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은행 부문은 가치 투자에 좋은 선택입니다. 가치 투자자는 시장 가격이 비즈니스의 미래 현금 흐름을 완전히 반영하지 않는 주식을 찾습니다. 종종 그들은 나쁜 소식, 열악한 실적 또는 약한 경제 상황의시기에 다른 사람들이 판매 할 때 적극적으로 구매합니다. 주식을 많이 쫓아 갈 때 가치가 높은 투자자가 팔립니다.

가치 투자자는 장기적으로 집중합니다. 더 넓은 시장이나 개별 주식 기준의 고민은 가치 투자가가 매력적인 할인으로 구매할 수있는 기회를 창출합니다. 은행 부문은 경기 사이클에 매우 민감하기 때문에 가격 투자자를 유치하는 가격과 밸류에이션의 극단에 취약합니다.

주기의 천국에서 두려움은 무모합니다. 감정이 펀더멘털보다는 가격을 이끌어내는 분위기입니다. 은행 부문의 주식은 특히 치열합니다. 그들은 막대한 레버리지를 가지고 있으며 경제와 밀접하게 연결되어 있습니다. 은행의 대차 대조표는 일반적으로 두 자릿수의 레버리지로 운영되므로 자산 가치의 소폭 손실은 은행의 부실을 초래할 수 있습니다. 이것은 극단적 인 시장에서 전형적으로 발견되는 비합리적인 극단을 보완합니다.

은행이 돈을 돌려 줄 필요가있을 때, 채무 불이행 위험이 훨씬 더 높습니다. 또한, 경제가 모든 사람을 내키지 않거나 중대한 위험을 감수하지 못하게함으로써 신규 대출이 어려워집니다. 이러한 문제를 종합하면 은행의 수익성이 떨어지는 이자율이 낮아 지지만 이는 은행의 대차 대조표 수리에 도움이되는 자산 가격에 도움이됩니다. 가치 투자자의 관점은 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)의 주식 시장에 대한 설명을 단기적으로는 투표기로, 장기적으로는 계량기를 통해 이해할 수 있습니다. 이 은유의 의미는 단기적으로 주가는 시장 참여자들의 감정과 의견에 의해 결정된다는 것입니다. 그러나 장기적으로 가격은 비즈니스의 실제 성과에 의해 결정됩니다.

그레이엄은 주식의 장기 펀더멘털에 중점을 두면서 가치 투자의 아버지로 여겨진다. 은행 주식은 비즈니스의 영향력과 특성을 감안할 때 이러한 감정적 인 단기적인 힘에 가장 취약한 요소 중 하나이기 때문에 가치 투자자들이이 분야에 끌리게 될 것입니다.

양적으로 볼 때 가치 투자자는 낮은 가격 대비 수익률을 가진 주식을 찾습니다. 때로는 회사가 정말로 어려움을 겪고있는 경우 비용이 손실 될 수 있으므로이 측정 항목은 판매 또는 총 마진보다 유용하지 않습니다. 가치의 또 다른 척도는 책값 비율입니다. 회사의 장부가는 모든 유형의 부채를 고려한 후 회사의 회계 적 가치를 반영합니다.