금융 전문가들은 순자산 규모를 40 억 달러로 좁히고있다. 트럼프 캠페인의 초석 중 하나는 비즈니스 인으로서의 성공과 그러한 재물을 창출 할 수있는 능력이었습니다. 그러나 금융 전문가들은 트럼프가 부동산 보유액을 청산 한 경우 1987 년 5 억 달러의 가치가있는 것으로 추정되고 S & P 500 지수에 투자했을 때 순자산은 130 억 달러가 될 수 있다고 지적했다.

S & P 500 지수가 모든 투자 성과를 측정하는 표준으로 계속해서 견제되는 방식의 또 다른 예입니다. 투자 관리자는 S & P 500을 능가하는 포트폴리오에 대한 수익을 창출하기 위해 많은 돈을 지불하지만, 평균적으로 절반 이하가됩니다. 이것이 지수의 성과를 맞추기 위해 인덱스 펀드와 ETF (Exchange-Traded Fund)로 전환하는 투자자가 늘어나는 이유입니다. 트럼프가 1987 년에 그랬다면, 그는 평균 수익률 9.7 %로 돈에 339 %를 벌었을 것입니다. 그러나 뒤늦은 지경은 20/20이며 그는 그것을 알 수 없었습니다.

미래의 성과를 예측하는 데 뒷전을 사용합니다.

과거의 성과는 미래의 성과를 나타내는 지표가 아니기 때문에 향후 20 년 내에 주식 시장이 같은 방식으로 수행 될지 여부는 아무도 말할 수 없습니다. 그러나 과거 성과를 사용하여 가능한 결과를 고려할 수있는 가설 시나리오를 작성할 수 있습니다. 그렇게하기 위해서는 향후 유사한 상황에서 S & P 500 성과가 어떻게 나타날지를 보여주는 다양한 간격으로 S & P 500의 20 년 실적을 살펴보십시오.

장기간에 걸쳐 주식 시장 수익률을 예측하는 것이 불가능한 가장 큰 이유 중 하나는 검은 백조의 존재 때문입니다. 검은 백조 (black swans)는 시장의 과정을 즉시 바꿀 수있는 주요한 불행 사건입니다. 2001 년 9 월 11 일의 테러 공격은 수 백 년 동안 경제와 시장을 뒤흔든 검은 백조 사건이었다. 그들은 매우 드물게 나타나기 때문에 검은 백조라고 부르지 만, 미래를 들여다 볼 때 종종 충분히 설명되어야합니다.

또한 20 년 내에 발생할 수있는 시장 사이클을 고려해야합니다. 가장 최근 20 년 동안 황소 시장은 3 건, 곰 시장은 2 건이었지만 황소 시장의 평균 지속 기간은 80 개월이었고 곰 시장의 평균 지속 기간은 20 개월이었다. 주식 시장이 시작된 이래로 시장시 장의 강세는 약 60 : 40이었다.부정적인 해보다 더 긍정적 인 해를 기대할 수 있습니다. 또한, 황소 시장의 평균 총 수익은 약 65 %의 곰 시장 평균 손실과 비교하여 415 %입니다. 가상 시나리오 선택

1996 년부터 2016 년까지의 가장 최근 20 년 간은 황소 시장 3 개와 곰 시장 2 개를 포함했을뿐만 아니라 2001 년 테러 공격과 함께 주요 검은 백조 몇 개를 경험했으며 S & P 500은 여전히 ​​재투자 된 배당금으로 8 %의 수익을 창출했다. 그러나 2008 년에는 금융 위기가 발생했다. 또한 광범위한 지정 학적 분쟁에도 불구하고 두 차례의 전쟁이 발생했다. 인플레이션에 맞게 조정 된 수익률은 5.9 % 였고, 이는 31,000 달러로 10,000 달러 투자를 증가 시켰을 것입니다.

3 년물 시장을 포함 하나 20 년 만에 20 % 다르다. 1987 년부터 2006 년까지 시장은 1987 년 10 월에 급격한 추락을 겪었고 2000 년에는 또 다시 심각한 추락을 겪었지만 여전히 평균 11 %의 수익률을 보였습니다. 3 %는 배당 재투자 또는 8.5 %의 인플레이션 - 조정 된 반환. 인플레이션 조정을 위해 1987 년 1 월에 투자 된 10,000 달러는 51,000 달러로 증가했습니다.

앞으로 20 년 동안 계속 될 가상 시나리오를 찾기 위해 계속해서 반복 할 수 있습니다. 주식 시장의 시작 이후 연평균 수익률에 대한 광범위한 가정을 간단히 적용 할 수 있습니다. 이는 인플레이션 조정 기준으로 6.86 %입니다. 이를 통해 $ 10,000 투자가 20 년 후에 34,000 달러로 성장할 것으로 기대할 수 있습니다.

향후 20 년 동안 S & P 500 지수의 성과를 예측할 수는 없지만 적어도 당신이 매우 좋은 회사에 있다는 것을 알고 있습니다. 주주들에게 보내는 2014 년 연례 편지에서 Warren Buffett은 "이 정책의 장기 결과는 대부분의 투자자들이 얻는 것보다 우수 할 것이기 때문에 S & P 500 지수 펀드에 자녀의 상속을 배치하라는 명령을 발췌했습니다. 고액 관리자를 고용하는 연금 기금, 기관 또는 개인. "