정 주식의 가치에 대한 더 나은 이해를하게 될 것이라고 가정하는 것이 전혀 쓸데없는 것이 아니라면 다소 어려울 것으로 보입니다.헤브너는 "나머지 시장은 이미 알지 못하는 것을 알고있는 가능성이 희박하다"고 말했다.

위험 감수도

투자 전략을 결정할 때 더 중요한 요소는 재무 목표 및 특히 위험 허용 성을 고려하는 것입니다. Hebner는 시장이 이미 성취 한 것 이상의 수준의 성공으로 주식의 내재 가치를 연구하기보다는 위험 관용에 초점을 두는 것에 찬성한다고 주장한다. (999)

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"대신에, 먼저 재정 목표가 무엇인지 결정하고 위험에 대한 내약성을 나타내야하며 전 세계적으로 분산 된 포트폴리오를 구축해야합니다 며 "위험에 대한 내약성과 일치하는 인덱스 펀드의 가치는 매우 낮다"면서 "적절한 수준의 리스크를 감당할 수 있다면 주식의 나머지 40 %가 채권에 남아 있어야한다"고 말했다. 의견은 자신이 결정한 재정적 목표에 도달 할 수있는 최상의 기회를 줄 수있는 전략입니다. "