The Wall Street Journal (DOL)은 익명의 소식통을 인용 해 수요일에 은퇴 관련 조언을 제공하는 중개인을위한 새로운 수탁자 규칙을 발표 할 것으로 예상된다. 이 규칙은 조언자에게 새로운 "신중한 수탁 표준"을 적용 할 것이며, 많은 사람들은 조언이 "적합"해야한다는 덜 엄격한 표준에 묶여 있습니다.

제안 된 규칙은 금융 전문가로부터의 엄격한 반대를 경험했습니다. 컴플라이언스 비용이 증가하고 결과적으로 고객의 이익이 어려워 질 수 있다고 생각합니다. 미국 생명 보험 협회 (Life Council)는 법적인 문제를 계획하고 있습니다. 토머스 페레즈 장관과 매사추세츠 주 엘리자베스 워렌 민주당 상원 의원, 뉴저지 코리 부커 (Cory Booker of New Jersey) 등 법 집행자들은 DOL이 투자자들에게 $ 17의 비용을 요구하는 이해 상충 문제를 해결하는 것이 필요하다고 말하고있다 연간 10 억

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규칙의 잠재적 영향

등록 된 투자 자문가는 이미 증권 거래위원회 (SEC)에서 공표 한 신탁 표준의 적용을받습니다. DOL의 규정은 퇴직 저축으로 일하는 모든 사람들에게 적용될 것이며 Roger Wohlner가 지적한대로 DOL과 SEC의 규정을 동시에 준수해야하는 RIA가 필요할 수도 있습니다. Wohlner는 자사의 네트워크를 판매하는 Metlife Inc. (MET METMetlife Inc54. 33-0.55 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 창설 됨) 4 명의 보험 대리인이 규칙의 통과를 예상합니다.

컴플라이언스 비용이 증가하면 수수료가 인상되어 재정적 인 조언을 위해 시장에서 저소득층을 보호 할 수 있습니다. Wohlner는 그의 중개인이 규칙의 결과로 수수료의 65 %가 증가했다는 경고를 한 독자의 사례를 인용했다. 특정 금융 상품 판매 수수료를받는 것이 현실적으로 불가능하지는 않더라도 점점 어려워 질 것입니다. 커미션 기반 모델의 낙담은 룰의 지지자들의 핵심 목표이다. 위원회로부터의 이탈은 수수료 인상을 초래할 수도있다. 폴 라이언 하원 의장은 소규모 투자자들에게 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 말했다.

Mark Cussen은 수수료를 인상하면 로보 어드바이저를 은퇴자에게 더 매력적인 옵션으로 만들 수 있다고 주장했다. 이는 일반적으로 인간 고문에게 나쁜 것으로 제시되지만, 로보 어드바이저는 항상 규정을 준수하는 투자 조언을 프로그램 할 수있는 능력을 제공하기 때문에 인간 RIA가 적응할 수있는 방법을 제공 할 수 있다고 덧붙였다.Wohlner의 의견에 따르면 수수료 기반 어드바이저에서 벗어나기 만하면 유료 전문가가 적절하게 서비스 할 수 있다고 말하는 중산층 고객에게는 반드시 나쁜 소식이 아닙니다. 또한 SEC가 지정한 신탁인의 해당 양식보다 엄격한 요구 사항을 지닌 Best Interest Contract Exemption 양식을 작성하는 한, 어드바이저는 계속 수수료를받을 수 있습니다. 그러나 실제로는 높은 기준이 커미션 기반 비즈니스 모델을 허용하지 않을 수 있습니다.

고문은 전복에 관한 더 엄격한 기준을 적용 받게됩니다. IRA를 관리하는 비용이 고객이 기존 401 (k)를 통해 발생하는 비용보다 높을 경우 고문은 롤오버를 권장하지 않을 수 있습니다.

제안 된 DoL 규칙 : 금융 자문가에게 미치는 영향

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최종 결론 새로운 신탁 규칙은 금융 서비스 부문에서 높은 수준의 논쟁을 불러 일으켰다. 비평가들은 규정 준수 비용을 불합리한 수준으로 올릴 수 있고 고객에게 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 더 높은 수수료를 지불 할 능력이 없을 수도 있다고 우려하고 있습니다. 새로운 표준이 조언자에게 부정적인 영향을 증폭 시키거나 개선하도록 도움을주기 때문에 빠르게 성장하는 roboadvisor 업계에 미치는 영향은 흥미로울 것입니다. 새로운 규정을지지하는 사람들은 퇴직금 저축을 처리하는 고문이 충족시켜야하는 기준을 높이면 고객의 비용으로 고문에게 이익이되는 이해 상충을 줄이거 나 없앨 수 있습니다.