대형 가치 거래소 펀드 (ETF)는 투자 관리자가 저평가 된 가치가 큰 주식에 대한 익스포저를 제공합니다. PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA : PRF PRFPS FTSE RAFI US108. 89-0.28 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 창안 됨)는 구성 요소 주식 가장 큰 1,000 미국 주식, 근본적인 측정에 따라 선정됩니다. PRF는 근본적인 점수에 의해 가중치가 적용되는 대형 캡 주식의 다각화 된 포트폴리오에 대한 노출을 얻을 수있는 효율적인 옵션을 제공합니다.

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추적 내용

PRF는 Research Affiliates, LLC에서 제공하는 FTSE RAFI U. S. 1000 지수를 추적합니다. 대부분의 시가 총액 가중 지수와 달리 PRF의 벤치 마크 지수는 시가 총액에 의한 가중치가 아닌 장부가, 판매, 배당금 및 현금 흐름과 같은 회사 규모의 기본 척도를 사용하여 구성 요소 주식의 비중을 결정합니다.

FTSE RAFI US 1000 지수는 지수 제공자가 개발 한 기초 지수 방법론을 사용하고 뉴욕 증권 거래소 AMEX 및 나스닥 국가 시장 시스템에 상장 된 모든 보통주의 구성 증권을 선택합니다. PRF의 벤치 마크 지수 인 FTSE RAFI U. S. 1000 지수는 가장 큰 Research Affiliates 기본 점수로 미국 주식의 실적을 추적하도록 설계되었습니다. 의도적으로 RAFI Fundamental Index 방법론은 P / E 비율이 높고 시장 가격이 낮은 비중 확대 주식을 보유하고있는 고평가 회사를 저평가하는 경향이 있습니다.

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PRF는 FTSE RAFI U. S. 1000 지수의 성과를 추적하기위한 수동 인덱싱 접근법을 구현합니다. 펀드는 일반적으로 투자 목표를 달성하기 위해 벤치 마크 지수를 구성하는 구성 요소 주식에 전체 순자산의 90 % 이상을 투자합니다. 시가 총액 가중 지수를 추적하는 대부분의 ETF와 달리 PRF의 상위 10 개 지분은 애플, 구글, 페이스 북과 같은 메가 캡 회사의 보통주를 포함하지 않는다.

PRF는 인덱스의 가중치와 거의 같은 비율로 포트폴리오를 할당함으로써 벤치 마크 지수에 유사한 수익률을 제공하려고 시도합니다. 펀드는 다양한 포트폴리오를 제공하며 포트폴리오를 여러 부문에 할당합니다. 2015 년 8 월 18 일 PRF는 금융 부문에 22.79 %, IT 부문에 11.76 %, 경기 소비재 부문에 11.43 %, 보건 분야에 93 % , 에너지 부문은 10.65 %, 산업 부문은 10.44 %, 필수 소비재 부문은 9.63 %, 유틸리티 부문은 5 %, 통신 서비스 부문은 79 %, 통신 부문은 79 %로 나타났다. 재료 부문에서 49 %.

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2015 년 6 월 30 일 현재, PRF는 연간 시장 가격 수익률 8을 산출했습니다.2005 년 12 월 19 일 창립 이래 45 %였으며 벤치 마크 지수는 같은 기간에 8.87 %의 수익을 창출했다. 이 반품 불일치는 PRF의 추적 오류가 낮음을 나타냅니다. 2015 년 6 월 1 일 현재 PRF의 연간 추적 오류는 0.14 %입니다. PRF는 일반적으로 벤치 마크 지수를 구성하는 보통주에 총 자산의 최소 90 %를 투자하고 매년 포트폴리오를 재구성하기 때문에 추적 오류를 최소화 할 수 있습니다. 펀드의 추적 오류는 주로 평균 이상의 사업 비율과 완전히 복제되지 않는 색인 전략에 기인합니다.

관리

PRF는 2005 년 12 월 19 일 Invesco PowerShares가 발행 한 뉴욕 증권 거래소 Arca에서 발행되었습니다. 이 펀드는 Invesco의 PowerShares 미국 주식 ETF 시리즈의 일부입니다. 이 시리즈는 나스닥 100 지수, 러셀 2000 지수, S & P 등과 같은 여러 지수를 추적하는 다양한 ETF를 제공합니다. P 500 지수.

Invesco PowerShares Capital Management는 Invesco, Ltd의 자회사 인 2003 년에 설립 된 비상장 투자 관리 회사입니다. Invesco PowerShares는 다양한 상장 제품을 제공하며 약 140 개의 미국 및 국제 ETF를 보유하고 있습니다. Invesco는 전세계 여러 곳의 투자자들이 거의 70 년 동안 재무 목표를 달성하고 792 달러를 벌 수 있도록 돕기 위해 노력해 왔습니다. 40 억 자산 관리.

특징

대부분의 대형 가치 지수 추적 ETF와 마찬가지로 PRF는 합법적으로 개방형 기금으로 구성되어 있으며 매년 포트폴리오를 재구성합니다. 펀드는 10 %의 낮은 이직 비율을 가지고있어 거래 비용을 최소화 할 수 있습니다. PRF는 전문적인 전략을 사용하기 때문에이 펀드는 대부분의 대규모 펀드보다 높은 비용 비율을 청구합니다. PRF는 사업 비율이 0.39 % 인 반면, 큰 가치 자금의 평균 사업 비율은 0.32 %입니다. 2015 년 6 월 30 일 현재 PRF는 가중 평균 시가 총액이 107 달러입니다. 37 억, 가격 / 장부 비율 1. 56, P / E 비율 16.67 및 27.8 %의 자본 수익률.

적합성 및 권장 사항

PRF는 중등도의 위험도로 높은 잠재 수익률을 보입니다. PRF는 같은 기간 동안 17 %의 후행 3 년 수익률과 8.97 %의 표준 편차를 가지고 있습니다. 모든 지분 ETF와 마찬가지로 PRF에 내재 된 주요 위험 중 일부는 주식 위험, 시장 위험 및 지수 위험을 포함합니다. PRF의 과거 통계에 따르면 투자자들에게 평균 이하의 위험도를 가진 높은 수익률을 제공했습니다.

2015 년 7 월 31 일 기준으로 PRF는 3 년 후행 데이터를 기반으로 베타 (1 위의 펀드 베스트 프랙티스 인 Russell 1000 Value TR USD Index)에 대한 베타 테스트를 실시했으며 R- 제곱 (Russell S & P 500 TR USD 지수에 대한 Treynor 비율은 17.33, Sharpe 비율은 1입니다. 9. 현대 증권 포트폴리오 이론 (MPT)에 따르면, , PRF의 베타 버전은 이론적으로는 최적의 지수와 동일한 변동성을 보입니다. 이것은 PRF가 Russell 1000 Value TR USD 지수와 같은 방향으로 움직일 것임을 나타냅니다.PRF의 R 제곱은 98.이 기간 동안의 가격 변동의 89 %는 Russell 1000 Value TR USD 지수의 변동으로 설명 할 수 있습니다. 펀드의 Treynor 비율은 위험 조정 기준에 따라 위험의 단위 당 연간 17.63 %를 제공했음을 나타냅니다. PRF의 Sharpe 비율은 대규모 펀드의 평균과 비교했을 때 위험 조정 기준에 따라 카테고리 평균보다 높은 수익률을 제공함을 나타냅니다.

MPT와 관련하여 PRF는 리서치 계열사가 저평가 된 것으로 간주되는 주식에 대해 다각적 인 노출을 모색하고있는 중등도의 리스크 허용 오차를 지닌 장기 투자자에게 가장 적합합니다. PRF는 경험할 수있는 변동성을 짊어 질 수있는 투자자에게 적합한 핵심 지주이기 때문에 주식의 내재 가치와 시장 가치 간의 잠재적 불일치로부터 이익을 얻을 수 있습니다.

재무 고문 고객이이 ETF를 사용할 수있는 방법

재무 고문은 대형 및 대형주에 크게 비중을 둔 포트폴리오에 효율적으로 다양한 노출을 제공함으로써 PRF를 사용하여 고객의 포트폴리오에 가치를 추가 할 수 있습니다. PRF는 가치 투자 전략을 구현하고 시가 총액 가중치가 아닌 기본 가중치를 사용하는 펀드를 찾는 고객에게 적합합니다.

PRF는 기본 요소를 기반으로 한 재조정으로 인해 가치를 창출 할 수도 있습니다. 따라서 경쟁 업체 및 업종에 비해 상대적으로 비용이 많이 드는 주식은 노출이 감소합니다. 이것은 가격이 하락한 주식에 대한 노출을 증가시킵니다. 펀드의 방법론은 저평가 된 주식이 그들의 수단으로 되돌아 간다면 투자자들에게 다른 큰 가치의 시가 총액 가중 ETF를 제공 할 수 있습니다.

주요 경쟁 업체 및 대안

Schwab Fundamental 미국 대기업 지수 ETF는 경쟁 업체이며 PRF에 가장 가까운 대안입니다. Schwab Fundamental 미국의 Large Company Index ETF는 판매, 현금 흐름, 배당금 또는 환매에 기초하여 구성 주식을 선택하는 Russell Fundamental U.S. Large Company Index를 추적합니다.

iShares Core US Value ETF는 PRF의 또 다른 경쟁 업체이자 대안입니다. 이 펀드는 해당 업종 및 경쟁 업체와 비교할 때 저평가 된 미국 주식 포트폴리오에 저비용의 노출을 제공합니다. iShares Core US Value ETF는 Russell 3000 Value Index를 추적하며 비용 비율은 0.09 %입니다.

iShares Russell 1000 Value ETF는 Russell 1000 Value Index를 추적하고 저평가 된 미국 기업에 대한 노출을 제공합니다. iShares Russell 1000 Value ETF는 저평가 된 종목에 대한 다변화 된 노출을 제공하지만 금융 부문에 큰 비중을두고 있습니다. iShares Russell 1000 Value ETF는 0.2 %의 비용 비율 만 청구하며 PRF에 대한 효율적인 대안 일 수 있습니다.