JP Morgan Asset Management가 2000-2015 년 동안 투자 한 주기율표의 버전에서 부동산 투자 신탁 (REITs)은 그 16 년. 또한, NAREIT REIT 지수로 대표되는 REIT는 연평균 수익률을 12.9 %로 집계했다. 같은 기간 동안 다음으로 가장 우수한 자산 클래스는 평균 수익률이 8.6 % 인 고수익 채권입니다.

면책 조항에 명시된 바와 같이 과거 성과는 미래 수익을 보장하지 않습니다. 따라서 현재 환경에서 리츠는 개인 투자자는 물론 재무 고문 및 고객에게도 여전히 투자가 가능한가? (모닝 모닝 모닝 스타 Inc87.23 + 0.14 % )에 따르면 금리 + 리츠

모닝 스타에 따르면

REIT ETF가 안정을 제공합니다. MSCI 미국 REIT 지수를 추적하는 Vanguard REIT Index Adm (VGSLX)은 현재 수익률이 4 %를 조금 넘습니다. 오늘날의 저금리 환경에서는 이것이 많은 투자자들에게 매력적입니다. 상승하는 이자율은 일반적으로 REITs에 대한 부정적인 요인이며 투자자에게 배당금을 지급 할 수있는 현금을 감소시키는이자 지급 증가로 유출액이 증가합니다. 과도한 수준의 부채를 보유한 REIT 또는 단기간에 부동산을 재 융자해야하는 REIT는 다른 회사보다 금리 인상의 영향을 받기 쉽습니다. Vanguard REIT ETF (VNQ

VNQVanguard REIT83.67 + 0.72 %

Highstock 4. 2. 6

로 창안)의 주가는 1 월 최고치보다 12 % 이상 하락했습니다 부분적으로는 금리를 인상 할시기와 의지의 미래에 대한 불확실성으로 인해 2015 년 후반에 발생한 금리 인상에 대한 불확실성으로 인해 작년에도 주가가 하락했다. REITs의 과거 실적 다수의 REIT 펀드를 제공하는 투자 매니저 인 Cohen & Steers는 2004 년 6 월부터 2006 년 6 월까지의 마지막 연준 긴축주기를 인용하여 요율은 처음에 REIT의 성과에 해를 끼칩니다. 그러나 시간이 지남에 따라 강한 경제는 REITs에 대한 수익을 증가시키는 데 도움이되었습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 2016 년 퇴직의 최상위 베팅 3 개 REITs

)

이 기간 동안 REIT 누적 수익률은 57.9 %로 15 % 주식 및 5.9 %의 채권에 대한 것입니다. 회사 측은 "경제가 개선되고 펀더멘털이 강할 때 수확 중심의 조정은 역사적으로 장기 투자자들에게 매력적인 매수 기회를 제공했다. 더 강력한 경제 성장의 이점이 더욱 분명 해짐에 따라 밸류에이션은 정상으로 돌아 간다.우리는 이러한 기회를 활용하도록 조정 된 투자자가 장기적으로 보상을받을 수 있다고 생각합니다. "

REITs는 다각화 프로그램을 제공합니다. REIT는 S & P 500 지수와 NAREIT 주식 REIT 지수를 비교하여 10 년 동안 약 78 %의 주식 상관 관계가 입증 된 것처럼 주식에서 큰 다양 화 요인이 아닙니다. REITs는 핵심 채권, 원자재 및 통화와의 상관 관계가 낮거나 부정적이라는 측면에서 좋은 분산을 제공합니다. REITS의 이자율을 넘어서서, REITS의 성과는 경제 및 주식 시장 운임에 어떻게 의존 할 것인가. 최근 CNBC의 기사에 따르면 부동산 자산 220 억 달러를 관리하고있는 CBRE 클라리온 증권의 최고 투자 책임자 인 조셉 스미스 (Joseph Smith)는 "경제 성장과 금리에 대한 기대감이 일년 내내 계속되고있다. 이러한 불확실성으로 인해 변동성이 발생하고 변동성이 커지면 REIT와 광범위한 주식 시장의 상관 관계가 높아집니다. " 스미스 (Smith)의 견적은 2015 년 말에 작성되었습니다 (관련 독서는

고금리 환경에 투자하는 부동산

참조).

개별 REIT에 영향을 미치는 요인

ETF에는 이러한 펀드에 REIT가 있습니다. 개별 REIT에는 상업용 부동산, 주거용 부동산 및 호텔 또는 리조트의 기본 포트폴리오를 보유한 REIT가 포함될 수 있습니다. 또한 의료 및 목재 및 모기지 리츠와 같은 전문 분야에 대한 노출이 있습니다.

여기에서 핵심은 이들 REIT의 성과 중 일부는 연결된 주식 시장 및 비즈니스 부문의 성과와 관련이 있다는 점입니다. 이는 이러한 REIT의 성과가 전체 주식 시장 및 / 또는 경제 성과를 뛰어 넘음을 의미합니다. 이것은 모든 부동산이 어떻게 현지인지를 나타내는 부동산 격언과 다르지 않습니다. 개인 REIT는 이들을 관리하는 사람들의 영향을받습니다. 다른 주식 또는 이와 유사한 도구와 마찬가지로 관리가 중요합니다. 그들의 경험은 무엇입니까? 주주 중심입니까? 그들은 당신 돈과 함께 돈을 가지고 있습니까? 결론

오늘날 많은 다른 투자와 마찬가지로 리츠는 적어도 초기에는 금리 인상시기에 어려움을 겪을 수 있습니다. 높은 수준의 리츠와 이자율이 상승하는 동안 부채를 상환해야 할 수도있는 리츠는 다른 것보다 취약 할 수 있습니다. 개별 REIT를 보는 사람들은 회사의 경영과 투자의 기본 포트폴리오를 살펴볼 필요가 있습니다. 이 분야에도 확실한 노출을 제공하는 뮤추얼 펀드와 ETF가 많이 있습니다. 시간이 지남에 따라 REITs는 많은 포트폴리오의 견고한 구성 요소로 입증되었으며 앞으로도 계속 될 것입니다. (관련 자료는

5 가지 REIT 유형 및 투자 방법

참조)