지난 몇 년 동안 개인 채권을 구입했다면 어떤 종류의 수익률을 얻기 위해 높은 프리미엄을 지불했을 것입니다. 채권이 만기가되면 액면 그대로 상환되므로 채권에 대해 지불 한 보험료는 만기에 사라집니다. 비용 기준으로 잃어버린 채권 프리미엄을 설명하는 방법은 주식보다 조금 복잡 할 수 있으므로이 기사의 목적은 채권 프리미엄과 관련된 비용 기반 문제를 강조하는 것입니다. (관련 독서는 본드에 관한 5 가지 기본 교훈 참조)
튜토리얼 : 본드 기본 : 소개

채권에 대해 알아야 할 첫 번째 사항은 과세 대상인지 세금 면제인지 여부입니다. 채권에 과세가있는 경우 옵션이 있지만 비과세 채권에 프리미엄을 지불하면 보험료를 상환하는 옵션이 하나만 있습니다. (채권 투자자를위한 조세 규칙 참조)

다행스럽게도 과세 대상 채권자의 경우 가장 간단한 옵션이 기본 옵션이기도합니다. 기본 옵션을 사용하면 채권 소유자가 구매 가격을 원가 기준으로 사용할 수 있습니다. 이 방법을 사용하면 채권자가 액면가로 인해 채권이 나올 때 또는 채권을 지불 ​​한 금액보다 적은 금액으로 채권을 매각 할 때 채권자가 손실을 감수 할 수 있습니다. 이 옵션은 면세 채권자가 프리미엄을 상각해야하므로 면제 된 채권자에게는 사용할 수 없습니다.

채권 프리미엄 상각
채권 프리미엄의 상각은 채권 보유자가 매년 작은 금액의 프리미엄을 조각 내고이를 사용하여 동일한 기간 동안 채권의 연간이자를 상쇄합니다 . 귀하의 채권이 1985 년 9 월 27 일 이후에 구입 되었다면, 귀하는 아마도 상여율 방법을 사용하여 보험료를 상각합니다. 보험료를 상환하는 방법에 대한 심도 깊은 예제는 IRS Publication 550을 참고할 수 있지만 여기에는 기본 단계가 있습니다 :

1 단계 : 채권의 만기 수익률을 결정하십시오. 이 단계는 귀하의 본드를 구입할 때이 정보가 거래 확인서 또는 견적서에 열거되어 있어야하기 때문에 매우 쉽습니다.

2 단계 : 12 개월을 초과 할 수없는 발생 기간을 결정합니다. 발생 기간은 채권을 처음 구매할 때 시작되며 채권이 만기가되거나 채권이 매각되면 종료됩니다. 발생 기간이이자 지불 사이의 간격과 같을 때 계산이 더 쉽습니다.

3 단계 : 해당 발생 기간에 상각 할 보험료 금액을 결정합니다. 이 값을 결정하려면 발생주의 시작 시점에 조정 된 취득 가격에 성숙 확률을 곱해야합니다. 그런 다음 해당 기간 동안 명시된이자 금액에서 금액을 뺍니다. 첫 번째 발생 기간의 시작 시점에 조정 된 취득 가격은 귀하의 기준과 같습니다.초기 상환 계산이 이루어지면 이전에 상각 된 채권 프리미엄 금액만큼 기초가 축소됩니다. 이 모든 것이 어떻게 작동하는지 이해하는 가장 좋은 방법은 예제를 통해서입니다.

예
액면가 $ 100,000의 과세 대상 회사채. 2011 년 1 월 1 일이자가 $ 111,000 지불 된 후 매년 12/31이자가 96 % 만기까지 4 년이 남았으며 만기까지의 수익률은 3.00 %입니다.

1 차 상환 계산 :

($ 100, 000 x 5.96 %) = $ 5, 960 공인 된이자

- ($ 111, 000 x 3. 00 %) = - $ 3, 330 Your Yield < 2011 년 1 월 1 일

1/1/2012 2011 년 1 월 1 일

1 년 상각 = 999 달러 $ 2630

2014 년 9 월 20 일	상환 2011 년 1 월 1 일	상각 할부 상환 준비금	$ 11, 000	$ 8, 370 999 달러 5,661 999 2 달러, 연초 비용 기준
$ 111, 000	$ 108, 370 999,105, 661 $ 102, 871	$ 100, 000	상각 할 수있는 상각액 자본 손실	기초 감소와 교환하여, 개인은 개인적으로, 기초가 상각 된 동일한 기간으로부터 자격을 갖춘 명시된이자를 감소시킬 수 있습니다. 예를 들어 할부 상환 일정에 따라 채권자는 과세 대상 채권이자를 2 달러 630 달러까지 인하 할 수 있습니다. 상당 규모의 과세 대상 채권 포트폴리오와 많은 자본 손실을 가진 사람의 경우 사람들이 활용할 수있는 상당한 기회가 있습니다 보험료를 상각 할 때. 예를 들어, 납세자가 50,000 달러의 이월 손실, 60,000 달러의 채권이자 지불 및 $ 26,000의 가용 자산이있는 경우 (예 : 관련 보고서는	채권 포트폴리오의 자산 배분
참조) 프리미엄 할부 상환에서, 그들은 과세 대상 채권이자를 $ 60,000에서 $ 34,000까지 줄일 수 있습니다. 그러면 채권이 성숙 될 때 보험료에 자본 손실을 가져 오는 것이 훨씬 더 나은 결과가 될 것입니다.	2012 년 말까지 장기간 자본 이득과 소득 세율이 상승 할 것으로 예상되는 가운데, 이제는 자본 이득이있는 장기 채권을 팔고 동등한 프리미엄 채권을 다시 사게 될 수 있습니다. 이 전략을 통해 개인은 채권 매각에 대해 15 %의 자본 이득을 실현할 수 있으며, 동등한 프리미엄 채권을 구입하면 프리미엄 상환을 통해 미래의 보통이자 소득을 줄일 수 있습니다. 결론은 보험료의 할부 상환으로 인해 채권자는 자신의 1040 년 스케쥴 B에보고 한 일반이자 소득으로 양도 소득을 차익화 할 수있는 능력을 갖게된다는 것입니다. 대규모 채권의 포트폴리오를 가진 개인의 경우, 세금 신고 후 투자자를 늘릴 수 있습니다. 즉, 과세 대상 채권 투자자는 일단 기본 방법에서 상각 방법으로 변경하면 모든 과세 대상 채권에 사용해야하며 IRS에서 허가를 받아야 다시 채권을 변경할 수 있다는 점을 알아야합니다.( IRS 감사에 항소하는 방법	참조)	비과세 채권자를위한 추가 합병증	이자 상쇄는 귀하의 과세 채권 포트폴리오에 대한 경이로움을 나타낼 수 있지만 세금 면제 채권을 가진 사람. 사실, 귀하의 채권이 연방 및 주 소득세 면제가 아닌 경우, 귀하는 주 소득세 신고서에 땡땡 거리게 될 수 있습니다.	많은 주주들이 주 소득세 환급에 대한 처벌을받는 이유는 중개 회사가 보낸 연말 1099 일이이자 감소에 영향을 미치지 않기 때문이다. 채권자는 프리미엄 할부 상환 (Treasury Regulation 1. 171- 2 예 4). 결과적으로 대부분의 사람들은 자신의 1099에보고 된 세금 면제이자의 전액을 1040 년의 8b 라인에 직접보고하고 주 소득세 환급을 초과 지불하게됩니다.
코네티컷 주와 같은 일부 주에서는 코네티컷 주 채권이 아닌 채권 상환을 걸러 낼 수 있지만 대부분의 주에서는이 문제에 대해 알지 못하고 1040 호의 8b 항에 열거 된 항목을 모두 주 정부에 반환합니다. 일반적으로 고소득 주에서 거주하는 사람들은 자신의 주에서 세금 면제가 아닌 보험료로 면세 채권을 구입하지 않도록 노력해야합니다. 채권 상환 문제를 추적하고 준수하는 것은 어려울 수 있으므로 조세 관련 전문가가 귀하의 상황에 대한 신속한 답변을하는 것이 중요합니다. (999)	결론 999 많은 채권 보유자들은 큰 프리미엄을 가진 개별 채권을 구입할 때의 결과를 완전히 이해하지 않고 채권 금리를 인상하려고했다. 프리미엄 본드를 가진 개인은 자신의 채권을 검토하여 차익 거래 기회가 있는지 확인하고 주 소득세를 초과 지급하지 않았는지 확인해야합니다. 프리미엄 할부 상화로 머리가 폭발하기를 원한다면 프리미엄 상각에 필요한 채권 뮤추얼 펀드를 살 수 있습니다. (관련 독서는	채권 가격 / 수익 이중성	참조)	프리미엄 스몰 캡 판매 Play Catch Up 최근 논문에서 Russell 2000과 S & P 500의 차이점을 지적했다. 그러나 그 차이는 좁혀졌다. 최근 기사에서 우리는 Small Cap Russell 2000과 S & P 500 사이의 차이점을 지적했다. Small cap은 S & P 500보다 빠른 속도로 하락하여 발산을 유도하고 암시적인 변동성을 증폭시켰다. 프리미엄 모드는 ​​무엇입니까? 생명 보험료 납부 방법 또는 보험료 납부 방식 결정에 대한 귀하의 결정은 총 비용에 큰 영향을 줄 수 있습니다. Morningstar : 프리미엄 뮤추얼 펀드 소스 는 현재 뮤추얼 펀드 정보를 찾고 있습니까? 검색을 시작할 장소 중 하나를 살펴 보겠습니다. 뮤추얼 펀드 시장에 진입하는 투자자들은 종종 어디서부터 시작해야할지 모르는 정보와 전문 용어의 어지러운 배열에 직면합니다.