기관 투자가는 다른 사람들을 대신하여 기금을 모으고 이러한 기금을 다양한 금융 상품 및 자산 클래스에 투자하는 주체입니다. 기관 투자자는 미국 내 모든 금융 자산을 상당 부분 통제하고 모든 시장에서 상당한 영향력을 발휘합니다.
자습서 : 고급 재무 제표 분석
영향력 영향력은 시간이 지남에 따라 증가하였으며, 상위 50 개 상장 기업의 지분에 대한 기관 투자가의 소유권 집중을 검토함으로써 확인할 수 있습니다. 이 회사의 평균 기관 소유는 1987 년 말 49 %에 비해 2009 년 말에는 약 64 %였습니다. 기관의 규모와 중요성이 계속 커지면서 금융 시장에 대한 상대적 소유 및 영향력도 계속 커지고 있습니다.
장점
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) 기관 투자가의 유형 공공 투자 및 사적 연기금, 보험 회사, 저축 기관, 폐쇄 및 개방형 투자 회사 및 재단이 포함됩니다.
기관 투자가가 $ 25를 통제했습니다. 컨퍼런스 보드에 따르면 2009 년 12 월 31 일 현재 미국 금융 자산의 3 % 또는 17 %를 차지하고있다. 이 비율은 지난 10 년간 감소했으며 1999 년에는 총 자산의 21.5 %를 차지했습니다. 점진적인 감소율은 투자 목적으로 사용할 수있는 총 미 지불 자산의 막대한 가치 상승으로 인해 발생합니다.
자산 배분
기관 투자가는이 자산을 다양한 클래스에 투자했다. 표준 배분은 자산에서 자본으로 약 40 %, 고정 수입에서 40 %이다. 총 자산의 또 다른 20 %는 부동산, 현금 및 기타 분야에 할당되었습니다. 그러나 이러한 수치는 기관마다 크게 다릅니다. 주식은 지난 세대에 걸쳐 가장 빠르게 성장했으며 1980 년에는 모든 기관 자산의 18 %만이 주식에 투자되었습니다. (귀사 포트폴리오의 자산 구성은 수익성 여부를 결정 짓는 핵심 요소입니다.
6 자산 배분 전략
참조)
연금 기금 연금 기금 는 기관 투자 지역 사회에서 가장 큰 부분이며 전문적으로 관리되는 자산의 약 40 % 인 10 조 달러를 통제합니다.연금 기금은 개인 및 스폰서 (공공 또는 민간)로부터 지불을받으며, 미래에 퇴직 급여를 기금의 수혜자에게 지불 할 것을 약속합니다. 캘리포니아 주 공무원 퇴직 연금 제도 (California Public Employees 'Retirement System, CalPERS)는 2011 년 기준으로 총 2390 억 달러의 자산을보고했다. 연금 기금은 상당한 위험과 유동성 제약이 있지만, 개인 포트폴리오 및 헤지 펀드와 같은 개인 투자자가 쉽게 접근 할 수없는 투자에 대한 포트폴리오의 작은 부분.
1974 년에 통과 된 퇴직 소득 보장법 (Employees Retirement Income Security Act, 1974)에서 대부분의 연금 기금 운영 요건에 대해 논의합니다.이 법률은 연금 기금의 신탁 책임을 확립하고 공시, 자금 조달 및 기타 주요 구성 요소에 대한 최소 기준을 설정했습니다. 이 기금.
투자 회사
투자 회사는 두 번째로 큰 기관 투자 클래스로, 자금을 투자하려는 은행 및 개인에게 전문 서비스를 제공합니다.
대부분의 투자 회사는 개방형 펀드가 투자자로부터 자금을 수령하면서 지속적으로 신주를 발행하는 폐쇄 형 또는 개방형 뮤추얼 펀드입니다. 마감 기금은 고정 된 수의 주식을 발행하고 일반적으로 거래소에서 거래합니다.
오픈 엔드 펀드는이 그룹 내의 대부분 자산을 보유하고 있으며 지난 수십 년 동안 주식 시장에 대한 투자가 대중화됨에 따라 급격한 성장을 경험했습니다. 1980 년 투자 회사는 전체 기관 자산의 2.9 %만을 차지했으나 1990 년에는 9.4 %로 3 배 이상 증가했으며 2009 년 말에는 28.4 %에 달했습니다. 그러나 ETF의 급속한 성장으로 많은 투자자들은 이제 뮤추얼 펀드에서 벗어나고 있습니다.
매사추세츠 주 투자자 신탁은 1920 년에 설립되었으며 일반적으로 미국에서 운영되는 최초의 오픈 엔드 뮤추얼 펀드로 인정 받고 있습니다. 다른 사람들은 신속히 따라 갔고 1929 년에는 19 개의 개방형 뮤추얼 펀드와 거의 700 개의 폐쇄 형 펀드가 미국에있었습니다.
투자 회사는 주로 1940 년 투자 회사법 (Investment Company Act of 1940)에 따라 규제를받으며 미국의 기타 유가 증권법에도 적용됩니다. ( Massive Hedge Fund Failures
참조)
보험 회사
보험 회사는 또한 기관 투자 커뮤니티의 일원이기도합니다. 투자 회사와 거의 같은 금액의 자금을 통제했다. 재산 및 상해 보험 회사 및 생명 보험 회사를 포함하는 이러한 조직은 다양한 유형의 위험으로부터 보험 보유자를 보호하기 위해 보험료를 납부합니다. 보험료는 보험 회사가 미래의 청구 및 이익의 원천을 제공하기 위해 투자합니다. 저축 기관 저축 기관은 자산 1 조 달러 이상을 관리합니다. 이 기관들은 저축 기관이 보유한 자산의 비율이 32에서 감소하면서 지난 세대 동안 자산이 크게 감소한 것으로 나타났습니다.
재단
재단은 전형적으로 순수한 이타적인 목적을 위해 기금을 지원받는 가장 작은 기관 투자가입니다. 이러한 조직은 일반적으로 부유 한 가정이나 회사에서 만들어지며 특정 공공 목적에 전념합니다.
미국에서 가장 큰 재단은 빌 앤 멜린다 게이츠 재단 (Bill and Melinda Gates Foundation)으로, 36 달러를 갖고있다. 2010 년 말 자산 70 억 개. 재단은 보통 교육 기금, 건강 관리 및 연구 보조금에 대한 접근성과 같은 공공 서비스의 질을 향상시키기위한 목적으로 창설되었습니다. 결론
기관 투자가는 지난 10 년간 모든 금융 자산의 일정 비율에도 불구하고 여전히 투자 분야에서 중요한 부분을 차지하고 있으며 여전히 모든 시장 및 자산 클래스에 상당한 영향을 미치고 있습니다.