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순이익은 재무 상태를 평가할 때 고려해야 할 중요한 요소입니다. 회사의 수익은 자체 유지 능력과 미래의 운영 비용을 측정합니다. 그러나 근본적인 분석을 수행 할 때주의해야 할 다른 측면이 있습니다. 적절한 현금 흐름과 유동성이 없으면 단순한 수익성만으로는 투자자의 위험을 없앨 수 없습니다. 반대로, 대차 대조표가 풍부하고 현금 흐름이 예상되는 유망한 성장 기업은 현재 순손실을 기록하고 있더라도 고위험 투자가 반드시 필요한 것은 아닙니다.

기본적인 분석을 통해 투자 위험을 판단하려면 투자자는 대차 대조표를주의 깊게 평가해야합니다. 자본 구조는 매우 중요합니다. 과도한 부채는 미래 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 과도한 부채 부담은 미래 차입 비용을 증가시키고 미래 성장을 제한 할 수 있습니다. 대부분의 기업 부채 형태는 엄격한 상환 조건을 가지고 있으며, 보통주 보유자는 부실 발생시 상환 우선 순위가 가장 낮습니다. 투자자는 유동 자산이 현재 부채를 충당하기에 충분한 지 확인해야합니다. 현재 비율과 빠른 비율은 유용한 유동성 평가 도구입니다.

위험 분석을 위해서는 현금 흐름 분석도 필수적입니다. 수익성있는 회사는 운전 자본 관리가 열악한 경우 영업에서 부의 현금 흐름을 보일 수 있습니다. 일부 기업은 운영을 유지하기 위해 상당한 자본 지출이 필요합니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 자본 지출을 조달하기에 불충분하다면, 긍정적 인 순이익에도 불구하고 무료 현금 흐름이 부정적 일 수 있습니다. 이 시나리오는 제조업이나 산업체에서 특히 걱정 스럽습니다.

투자자는 자산 손상이나 구조 조정 비용과 같은 비 반복 항목에 대해서도 알고 있어야합니다. 일회성 비용은 대개 부정적인 현상이지만, 당기 순이익은 위험을 예측하지 못할 수 있습니다. 현금 흐름이 적절하고 미래 수익 성장이 예상되는 잘 자본화 된 회사는 일시적인 마이너스 순이익에도 불구하고 상대적으로 위험 부담이 적은 투자 일 수 있습니다.