기업이 인벤토리를 어떻게 설명하는지 보지 않는 투자자 중 한 명입니까? 많은 회사에서 인벤토리는 자산 규모가 크지 않은 경우 큰 부분을 나타내며 대차 대조표의 중요한 부분을 차지합니다. 그러므로 주식을 분석하는 투자자가 재고가 얼마나 가치가 있는지를 이해하는 것이 중요합니다.
인벤토리 란 무엇입니까?
재고 자산은 판매를 목적으로하거나 판매를 위해 생산 중이거나 상품을 생산하는 데 사용되는 자산으로 정의됩니다.
다음 방정식은 회사의 재고가 결정되는 방법을 나타냅니다.
| 재고 + 순매수 - 판매 원가 (COGS) = 재고 인출 |
즉, 회사는 처음에는 구입 한 제품을 추가하고 판매 된 제품은 빼고 그 결과는 그대로 남습니다.
인벤토리를 어떻게 평가합니까?
회사가 재고 비용을 결정하기 위해 사용하기로 결정한 회계 방법은 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표에 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 선입 선출 (First-In, First-Out)
- (FIFO) 이 방법은 첫 번째 선적 단위가 재고로 진입 한 것으로 가정한다 . 예를 들어 빵집에서 월요일에 $ 1의 비용으로 빵 200 덩어리를 생산하고 화요일에 $ 1에 200 개의 빵을 생산한다고 가정 해 봅시다. 각각 25 개. FIFO는 빵집이 수요일에 200 개 덩어리를 파는 경우 원재료가 첫 번째 빵 덩어리의 재고 비용이기 때문에 원가는 1 덩어리 (손익 계산서에 기록) 당 1 달러입니다. $ 1. 25 덩어리는 인벤토리 종결에 할당됩니다 (대차 대조표에 나타남).
선입 선출 (First-Out, First-Out) - (LIFO) 이 방법은 인벤토리에 들어가는 마지막 유닛이 먼저 판매된다고 가정한다. 따라서 이전 재고는 회계 기간 말에 남겨 둡니다. 수요일에 판매 된 200 개의 빵은 동일한 제과점이 $ 1을 할당합니다. 한 덩어리는 원가에, 나머지 $ 1 덩어리는 기간 말에 재고 가치를 계산하는 데 사용됩니다.
평균 비용 - 이 방법은 매우 간단합니다. 회계 기간 동안 판매 가능한 모든 단위의 가중 평균을 취한 다음 평균 원가를 사용하여 원가 및 결산 재고의 가치를 결정합니다. 우리의 제과점 예에서 인벤토리의 평균 비용은 $ 1입니다. 125 / (200 x $ 1) + (200 x $ 1.25)] / 400으로 계산됩니다.
인벤토리가 중요한 이유는 무엇입니까? 인플레이션이 존재하지 않는다면 세 가지 재고 평가 방법 모두 똑같은 결과를 산출 할 것이다.가격이 안정되면 베이커리는 빵 빵을 모두 $ 1로 생산할 수있게되며 FIFO, LIFO 및 평균 비용으로 인해 빵 한 개당 $ 1의 비용이 발생합니다.
불행하게도 세상은 더욱 복잡합니다. 장기적으로 가격이 상승하는 경향이있어 회계 방식을 선택하면 평가 비율에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
가격이 상승하면 각 회계 방법에 따라 다음과 같은 결과가 산출됩니다.
FIFO를 사용하면 재고 대금의 가치를 더 잘 나타낼 수 있지만, 판매 된 상품의 원가를 평가할 때 수년이되어야합니다. 순이익을 늘리는 것은 좋지만 기업이 지불해야하는 세금의 양을 늘릴 수있는 잠재력이 있음을 기억하십시오.
LIFO는 남은 인벤토리가 매우 오래되어 아마도 쓸모가 없어서 인벤토리 가치를 종료하는 좋은 지표가 아닙니다. 이로 인해 오늘날의 가격보다 훨씬 낮은 평가가 이루어집니다. LIFO는 매출원가가 높기 때문에 순이익이 낮아집니다.
- 평균 비용은 FIFO와 LIFO 사이의 결과를 산출합니다.
- (참고 : 가격이 하락하면 위와 완전히 반대입니다.)
- 기업은 두 가지 장점을 모두 누리지 못합니다. 회사가 세금을 부과 할 때 LIFO 평가를 사용하면 가격이 올라갈 때 세금이 낮아 지므로 재무 결과를 주주에게보고 할 때 LIFO를 사용해야합니다. 이로 인해 당기 순이익은 감소하고 궁극적으로 주당 순이익은 감소합니다.
예제
Cory 's Tequila Co. (CTC) 인벤토리를 검토하여 다양한 재고 평가 방법이 회사의 재무 분석에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 알아 봅니다.
월별 재고 구입 *
월
| 구입 단위 | |||
| 비용 / ea | 총 가치 | 1 월 | 1,000 |
| $ 10 | $ 10,000 < 2000 년 9 월 1 일 ~ 9 월 9 일 1,999 달러 1,999 달러 12,999 달러 12,999 달러 3,900 달러 9,999 달러 15,999 달러 3,900 달러 9,999 달러 3,900 달러 9,999 달러 3,900 달러 9,999 달러 3,900 달러 (999) LIFO | FIFO | 평균 |
| 수입 명세서 = 1, $ 8 단위로 구입 한 000 단위 (총 4,000 단위) | 판매 = 3, 000 단위 @ $ 20, | $ 60, 000 | $ 60, 000 |
| $ 60,000 | 초기 재고 | 8,000 999 8,000 999 8 , 000 | 구입 |
| 37,00 000 | 37, 000 | ||
| 37,000 |
| 인벤토리 종료 (B / S에 표시) 999, 1599, 1199, 25099, 3799, 3700, 3700, 3700, 10, 000 | |||
| $ 9,000 $ 999 $ 20,000 999 $ 참고 : 모든 계산은 인벤토리를 끝내기 위해 1,000 단위가 남아 있다고 가정합니다. (4,000 단위 - 3,000 단위 판매 = 1,000 단위 남음 ) | 여기에서 우리가하는 일은 결말 재고를 계산하는 것인데, 그 결과는 회계 방법에 달려있어 원가를 결정합니다. 위의 방정식을 다시 정리하면 다음과 같습니다. | 재고 + 순 구매액 - 재고 인출 = 판매 된 원가 | LIFO 종료 |
| 재고 비용 = | 1,000 단위 X $ 8 각각 = $ 8, 000 | 마지막 단위가 먼저 판매됨을 기억하십시오. 그러므로 인벤토리를 종료하기 위해 가장 오래된 단위를 남겨 둡니다. | FIFO 종료 |
| 인벤토리 비용 = | 1,000 단위 X $ 15 = $ 15,000 | 첫 번째 단위 (가장 오래된 단위)가 먼저 판매됨을 기억하십시오. 따라서 인벤토리를 종료하기위한 최신 단위는 그대로 둡니다. | 평균 비용 인벤토리 종료 = 999 [(1,000 x 8) + (1,000 x 10) + (1,000 x 12) + (1,000 x 15)] / 4000 단위 = $ 11. 단위당 25 개 |
| 1,000 단위 X $ 11. 25 each = $ 11, 250 | 재고 목록에있는 모든 단위의 가중 평균을 취합니다. | 위 정보를 사용하여 다양한 성과와 레버리지 비율을 계산할 수 있습니다. | 자산 (재고품 제외) |
| $ 150, 000 현재 자산 (재고품 제외) | $ 100,000 | 유동 부채 | $ 40, 000 |
| 총 부채 | $ 50, 000 | 각 재고 평가 방법은 다양한 비율로 현저히 다른 결과를 산출합니다 (소득세의 효과 제외) : | 비율 |
| LIFO | FIFO | 평균 비용 | 부채 - 자산 |
| 0. 329. 309. 31 | 운전 자본금 | 2. 7 9. 889. 78 | 재고 자산 회전율 |
7. 5. 0 9. 3 총 이윤율
38 %
50 %
| 44 % |
| 비율 결과에서 알 수 있듯이 재고 분석은 수익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 불행히도, 회사는 아마도 전체 재고 상황을 재무 제표에 게시하지 않을 것입니다. 그러나 회사는 재무 제표의 주석에 그들이 사용하는 재고 시스템을 명시해야합니다. 이러한 차이점이 어떻게 작용 하는지를 학습함으로써 동일한 업계 내의 회사를 더 잘 비교할 수 있습니다. 결론 | 많은 기업들이 "비용 또는 시장의 비용 절감"을 사용한다고 기술 할 것입니다. 즉, 재고 가치가 크게 떨어지면 그 가치는 FIFO, LIFO 또는 평균 비용 대신 시장 가치 (또는 대체 비용)를 나타냅니다. |
| 재고 계산을 이해하는 것은 압도적 인 것처럼 보일 수 있지만 투자자는이를 알고 있어야합니다. 다음 번에 회사를 소중하게 생각하면 재고를 확인하십시오. 그것은 당신이 생각한 것 이상을 드러 낼 수도 있습니다. |
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