이 옵션은 고급 투자 지식을 필요로하지 않거나 많은 시간을 필요로하지 않으며 감정 기반 투자 결정을 최소화하고 투자 비용이 투자 수익을 크게 감소시키지 않기 때문에 전형적인 투자자에게 적합합니다. 또한 수동적으로 관리되는 펀드는 특히 장기간에 걸쳐 능동적으로 관리되는 펀드를 능가합니다.

수동 투자가 확실한 승자와 같이 보일 수 있지만 E-Trade는 경험 많은 투자자에 대한 최근 분기 별 설문 조사에서 "5 명의 투자자 중 3 명은 적극적 투자와 수동 투자를 결합한 접근 방식을 선호한다" . "이 투자자들은 시장의 더 좁고 액체가 적은 부분에서 성과를 추구하기 위해 능동적 인 관리를 원합니다. "설문 조사 응답자는 온라인 중개 계정에서 최소 10,000 달러를 관리하는 907 명의 셀프 디렉티브, 수동 및 스윙 투자자였습니다.

실제로, 적극적인 경영진은 특정 유형의 투자 및 특정 유형의 투자자를위한 퇴직 포트폴리오에 자리를 잡을 수 있습니다.

액티브하게 된 경우는 언제입니까? 플로리다 주 포트 로더데일 (Fort Lauderdale, FL)의 자산 관리사 인 콘라드 브라운 (Konrad Brown)은 변동이 심한 시장에서 활발히 관리되는 펀드는 액티브 매니저가 색인. 능동적 인 관리자는 시장이 본질적으로 효율적이지 않다고 믿습니다.

미라클 마일 어드바이저 스의 투자 관리자 인 브라이언 스터 (Brian Sterz)는 적극적인 경영이 미국의 소형주, 신흥 시장 주식 및 고정 금리와 같이 정보와 분석이 더 어려워지는 시장에 가장 적합하다고 말한다 고소득 및 고수익 채권. 이러한 자산 클래스의 전문가는 투자 비용을 지불 한 후 벤치 마크보다 우수한 성과를 거둘 수 있습니다. 능동적 인 관리자가 더 잘할 수 없을 가능성이있는 미국의 대형주에 대해서는 매우 저렴한 수동적 관리가 더 적합합니다.

적극적으로 관리되는 펀드는 세금 효율성이 낮고 수수료가 높으며 장기적으로 수동적 펀드를 저조 하였기 때문에 투자 할 자산이 많은 투자자, 오랫동안 지평선, 높은 위험 허용 성과 깊은 이해 브라운에 따르면 금융 시장은 적극적인 경영에 가장 적합하다고한다. 그는 능동적 인 경영을 전문 포트폴리오 관리자에게 맡겨야한다고 믿습니다. 이는 DIY 노력이 아닙니다.

"패시브 펀드는 시장 번영기에 좋은 경향이 있습니다. 그들은 비용의 일부만으로 황소 시장의 이득을 얻습니다. "라고 Brown은 말합니다.그러나 시장이 정체되거나 남쪽으로 갈 때 적극적인 전략은 시장 성과를 저해 할 수 있습니다. 액티브 전략과 패시브 전략은 모두 투자자 포트폴리오에서 함께 사용할 수 있다고 Brown은 말합니다. (

은퇴 전략 : 더 많은 주식을 사야 하는가?

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능동 매니저를 선택하는 방법

"단기간에 관리자의 기술과 행운을 빕니다. "라고 버지니아 주 레 스턴에있는 풀 서비스 투자 회사 인 Robert W. Baird & Co.의 Wise Investor Group의 전무 이사 인 Simon RB Hamilton은 말합니다. 투자자는 황소 및 곰 시장 모두를 통해 관리자의 실적을 조사해야합니다 특히 여러 힘든 기간 동안. 투자자는 지난 5 년 이상에 대한 수익을보고 관리자의 연례 서신 및 분기 별 논평을 읽어야합니다. 고려중인 능동적 인 매니저가 잘 생각하고, 훈련 된 투자 과정과 장기적인 철학을 가지고 있으며 현재 상황에서 효과가있는 것에 관한 것만이 아닌지 알아보십시오. 해밀턴은 조언합니다.

미주리 주 그레인 밸리에 본사를 둔 금융 계획 및 투자 관리 회사 인 Three Nine Financial의 재무 분석가 인 Ben Malick은 투자자가 게임에서 중요한 피부를 가진 포트폴리오 관리 팀을 찾아야하며 많은 자금을 피해야한다고 말했다 이는 옷장 색인 자로, 명시된 색인에서 멀리 벗어나지 않는 색인자를 의미합니다. "더 집중된 직책을 취함으로써 자신의 신념에 따라 행동하는 포트폴리오 관리자를 찾으십시오."라고 말합니다. "결국 그것은 당신이 그들을 지불하는 것입니다. " 매우 현명하고 재능있는 액티브 펀드 매니저가 부족하지는 않다고 칸 오버랜드 파크에 본사를 둔 풀 서비스 투자 자문 회사 인 Nathan Geraci는 저비용, 지수 기반 ETF를 고객의 포트폴리오에 제공합니다. 도전 과제는 지능을 투자 우수 성과로 전환시키는 데 있으며, 적극적 경영자가 여러 가지 이유로 지속적으로 불만을 제기하는 곳입니다. 능동 관리자는 2014 년에 주식형 펀드에 평균 0.86 %의 관리 수수료를 극복해야하지만 수동적으로 관리되는 인덱스 주식 펀드 및 인덱스 채권 펀드는 0.1 %에 불과합니다. 그들은 장기적으로 성과가 저조합니다. (

퇴직 포트폴리오가 다른 금융 위기를 처리 할 수 ​​있습니까?

참조)

Morningstar의 액티브 - 패시브 바로미터는 "고비용 펀드가 실적이 저조하거나 폐쇄되거나 병합 될 가능성이 높으며, 비용 기금은 생존 가능성이 높았으며 성공 확률이 더 컸습니다. "커다란 성장을하는 미국 주식 펀드 중 10 년 전에이 카테고리에 존재했던 액티브 펀드의 약 절반이 지난 10 년간 살아 남았습니다. 단지 2 %만이 자신의 평균 수동 관리 피어 (peer)를 살아남고 능가 할 수있었습니다"라고 Morningstar는 말합니다.

유사하게, S & P Persistence Scorecard에 따르면, 적극적으로 관리되는 국내 U의 성과를 살펴 본다.S. 주식형 펀드 "라고 말하면서 상대적으로 소수의 펀드가 지속적으로 정상에 머물렀다. 2013 년 9 월 현재 상위 4 분의 1에 해당하는 국내 주식형 펀드 678 개 중 2015 년 9 월 말까지 상위 4 분의 1에 머물러있는 비율은 겨우 28 %에 불과했다. "더 나아가 대형 캡이나 중형 캡 펀드는 관리하지 않았다. 5 년의 측정 기간이 끝나면 상위 4 분위에 머물러있게된다 "고 S & P 보고서는 주장했다.

Geraci는 액티브 관리와 인덱싱의 유혹이 시장에서의 성과를위한 잠재력에 있다고 말합니다. 펀드 수수료와 펀드 성과간에 직접적인 관계가 있기 때문에 대부분의 능동적 인 매니저가 지속적으로 성과가 좋지는 않지만 이러한 가능성을 추구하는 투자자는 고려해야 할 가장 중요한 요인은 펀드 수수료입니다. ( 퇴직 주식 수령 : 배당금과 자유 현금 흐름 참조)

결론 999 대부분의 투자자는 퇴직 투자를위한 수동적 전략을 고수하면 투자자들이 저비용 자금을 선택하고, 포트폴리오를 다각화하며, 구매 및 보유 전략을 사용하는 한, 장기 수익률. 퇴직 저축의 일부를 가지고 도박 할 능력이있는 투자자에게는 추가 조사를 해보고 장기적으로 시장을 능가 할 수있는 매니저를 선택할 수 있다고 생각하면 능동적 인 경영자는 자신의 포트폴리오에 자리를 차지할 수 있습니다. (자세한 내용은

다각화 : 최고의 퇴직 계획 도구

참조)