인플레이션 방지 연금 (IPA) (실제 연금 또는 인플레이션 지수 연금이라고도 함)이라고하는 잘 알려지지 않은 보안으로 이러한 문제를 쉽게 해결할 수 있습니다. IPA는 다른 나라, 특히 영국에서 흔히 사용되는 반면 미국에서는 그다지 유명하지 않았지만 그 변화가 일어나고 있습니다. 이 기사에서는 이러한 연금이 무엇인지 설명하고 그 이유를 설명합니다. 우리는 왜 IPA가 미국에서 더 인기가 없는지에 대해서도 토론 할 것입니다. S

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인플레이션으로 보호되는 연금은 어떻게 작용 하는가?

IPA는 일반 직접 연금과 유사하지만 지불액은 인플레이션 율에 따라 지수 화됩니다. 그러나 종종 상한이 있으며 투자자는이 비율을 초과하는 금액을받지 못합니다. (연금의 종류에 대한 더 자세한 정보는 연금 개요 를 참조하십시오.) 그들은 왜 감각적 인 사람들인가

불행히도 사회 보장 제도는 대부분의 미국인들의 은퇴 필요를 충족시키지 못합니다. 그것의 낮은 지불금과 불확실한 미래는 은퇴에 대한 보완적인 수단 이상의 아무것도하지 못합니다. 그러나 반어 적으로 사회 보장 제도는 가장 많이 사용되는 IPA입니다. 확정 기여 제도에서 확정 기여 제도로의 전환이 계속됨에 따라 은퇴 자금 지원 책임은 사용자로부터 근로자로 옮겨 가고 있습니다. 불행히도 이러한 변화로 인하여 직원에게 모든 종류의 재정적 위험이 발생합니다. 특히 인플레이션과 장수 위험이 가장 큽니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면

확정 급여 형 플랜

의 폐지를 참조하십시오.) 세계 은행 기사 "비교 관점의 연금 시장 : 소비자는 돈을 가치가 있습니까?" (2000 년 11 월), Estelle James와 Dimitri Vittas는 개인이 그들의 평균 수명을 과소 평가하는 경향이 있다고 주장한다. 다시 말하면, 그들은 현재의 퇴직자를 자신의 기대 수명을 대표하는 것으로 간주하는 경향이 있습니다. 그러나 의료 분야의 발전은 크게 개선되었으며 기대 수명을 지속적으로 개선 할 것입니다.

인플레이션은 또한 당신의 은퇴 포트폴리오를 위협하는 조용한 살인자입니다. 너무 자주 투자자는 실질 수익보다 명목 수익률에 초점을 맞 춥니 다. 사실, 실제 수익률은 투자 포트폴리오에 중요한 요소입니다. (

인플레이션의 영향 억제

에서 포트폴리오에 대한 인플레이션의 영향을 줄이는 방법에 대해 자세히 알아보십시오.)

왜 더 인기가 없는지 단순 IPA가 얼마나 효과적이며 얼마나 잘 맞는지 고려해보십시오. 퇴직에 가까워진 투자자들의 요구에 부응하기 위해서는 이러한 투자 수단이 플로리다의 퇴역자들 사이에서 인기가 있다고 생각할 것입니다. 그러나 이전에 언급했듯이 이것은 사실이 아닙니다.상대 가격 책정이 낮고 초기 지불액이 낮 으면 IPA에 어려움이 있습니다. 수요가 감소하면 일반 직접 연금과 비교할 때 상대적 가격 책정이 약화됩니다. 또한 부부는 자산을 함께 모으고 연금을 피함으로써 유동성 제약을 피함으로써 일부 장수 위험을 상쇄합니다. 유동성 제약은 큰 의료비와 같은 비용이 갑자기 나타나면 모든 퇴직자의 마음에있는 사건이됩니다. IPA의 판매 수준을 낮추어 공급 업체가 더 높은 마진을 요구하도록합니다. 이러한 높은 마진은 높은 가격의 형태로 소비자에게 전달됩니다. 또한, IPA는 다른 유형의 연금에 비해 투자자에게 낮은 초기 지불금을 제공합니다. 이는 투자 된 돈이 적어도 인플레이션과 인플레이션으로 인해 매년 증가 할 것이기 때문에 초기 지불액은 최신 지불액보다 현저히 낮을 것입니다 - 아마도 보통 즉시 연금보다 20-30 % 정도 낮을 것입니다. 이것은 많은 사람들이 받아들이 기가 어려운 차이입니다. IPA에 투자하는 대안은 1 ~ 5 %의 급여로 점진적으로 증가하는 연금을 구매하는 것입니다. (즉각 연금에 대한 자세한 내용은

즉시 연금 : 가격으로 보장 소득
)

인플레 방지 증권 (IPS)이 부족하다는 또 다른 문제가 있습니다. 보험 회사는 자신이 발행 한 지적 자산에 내재 된 위험을 상쇄하기 위해 투자하기 때문에 이러한 증권을 필요로합니다. (더 자세한 내용은 인플레이션 방지 증권 - 누락 된 링크 참조)

IPS는 1997 년 이후로만 미국에 존재했으며 원래는 투자 커뮤니티에서 인기가 없었습니다. 보험 회사는 인플레이션 위험을 적절하게 헤지하기 위해 만기가 다른 다양한 문제를 필요로하지만 IPS의 압도적 인 다수는 연방 정부에서 발행합니다. 이는 보험 회사의 신용 위험을 최소화 시키지만, 비정부 본드에 투자함으로써 다른 수익률 스프레드 픽업을 제거합니다. 대안으로, 보험 회사는 보험 보호를 위해 시카고 상업 거래소에서 CPI 선물을 사용할 수 있습니다. (소비자 물가 지수 선물은 소비자 물가 지수와의 완벽한 상관 관계로 가치가 증가 또는 감소하는 파생 상품이므로 위험 관리자 및 보험 회사에 인플레이션에 대한 위험을 제공합니다.) 인플레이션 방지는 가격. James와 Vittas에 따르면, IPA를 통한 보험 보호에 대해 지불해야하는 가격은 IPS 공급에 따라 국가마다 다릅니다. IPA의 연금 지급액의 현재 가치는 정규 직접 연금의 현재 가치보다 낮습니다. 정부가 더 긴 기간 동안 IPS 증권을 제공하고 인플레이션을 안정적으로 유지하면 IPA 발행사에 대한 위험이 줄어들어 가격이 향상 될 수 있습니다. 연금은 40 년에서 50 년까지 지속될 수 있지만 현재 제공되는 기간 중 가장 긴 기간은 30 년입니다.자산을 부채와 매치시키지 못하면 보험 회사의 대차 대조표에 위험이 추가됩니다. 또한 보험 회사가 연금으로 이익을 얻었는지 여부를 알기까지 보험 회사에 20 년까지 걸릴 수 있습니다.

인플레이션으로 보호되는 연금을 위해 무엇이 필요할까요?

우선, 베이비 붐 세대는 자신의 은퇴에 대해 더 생각해야합니다. 물론, 인플레이션이 악화 된 기간은 IPA 시장에 도움이 될 것입니다. 미국 정부는 또한 IPS 시장의 깊이와 유동성을 증가시킬 수 있습니다. 결론

IPA는 일반 직접 연금과 비교할 때 아직 경쟁 가격으로 책정되어 있지는 않지만 인플레이션과 장수 위험을 제거하는 능력으로 인해 매력적인 것으로 보입니다.

오늘날 인기가있는 것은 아니지만, IPA가 주요하게 준비되기까지는 시간 문제 일뿐입니다. 보험 회사와 재무 설계사는 당일 준비를 시작하는 것이 좋습니다.