채권은 상대적 안전성을 제공하지만 저금리는 주식 시장의 변동성에 대해 걱정하는 많은 투자자에게 충분한 수입을 제공하지 못할 수 있습니다. 모든 날씨 투자는 전형적인 주식 / 채권 / 현금 포트폴리오를 넘어서서 시장 이득으로부터 이익을 얻으려고 노력하지만, 단점에 대한 자본 보호를 추구합니다.

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아래 시장 및 거래소 펀드를위한 4 가지 ETF 전략 역사

1990 년대 주식 시장이 침체되면 분석가들은이를 개인의 투자자가 보았고 구매 기회로. 1982 년부터 1999 년까지 S & P 500 지수는 연평균 18 % 이상의 수익을 올린 바있어 투자 전략의 왕이었습니다. 주식 투자자들은 향후 10 년간 리스크의 의미를 상기 시켰습니다. 시장을 견디게되면 연간 수익률이 -0으로 돌아옵니다. 금융 폭풍우로 인해 은퇴 계획이 붕괴 될 수 있다는 사실을 깨닫고 일부 투자자는 채권의 안전성이 꾸준한 소득을 제공한다고 생각했지만 불행히도 트리플 A 채권 수익률은 같은 시간대에 하락하여 불과 5 %에 ​​불과했습니다. 2009 년 말 평균치. 안전 재무 성 채권은 3 % 가까이 상승했다. 이 환경에서 일부 투자자들은 꾸준한 이익을 얻고 변동성을 제한하기 위해 설계된 모든 기상 투자 전략에 대해 잘 알고있었습니다. 수익의 예측 불가능 성은 변동성에 대한 하나의 정의입니다. 2000 년 주식이 50 % 이상 떨어지자 많은 401k 투자자들은 은퇴 계획을 재고해야했다. 2002 년에 시작된 회복으로 인해 일부 투자가는 5 년 만에 처음 시작한 곳으로 되돌아 갔지만 2008 년과 2009 년의 하락은 또 다른 좌절을 가져 왔으며 많은 포트폴리오는 10 년을 그들이 말한 곳과 거의 같은 수준으로 끝 냈습니다.

다양성을 통해 변동성을 줄일 수 있습니다. 가장 단순한 기상 기술 중 하나는 60 %가 광범위한 주식 시장 지수 펀드에 투자하고 40 %가 채권에 투자하여 균형 잡힌 포트폴리오를 만드는 것입니다. 2009 년에 끝난 잃어버린 10 년 동안, 한 연구에 따르면이 접근법은 연평균 2 %의 수익률을 일년에 낳았을 것이라고합니다.

당일 분석

이는 자산 클래스를 추가하면 위험을 줄일 수 있음을 보여줍니다. 불행히도 많은 투자자들은 주식과 채권 이외의 옵션을 고려하지 않았습니다. 가장 모험적인 사람이라 할지라도 금을 고정 할당하고 자신을 잘 다각적으로 고려할 수 있습니다. ETF (Exchange-traded funds)는 전 세계 시장에 개인 투자자가 접근 할 수있게 해주 며, 일부는 대규모 투자가 필요한 자산 클래스에 대한 액세스를 제공합니다. 아마도 가장 중요한 것은 글로벌 자산 군 다양 화는 21 세기의 첫 10 년 동안 이익을 창출하는 데 도움이되었을 것입니다.

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일반적으로 미국 대형주, 중형주 및 소형주에는 최소한 12 가지 자산 종류가있다. 선진 시장과 신흥 시장의 해외 주식; 기업, 정부, 외국 및 인플레이션 보호 채권; 부동산; 머니 마켓과 상품. ETF는 이러한 각 클래스에 액세스하는 데 사용할 수 있습니다. 전문가에게 문의

브리검 영 대학교 (Brigham Young University)의 Craig Israelsen 교수는 12 가지 클래스를 구입하면 투자자들이 증권 채권 포트폴리오와 거의 동일한 수준의 변동성을 보이면서 주식 시장 수익률과 거의 일치하는 평균 수익률을 달성 할 수 있음을 보여주었습니다. 그는 포트폴리오의 일부를 현금으로 관리하고 ETF를 사용하여 모델 포트폴리오가 두 배로 가치가 있다고 판결했습니다. 이 결과는 월별 재조정에 의존하여 각 기간이 끝날 때 원래의 할당 비율로 각 순위를 복원했습니다. 그는 또한 거의없는 재분배가 매년 거의 이루어지지 않아 주식에 대한 단순한 투자 유치를 이길 수 있음을 보여줍니다.

노벨 경제학 상 수상자 인 Burton Malkiel은 다양한 전략을 연구하여 인덱스 펀드를 사용하여 투자자가 2000 년에서 2009 년 말까지 돈을 거의 두 배로 늘릴 수 있음을 발견했습니다. 그는 미국 채권, 미국 주식, 신흥 시장의 주식, 신흥 시장의 주식 및 부동산 증권에 초점을 맞춘 광범위한 기반의 저비용 지수 뮤추얼 펀드를 조사했습니다. ETF는 이러한 각 영역에 액세스하는 데 드는 비용을 낮출 수 있습니다. 이는 장기적으로 모든 기상 투자자에게 중요한 이점입니다. ETF 비용 비율은 뮤추얼 펀드의 비용 비율의 절반 일 수 있으며, 비용 비율의 차이는 연간 수익을 증가시킵니다. Mebane Faber의 연구는 중간 정도의 적극적인 경영으로 투자자들이 가장 취약한 시장을 피할 수 있음을 보여줍니다. Faber는 미국 주식, 외국 주식, 부동산, 상품 및 미국 10 년 재무부 채권 등 5 가지 자산 클래스를 살펴 보았습니다. 그는 간단한 구매 규칙을 사용하여 10 개월 이동 평균을 초과 할 때만 자산을 보유했습니다.

이동 평균은 가격 데이터 내의 단기 추세를 넘어 투자자가 장기 추세를 파악하는 데 도움이되도록 설계되었습니다. Faber의 연구는 구매 신호에있을 때 자산 클래스 만 소유한다고 가정합니다. 가격이 10 개월 평균보다 낮 으면 포트폴리오의 해당 부분에 대해 현금으로 이동합니다. 그 결과는 놀랍습니다. 1973 년부터 2008 년까지의 곰 시장에 이르기까지 연간 평균 수익률은 11. 27 %입니다. 이러한 전략을 구현하기 위해 다양한 ETF를 사용할 수 있습니다. 몇 가지 예 :

U. S. 대형주 :

SPDR S & P 500

(뉴욕 증권 거래소 : SPY

SPYSPDR S & P500 ETF 트러스트 유닛 258.77 + 0.12 %

• Highstock 4. 2. 6U. 미드 캡 주식 : 뱅가드 미드 캡 ETF (뉴욕 증권 거래소 : VO VOVanguard MidCap149.39 + 0.32 %
• Highstock 4. 2. 6 U. S. small-cap stocks : Vanguard Small Cap ETF (뉴욕 증권 거래소 : VB VBVng Small-Cap143.98 + 0.34 % 2. 6 999) 선진 시장의 해외 주식 :
• 뱅가드 유럽 태평양 ETF (뉴욕 증권 거래소 : VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44.39 + 0.12 % Highstock 4 2.99) 신흥 시장의 외국인 주식 : 뱅가드 신흥 시장 주식 ETF
• (뉴욕 증권 거래소 : VWO VWOVng FTSE EmgMrk44.95 + 0.74 % 하이 스탁 4. 2. 6 ) 회사채 : 뱅가드 총 채권 시장 ETF
• (뉴욕 증권 거래소 : BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81.86 +0.07 % 하이 뱅크 (High Stock) 4. 2. 6 ) 국채 Vanguard 중기 국채 채권형 펀드 (NYSE : VGIT
• VGITVgrd Int-Tr Gvm64.50 + 0.05 % 바크 레이즈 캐피탈 국제 재무부 채권 (뉴욕 증권 거래소 : BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27.85 + 0.18 % 하이 스탁 (highstock) 4. 2.9 ) 고수익 채권 : 999 개 iBoxx 고수익 회사 채권 (뉴욕 증권 거래소 : HYGiSh iBoxx HYCB87 93-0.06 % Highstock 4. 2. 6
• 로 작성) Real est Vanguard REIT Index ETF (뉴욕 증권 거래소 : VNQ VNQVanguard REIT83. 74 + 0이다. 필수품 : PowerShares DB 상품 지수 추적 (NYSE : DBC
• DBCPwrShs DB Cmdty Idx16.48 + 1.60 (78 % Highstock 4. 2.9 사용 가능한 많은 ETF가있다. 재조정은 일 년에 한 번, Israelsen에 의해, 또는 한 달에 한 번, Faber 에서처럼 작게 수행 할 수 있습니다. 어느 쪽이든, 모든 기상 투자는 상대적으로 낮은 유지 관리 포트폴리오에서 수행 될 수 있습니다. 참조 : 포트폴리오 균형을 조정하여 사업을 유지