온라인 비즈니스 부문은 도약과 도약으로 성장하고 있습니다. 인터넷은 오늘날 Google 세상을 정복 할 수있는 무한한 기회의 Google, Facebooks, Amazons를 제공했습니다. 현지 주재 및 물리적 위치의 경계가 없으면 인터넷 기반 비즈니스는 혁신적인 제품 및 글로벌 시장으로의 확장을 통해 더 높은 가치를 창출하고 있습니다. (더 자세한 내용은 : 온라인 비즈니스를 시작하는 방법을 참조하십시오.) 우리는 인터넷 비즈니스의 세계와 미국 최대의 인터넷 회사에 투자 할 수있는 단일 수단을 제공하는 ETF를 살펴 봅니다. (더 자세한 내용은 : 산업 핸드북 : 인터넷 산업을 참조하십시오.)

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인터넷 비즈니스

인터넷 기반 비즈니스 부문은 상거래 회사와 서비스 회사의 두 범주로 크게 나뉩니다. 전자는 온라인 네트워크를 통해 상품 및 / 또는 서비스를 제공함으로써 수익의 대부분을 창출하는 반면, 인터넷 및 / 또는 콘텐츠에 대한 액세스를 제공하거나 개인 또는 조직에 서비스를 제공함으로써 수익의 대부분을 창출합니다. 인터넷. 온라인 쇼핑 포털 (eBay 및 Amazon), 호스팅 서비스 (Rackspace), 온라인 미디어 콘텐츠 제공 업체 (Netflix), 온라인 금융 서비스 (E * Trade)와 같은 검색 엔진은 인터넷에서 비즈니스를 이끌어냅니다.

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인터넷 비즈니스에 투자하기

투자자는 인터넷 회사의 주식을 매입하고 높은 밸류에이션을 활용할 수 있습니다. 그러나 주식 관련 위험은 계속해서 그러한 투자에 부딪치게됩니다. 예를 들어, 아마존과 같은 몇 가지 주요 인터넷 기반 비즈니스의 성능을 고려해보십시오. 트위터 Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc 19.39-AMR)와 함께, 2. 56 % Highstock 4. 2. 6 ) 및 Rackspace Hosting Inc. (RAX)과 함께 지난 3 년 동안 그래프에 표시된대로.

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출처 : Google Finance 아마존을 선택한 투자자는 + 100 % 수익으로 돈을 두 배로 늘릴 수 있었지만 트위터 나 랙 스페이스를 선택한 불행한 사람들은 -35 % 및 -50 %의 손실

적절한 가격으로 적절한시기에 올바른 주식을 고르는 것은 일반 투자자에게 여전히 어려운 과제입니다. 또한 여러 주식을 선택하면 거래 비용이 높아질수록 거래 비용이 높아집니다.

뮤추얼 펀드와 ETF (Exchange -Traded Fund)는이 문제에 대한 해결책을 제공합니다. 그들은 수천 명의 투자자들로부터 돈을 모으고 커다란 자본 자료를 만듭니다. 그런 다음 정의 된 주제 (인터넷 회사 주식과 같은)를 기반으로 여러 주식에 투자하는 데 사용됩니다. 경험이 풍부한 펀드 매니저는 상세한 연구와 분석을 바탕으로 주식을 선택합니다.본질적으로 투자자는 일일 NAV 가격으로 뮤추얼 펀드를 구입하고 다변화, 전문적인 자금 관리 및 낮은 거래 비용의 이점을 얻을 수 있습니다. (자세한 내용은 뮤추얼 펀드의 작동 방식 참조)

상장 펀드는 뮤추얼 펀드의 다양 화와 실시간 주식 시세 조정 거래의 이중 이점을 제공합니다. ETF는 일반적으로 소극적인 투자 전략을 따르며, 가장 일반적인 방법은 지수 보유를 복제하는 것입니다. (자세한 내용은 : ETF (Exchange-Traded Funds) 소개 - 비디오).

온라인 비즈니스의 주식에 투자하는 펀드 또는 ETF가 적합 할 수 있습니다. 최초의 트러스트 다우 존스 인터넷 인덱스 펀드 (FDN

FDNFT DJ 인터넷 107.65 + 0.24 %

Highstock 4. 2. 6

로 작성) ETF는 미국 기반 인터넷에 투자하는 ETF 중 하나입니다 회사. 이 ETF의 세부 사항을 탐구합시다. FDN ETF는 다우 존스 인터넷 종합 지수 (DJINET- 색인 factsheet 참조)라고하는 기본 벤치 마크 지수를 추적합니다. 인덱스는 선택된 주식 바구니의 집합 가치를 나타내는 단일 숫자입니다. 인덱스의 긍정적 또는 부정적 변화는 특정 주식 바구니가 어떻게 수행되고 있는지를 나타내는 지표입니다. DJINET 지수는 인터넷 산업에서 가장 큰 미국 기반의 기업 중 가장 크고 가장 활발히 거래되는 40 개의 주식의 바구니를 나타냅니다. 인덱스에 포함되기 위해서는 상장 된 회사가 인터넷에서 비즈니스 수익의 절반 이상을 창출해야합니다. 또한 3 개월 평균 시가 총액은 1 억 달러 이상이어야하며 3 개월 평균 종가는 10 달러 이상이어야합니다. 이러한 모든 요구 사항은 인터넷 비즈니스에서 가장 가치있는 회사 만 인덱스에 액세스 할 수 있도록합니다. 색인 헌법

인터넷 상거래 및 서비스 분야에서 운영되고 위 기준과 일치하는 모든 회사가 식별됩니다. 유동 주식 시가 총액은 각각에 대해 계산됩니다. 시가 총액 (또는 단순히 시가 총액)은 (총 주식 수 * 현재 주가)로 계산됩니다. 유동 조정은 공개 시장에서의 거래를 위해 투자자가 사용할 수있는 주식 만 집계하여 정부, 발기인 또는 다른 회사가 보유한 주식을 제쳐 두었다는 것을 나타냅니다. 따라서 유동 조정 후 시가 총액은 특정 시점의 회사 가치를 나타냅니다. 목록은 부동 소수점 조정 시가 총액 값의 내림차순으로 정렬됩니다.

재평가 운동에서 분기별로 변경 사항을 검토합니다. 이러한 재조정 기간 동안 더 이상 상위 40 위를 차지하지 않는 회사는 지수에서 탈락하여 신규 진입자로 교체됩니다. 이 재조정은 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월의 제 3 금요일에 일어납니다. 그것은 인덱스가 가장 최근의 "상위 40 대 인터넷 회사"의 밸류에이션을 준수하도록합니다.

색인 내부

각 구성 회사는 색인 내에서 가중치를 부여받습니다.이는 개별 구성 회사의 시가 총액을 모든 40 개의 구성 회사의 시가 총액 합계 (즉, 전체 지수 시가 총액)로 나눈 값입니다. 모든 구성 가중치의 합이 최대 1 또는 100 %가됩니다.

간단한 예제로 무게와 중요성을 이해합시다. 시가 총액 1,000 만 달러, 시가 총액 5 백만 달러의 기업 20 개, 나머지 10 개 기업의 시가 총액은 200 만 달러라고 가정합니다. 40 개 회사의 시가 총액은 (10 * 1,000 만 달러 + 20 백만 달러 + 10 * 2 백만 달러) = 2 억 2 천만 달러가 될 것입니다. (각각 시가 총액 1,000 만 달러를 가진) 상위 10 개 회사는 1,000 만 달러 / 2 억 2 백만 달러의 지수 가중치를 얻습니다. 545 %, 다음 20 개 회사 (각각 시가 총액 500 만 달러)는 500 만 달러의 지수 가중치를받습니다 / 2 억 2000 만 달러 = 2. 273 %, 그리고 각각 시가 총액 200 만 달러를 가진 마지막 10 개 회사는 $ 2 / $ 220 = 0.909 %의 지수 가중치를받습니다. 모든 지수 가중치의 합계가 1 또는 100 % (= 10 개 회사 * 4. 545 % + 20 * 2. 273 % + 10 * 0.909 %)에 추가됩니다.

이 개별 회사 가중치는 회사 주식의 가격 변동이 지수 값을 이동할 수있는 범위를 나타냅니다. 지수가 4. 545 % 인 기업의 시가 총액이 10 % 증가하면 지수 가치는 0.4545 % (= 4. 545 % * 10 %) 증가합니다. 지수 가중치가 0.909 % 밖에되지 않는 회사의 시가 총액이 10 % 비슷하게 변경되면 지수 값이 0.0909 % (= 0.909 % * 10 %) 만 증가합니다. 본질적으로, 시가 총액에 대한 회사의 규모가 클수록 지수의 비중이 커지고 전체 지수 가치 변화에 더 많은 영향을 미친다. 하나 또는 일부 헤비급 회사가 지수 평가에 심각한 영향을 미치지 않도록하기 위해 다우 존스 인터넷 종합 지수의 각 회사 가중치는 10 %로 제한됩니다.

40 개 유망 기업의 모든 거래가 거래 세션 중에 지속적으로 변경됨에 따라 미국 증권 거래소 거래 시간 동안 3 분마다 지수의 가치가 계산됩니다. 이는 ETF 평가와 실시간 비교를 위해 벤치 마크 지수 값을 사용할 수 있도록 도와줍니다.

역사 성과

닷컴 버블 붐 기간 동안 500 년 최고치를 기록한 2000 년 중반 이후, 닷컴 버블 바스 트가 2002 년 10 월 중 가장 낮은 26로 하락했다. 2009 년 초부터이 지수는 인터넷 비즈니스의 성장을 나타내는 일관된 증가.

인덱스에서 ETF

미국 인터넷 주식 회사 상위 40 위권의 종목이 인덱스에 어떻게 구성되어 있는지, 그리고 구성 회사의 가격 변화와 함께 가치가 어떻게 움직이는 지 살펴 보았습니다. 간단히 말하면, FDN ETF는 위에 언급 된 기본 벤치 마크 지수의 성과를 재현하려고합니다. 자본금의 최소 90 %를 기본 지수의 주식에 투자하여 지수와 동일한 가중치로 투자하려고 시도합니다. 나머지 10 % (또는 그 미만)의 자본은 현금 또는 유동성이 높은 시장 금융 상품으로 보유되어 신주 발행 또는 할당 또는 상환 요청을 용이하게합니다.

이 기금은 2006 년 6 월 19 일 NAV가 20 달러로 시작되어 67 달러에 거래되었습니다. 35 %의 낮은 비용 비율을 가지며 Morningstar 등급 5 별을 획득했습니다. 인덱스와의 비교 성능은 기본 인덱스를 좋은 수준으로 복제 할 수 있었다는 것을 나타냅니다.

FDN 펀드의 성과와 DJINET 지수 사이에는 약간의 차이가 있습니다. 이는 빨간색과 파란색 그래프 사이의 간격에서 볼 수 있습니다. 이는 전체 자본금의 100 %가 지수 구성 요소에 투자되지 않고 인덱스에 결부 된 펀드 운영에 거래 비용이 있기 때문입니다. 이것은 추적 오류를 구성하며, 이는 펀드의 실적과 기본 벤치 마크 지수 간의 차이를 나타냅니다. (자세한 내용은 : ETF 또는 지수 뮤추얼 펀드의 추적 오류를 어떻게 계산할 수 있습니까?)

Fund v / s Individual Constituent Stocks

FDN ETF는 기본 지수를 추적하는 데있어 득점을 올렸습니다. 그러나 개별 구성 주식에 비해 어떻게 성과를 냈습니까?

최근 ETF의 주요 항목으로는 Google Inc. (GOOGL

GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0.70 %

Highstock 4. 2. 6

로 제작 됨), Facebook Inc. FB

FBFacebook Inc180.17 + 0.70 % Highstock 4. 2. 6 로 작성), Amazon. eBay Inc. (EBAY EBAYeBay Inc37. 37-AM)는 미국 특허 제 5,002,333 호 (AMZN 999 AMZNAmazon.Com Inc1, 120. 66 + 0.28 % 999 Highstock 4. 2. 6 0.35 %) 하이라이트 (High Stock) 4. 2. 6 로 생성됨) 프라이스 라인 그룹 (PCLN PCLN, 프라이스 라인 그룹 Inc1, 903. 00 + 0.45 % 2. 6 ) 및 Salesforce. (CRM 999 CRMSalesforce.com Inc102 42-0.28 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 생성 됨). 지난 5 년 동안 위의 비교 차트는 FDN이 40 대 인터넷 주식의 혼합 바구니를 밀접하게 대표하는 의도 된 목적을 달성했음을 나타냅니다. Priceline Group Inc. 또는 Amazon과 같은 실적을 거두지 못했을 수도 있습니다. com이지만 2013 년 중반에서 중반에 Facebook Inc.만큼 나쁘지는 않았습니다. 그것은 실제로 펀드의 목적 인 중간에 맞습니다. 결론 FDN 기금은 단일 투자로 인터넷 분야로 다각화 할 수있는 좋은 방법을 제공합니다. 실적은 좋지만 위험 요인을 잊어서는 안됩니다. 이 펀드에 투자하는 것은 본질적으로 상호 관련성이 높은 인터넷 기반 비즈니스에 베팅을하는 것입니다. 구성 주식의 대부분은 가격 변동성, 경제적 변화의 악영향 및 유동성 제한에 취약한 중소 규모 기업에 속합니다. 기술 분야는 빠르게 변화하는 기술, 짧은 수명주기, 격렬한 경쟁 및 미국에 기반을 둔 회사의 집중을 포함하는 자체 고유의 위험을 가지고 있습니다. 인터넷에 정통한 투자자는 포트폴리오의 일부를이 펀드에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다.