외환 옵션은 소매 통화 세계에서 상대적으로 알려지지 않은 옵션입니다. 일부 중개인은 현물 거래에 대한 대안을 제시하지만 대부분은 그렇지 않습니다. 불행히도, 이것은 투자자가 빠져 있다는 것을 의미합니다. (FX 옵션에 대한 입문서는 Forex 옵션 시작하기 참조).
자습서 : 외환 시장

FX 옵션은 투자자의 다양 화 및 심지어 헤지 화를위한 훌륭한 방법 일 수 있습니다. 자리 위치. 또는 통화 스팟 시장에서 거래하는 것이 아니라 장기 또는 단기 시장 전망을 추측하는 데 사용될 수도 있습니다.

그러면 어떻게 될까요?

통화 옵션의 거래 구조는 실제로는 지분 옵션에서의 거래와 매우 유사합니다. 복잡한 모델과 수학을 제외하고 초보자와 숙련 된 거래자가 사용하는 기본적인 FX 옵션 설정을 살펴 보겠습니다.

기본 옵션 전략은 항상 간단한 바닐라 옵션으로 시작됩니다. 이 전략은 가장 쉽고 간단한 거래로, 거래자는 환율의 방향성을 표현하기 위해 철저한 통화 또는 옵션을 구입합니다.

FX 옵션에 관해서는 가장 쉬운 전략 중 하나입니다.

그림 1 : 풋 옵션에 이상적인 더블 탑을 보여주는 AUD / USD 차트.

출처 : FX Trek Intellicharts

통화 옵션의 기본 사용

그림 1을 보면, 2011 년 2 월 초에 0200 AUD / USD 환율의 바로 아래에 저항이 있음을 알 수 있습니다. 기술 더블 탑 형성으로이를 확인하십시오. 이것은 풋 옵션을위한 좋은 시간입니다.

ISE 옵션 티커 심볼 : AUM 스팟 율 : 1. 0186

장기 매매 (Buy) 돈 벌기 옵션에서) : 1 계약 2 월 1 일. 0200 @ 120 pips
최대 손실 : 120 pips의 프리미엄
이 거래의 이익 잠재력은 무한합니다. 그러나이 경우 거래는 0.9950으로 종료해야합니다. 250pps의 최대 이익을위한 다음 주요 지원 장벽입니다.
직불 스프레드 거래

보통 바닐라 옵션 거래 외에도 외환 거래자는 스프레드 거래를 창출 할 수 있습니다. 상인이 선호하는 스프레드 거래는 좀 더 복잡하지만 실천으로 인해 더 쉽게됩니다.

이러한 스프레드 거래의 첫 번째는 불 통화 또는 곰 끼기라고도하는 직불 스프레드입니다. 여기서 상인은 환율의 방향을 확신하고 있지만 약간 위험을 감수하면서 조금 더 안전하게하고 싶습니다. 그림 2에서 우리는 2011 년 3 월 초 USD / JPY 환율로 81.65 지원 수준을 보였습니다.

그림 2 : 2011 년 3 월 USD / JPY에서 지원 수준이 나타납니다.

출처 : FX Trek Intellicharts

이것은 가격이 약간의지지와 상승을 찾을 가능성이 높기 때문에 황소 콜을 확산시킬 수있는 완벽한 기회입니다.황소 콜 직불 스프레드 구현은 다음과 같습니다.

ISE 옵션 티커 심볼 : YUK

스팟 비율 : 81. 75

긴 포지션 (통화 옵션에서 구매) : 1 계약 3 월 81 일. 50 @ 183 pips
짧은 직위 (통화 중 통화 옵션 매도) : 1 계약 3 월 82. 50 @ 135 pips
Net Debit : -183 + 135 = -48 pips (최대 손실) > 총 이익 잠재력 : (82. 50 - 81. 50) x 10, 000 (계약 당 단위) x 0.01 pip = 100 pips
USD / JPY 통화 환율이 82. 50을 넘으면 무역 스탠드 52 pips (100 pips - 48 pips (Net Debit) = 52 pips)

신용 스프레드 거래

신용 스프레드와 유사한 접근법입니다. 그러나 프리미엄을 지불하는

대신에, 통화 옵션 트레이더는 무역 방향을 유지하면서 스프레드를 통해 프리미엄보다

이익을 기대하고있다. 이 전략은 때로 불 먹기 또는 곰 통화 확산이라고도합니다. ( 옵션 스프레드 전략 에서이 스프레드 및 기타 스프레드에 대해 자세히 알아보십시오.) 이제 USD / JPY 환율 예제를 참조하겠습니다. 81. 65의지지와 일본 엔에 대한 미국 달러 강세에 힘 입어, 상인은 통화 쌍의 상승 잠재력을 포착하기 위해 황소 풋 전략을 구현할 수있다. ISE 옵션 티커 심볼 : YUK 스팟 률 : 81. 75 짧은 포지션 (금전 풋 옵션 매도) : 1 계약 3 월 82. 50 @ 143 pips

장기 포지션 (매입 옵션 중 매입 옵션) : 1 계약 3 월 80. 50 @ 7 pips

순 크레딧 : 143 - 7 = 136 pips (최대 이익)

잠재적 손실 : (82. 50 - 80. 50) x 10,000 (계약 당 단위) x 0.01 pip = 200 pips
200 pips - 136 pips (순수 신용) = 64 pips (최대 손실)
누구든지 그것은 상인이 곰 시장에서 낙관적 일 때 구현하는 훌륭한 전략입니다. 상인은 옵션 프리미엄을 얻는 것뿐만 아니라 실제 현금을 사용하는 것을 피합니다.
두 세트의 전략은 방향성있는 연극에 적합합니다. (방향 전환에 대한 자세한 내용은

방향 전략으로 거래 Forex

를 참조하십시오.)
Option Straddle

그러면 상인이 통화에 대해 중립이지만 단기 변화가 예상됩니다 변동성이? 비교 가능한 주식 옵션과 마찬가지로, 통화 거래자는 옵션 스 트래들 전략을 수립합니다. FX 포트폴리오에 대한 위대한 거래는 잠재적 인 탈주 움직임 또는 환율 하락을 포착하기위한 것입니다.

스 트래들은 신용 또는 직불 스프레드 거래에 비해 조금 더 간단합니다. 걸음 걸이에서, 상인은 브레이크 아웃이 절박하다는 것을 알고 있지만 방향은 불분명합니다. 이 경우 브레이크 아웃을 캡처하려면 통화와 풋 모두 구입하는 것이 가장 좋습니다. <그림 9>는 큰 걸음 걸이 기회를 보여준다. 그림 3 : 2011 년 2 월의 USD / JPY 변동성은 이상적인 스 트래들 기회를 창출합니다. 출처 : FX Trek Intellicharts

그림 3에서 USD / JPY 환율은 82 아래로 떨어졌습니다.00이었고 다음 2 회의 세션에서는 50- pip 범위를 유지했다. 현물 가격은 계속 하락할 것인가? 아니면 이전에 통합이 이루어지기 전에오고 있습니까? ISE 옵션 티커 심볼 : YUK

스팟 률 : 82.00

롱 포지션 (돈으로 사는 법) 풋 옵션으로 구매) : 1 계약 3 월 82 @ 45 pips

긴 포지션 (통화 옵션으로 구매) : 1 계약 3 월 82 @ 50 pips

파업 가격과 만료는 동일해야합니다. 서로 다르다면 거래 비용이 증가하고 수익성있는 설정의 가능성이 줄어들 수 있습니다.

Net Debit : 95 pips (또한 최대 손실)

잠재적 이익은 무한합니다 - 바닐라 옵션과 유사합니다. 차이점은 옵션 중 하나가 쓸데없이 만료되고 다른 옵션은 이익을 위해 거래 될 수 있다는 것입니다. 이 예에서 풋 옵션은 쓸데없이 만료됩니다 (-45 pips). 스팟 이자율이 83 세 이하로 상승함에 따라 통화 옵션이 증가합니다. 50 - 55 pip 이익 (150 pip 이익 - 95 pip 옵션 프리미엄 = 55 pips).
결론
외환 옵션은 무역 및 투자에 훌륭한 수단입니다. 간단한 바닐라 콜을 사용하거나 헤징을 할 수있을뿐만 아니라 시장 방향을 파악할 때 투기 스프레드 거래를 참조 할 수도 있습니다. 그러나 그들을 사용하지만, 통화 옵션은 외환 거래자를위한 또 다른 다재다능한 도구입니다. (관련 읽기에 대해서는
성공적인 외환 거래자 9 트릭

참조)