누군가가 귀하에게 "시립 채권이 과세 채권보다 나은 투자입니까? "어떻게 대답하겠습니까?

방망이에서 '예'또는 '아니오'라고 대답했다면, 묻는 사람을 속일 수 있습니다. 많은 투자의 경우와 마찬가지로 응답은 개인의 상황에 따라 다릅니다. 예를 들어, 투자자가 35 % 소득세 군대에 앉고 고소득 국가에 거주하는 경우, 과세 대상 채권이 아닌 지방 채권에 투자하는 것이 유리할 수 있습니다. 그러나 15 % 세율을 적용한 경우 지방채에 투자하는 것이 타당하지 않습니다. (자세한 내용은 지방채에 관한 까다로운 세금 문제를 피하십시오. )

지방채가 당신에게 유익한 지 여부를 결정하는 간단한 공식이 있습니다. ( 본드 기본 : 소개. 참조) 세금 등가 수율

TEY로 알려진 그렇지 않으면 세금 환산 수익률로 시채와 과세 대상 채권. 공식은 다음과 같습니다. 채권 수익률 / (100 %에서 세율을 뺀 값). (더 자세한 내용은

퇴직자가 무니 본즈에 의지 할 수없는 이유 )

수학 공식이 맘에 들지 않고 이것이 복잡해 보인다면 단순화 해 봅시다. 지방채 수익률이 6 %이고 35 % 세금 군대에 있다고 가정 해보십시오. TEY = 6 % (이것은 지방채의 수익률) / (1 - 0.35). 이것은 9.23 %입니다. 그래서 6 % /0.65= 9.23 %. 요점은 6 %의 수익률을 가진 지방 채권이 많은 채권보다 더 높은 수익률을 제공한다는 것입니다.

이제 귀하가 15 % 세금 군대에 있다고 가정 해 보겠습니다. 6 % / (1 - 0.15) = 7.6 % 5 (또는 6 % /0.85 = 7.6 %)이기 때문에 6 %의 수익률을 가진 지방채는 더 좋은 투자 기회를 제공하지 못한다. .

시립 채권과 CD 비교

CD가 더 나은 선택 일 수 있다고 생각한다면 다시 생각해보십시오. CD는 채권과 채권 : 어떤 투자가 더 나은가?

)

CD는 거의 위험성이 없기 때문에 매력적이지만, 금리가 낮 으면 CD는 매우 어려움을 겪고있다. 인플레이션을 앞 지르고있다. 현재 우리는 예상치 못한 디플레이션 환경으로 향할 가능성이 높습니다. 즉, 현금으로 앉아 있으면 달러가 더 많이 나오므로 나쁜 선택이되지 않을 것입니다. CD를 가지고있을 때, 기다리는 동안 관심을 불러 일으킬 수 있습니다. 그러나 역사적으로 시당국 채권은 CD보다 월등히 뛰어나다. Putnam Investments는 좋은 표본을 사용합니다. 저금리 환경과 36.8 % 세율표를 기반으로하는 아래 차트를 고려하십시오 (이 비율에는 단일 파일러에 대해 $ 200, 000 이상을보고하는 납세자에게 적용되는 순 투자 소득에 대한 3.8 % 세금 포함). 시

시립 채권

초기 투자

$ 100,000	$ 7,000
이자율 / 수율 999.22 % 2. 세금 수입	$ 0	세후 소득
$ 139	$ 146	남은 투자 자금 < $ 0
$ 93,000	일반적으로 시립 채권은 더 많은 비용 절감으로 더 높은 세금 괄호에있는 사람들에게 매력적입니다. 아마도 자신의 세금 군을 알고 계실 것입니다. 고소득 국가에 거주하는 경우 아이디어를 얻으려면 캘리포니아, 일리노이, 매사추세츠, 뉴저지, 뉴욕, 오하이오 및 펜실베니아에 해당되는 주들이 여기에 있습니다. (관련 보고서는	소득세가없는 7 개 주
참조)	위험 및 보상	지방 채권의 가장 큰 위험은 불이행이다. 역사적으로, 지방 채권 채무 불이행 비율은 매우 작았습니다. 10 %로 매우 안전한 투자였습니다. 그러나 2014 년의 기본 세율은 0.1 %였습니다. 이것은 여전히 ​​안전합니다. 당신이 상식을 사용하는 한, 당신은 어떤 어려움을 피할 수 있어야합니다. 또한, 0.1 %의 기본 금리는 회사채의 기본 금리 인 1.90 %보다 훨씬 낮습니다. (자세한 내용은
회사 채권 : 신용 위험 소개	)	시채는 일반 채권 채권과 수익 채권의 두 가지 형식으로 나뉩니다. 전자는 채권을 갚기 위해 세금 (주로 재산세)을 사용하기 때문에 훨씬 안전합니다. 수익 채권은 채권을 청산하기위한 프로젝트의 수익 창출에 의존합니다. 즉, 부분적으로 성과는 경제 상황에 따라 달라 지므로 위험이 높아집니다.
채무 불이행 가능성은 장래에 발생할 수있는 지방 채권에 대한 가장 큰 위험이지만 매우 낮은 채무 불이행 비율에 비례하여 만 발생할 수 있습니다. 또 다른 부정적인 점은 유동성이 부족하다는 것입니다. (자세한 내용은	Taxi-Free Muni Bonds ETFs	참조)

시당국 채권이 투자하는 유일한 것이 아니어야합니다. 귀하의 경제적 상황, 투자 목표 및 위치 (귀하의 주 및 지방 자치 단체 채권은 면세입니까?)에 따라 노출이 달라질 수 있습니다. 이상적으로 지방채는 주식 (국내 및 국제), 부동산, 팁, 회사채, ETF 및 미국 국채를 포함하는 잘 분산 된 포트폴리오의 일부 여야합니다. 결론 높은 세금을 납부하고 고소득 국가에 살고 있다면 지방채에 더 많은 비중을두고 싶을 것입니다. 세금 효율적이며 낮은 변동성을 제공합니다. 일반적인 의무 채권은 수익 채권보다 안전하다는 것을 기억하십시오. 그리고 투자하려는 지방채가 면세인지 확인하십시오. 이것은 대개의 경우이지만 항상 그런 것은 아닙니다. (자세한 내용은

지방채로 다각화 (999) 참조)