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이 상황은 처음에는 반 직관적으로 보일지 모르지만 실제로는 일반적이며 이해하기 너무 어렵지 않습니다. 회사가 부정적인 순이익 과 긍정적 인 현금 흐름을 가질 수있는 방법을 자세히 조사하기 위해 요인을 분석해 보겠습니다.

사람들이 순소득에 관해 이야기 할 때, 회계사가 계산하고 회사의 손익 계산서에보고 한 숫자에 대해 이야기하고 있습니다. 간단히 말하면, 회사의 연간 순소득은 수익이며, 해당 연도의 모든 관련 비용을 뺀 값입니다. 기업의 비용이 수익보다 많으면 해당 연도의 손실이 발생하며, 이는 해당 손익 계산서에보고해야합니다.

회사에서 발생할 수있는 여러 유형의 비용을 자세히 살펴 보겠습니다. 일반적인 손익 계산서에는 감가 상각, 선급금 사용 또는 대손상각 비에 대한 손실 등이 포함됩니다. 이러한 모든 비용은 회계사가보고 한 바와 같이 회사의 수입에 영향을 미치지 만 실제로 회사가 현금을 지불하는 비용 종류는 아닙니다. 예를 들어, 자동차 제조 회사의 공장 및 장비의 감가 상각을 고려하십시오.이 감가 상각은 실제로 회사의 합법적 인 비용이지만, 실제로는 금고를 열고이 감가 상각을 지불하기위한 수표를 작성하지 않습니다. 이는 현금이 아닌 비용입니다.

자, XYZ 회사가 당기 년도에 $ 200, 000의 순 손실을 보았다고 가정 해 봅시다. 이 회사는 연 200,000 달러의 감가 상각비를 기록하고 선불 비용 (예 : 보험료) 100,000 달러를 모두 썼고 결코 모을 수없는 것으로 알려진 불량 채무를 150,000 달러 썼다고 가정합니다. XYZ의 비 현금 비용 총액은 450,000 달러였습니다. 즉, 실제 현금 흐름은 수입 명세서에보고 된 순이익보다 450,000 달러 많았습니다. 따라서 실제로 연간 $ 250,00 (- $ 200, 000 + $ 450,000)의 현금 흐름이 긍정적이었습니다. 회사는 당기 순손실을 기록 했으므로 당해 연도에 소득세를 납부하지 않지만 실제로는 연초보다 많은 현금을 보유하고 있음에 유의하십시오. 회사가 주주 이익을 얻지 못한다고해서 그것이 반드시 지폐를 계속 지불 할 현금이 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 마찬가지로 기업은 당기 순이익은 있지만 마이너스의 현금 흐름을 보일 수 있습니다. 두 번째 회사 인 PQR이 연간 150,000 달러의 순이익을 기록했다고 가정 해 봅시다. 그러나 회사는 현금을 보유하고 있지 않기 때문에 매월 청구서를 지불하기가 어려워합니다.어떻게 될 수 있습니까? PQR이 올해 중반에 새롭고 포괄적 인 다년 보험 패키지를 구입하여 400 달러를 지불했다고 가정합니다. 회계 규정은 회사가 매년 보험 비용의 일부만을 청구 할 수 있도록 허용하지만, 장래에 수년간 보험에 가입하면 현재 400,000 달러를 현금으로 지불하고 있습니다. 따라서 회계사는 연간 150,000 달러의 기업 이익 (과세 대상)을보고해야하지만 실제로 250,000 달러 ($ 150,000 - $ 400,000) 년 동안 부정적인 현금 흐름을 보입니다. 이 회사가 조심하지 않으면 수익을 창출하고 있음에도 불구하고 사업을 원활하게 운영하기 위해 현금이 부족할 수 있습니다.

회사의 주식이나 채권에 투자를 고려하기 전에 투자자는 회사의 순이익과 현금 흐름의 힘을 알아야합니다. 어쨌든 회사가 긍정적 인 현금 흐름을 가지고 있지만 순손실로 반복적으로 타격을 입으면 주주에게 무슨 소용이 있습니까? 동시에 채권자는 수익성있는 회사가 부채를 해결하기에 충분한 현금을 보유하지 못하면 자신의 원금을 잃을 수도 있습니다.

(더 많은 내용은

일부 기업이 현금 흐름을 남용하는 방법

및 고급 재무 제표 분석 참조)