Van Eck Global은 2007 년에 Market Vectors Russia ETF (RSX RSXVanEck Vct Rus22.26-0.09 % Highstock 4. 2. 6 러시아 연방 경제의 성과를 추적합니다. RSX는 Market Vectors Russia Index의 수익률을 복제하여 연간 평균 수익률 -7을 산출했습니다. 지난 5 년간 67 %.

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RSX는 시가 총액이 1 억 5 천만 달러를 초과하는 회사에 투자하여 지난 6 개월 동안 일일 평균 거래량이 1 백만 달러 이상인 회사에 투자합니다. RSX는 러시아에 상장 된 상장 기업 주식에 최소 80 %의 자금을 투자합니다.

ETF 지분은 러시아 에너지 회사에 집중되어 있으며 39. 7 %의 배분 및 19.3 %의 배분을 포함한 기초 재료 회사에 집중되어있다. 나머지 RSX 지분은 금융 서비스, 통신 서비스 및 소비자 비 주기적 기업과 같은 다른 산업 분야로 확산되고 있습니다.

러시아 경제의 건강은 석유, 천연 가스 및 금속과 같은 필수품에 크게 의존합니다. 에너지 및 기본 재료 가격의 부작용은 RSX의 성능에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2014-2015 년 유가 및 천연 가스 가격이 급락하면서 러시아 연방에서 금융 및 경제 위기가 발생했습니다. 가즈 프롬, 루 코일, 노릴 스크와 같은 에너지 및 기초 소재 회사의 RSX 보유는이 기간 동안 상당한 부정적 결과를 겪었습니다. RSX는 크게 하락하여 -31의 1 년 수익을 창출했습니다. 9 %. 에너지 및 기초 재료에 대한 긍정적 인 가격 변동은 RSX가 최고의 보유 자산을 통해 확보 할 수있는 매력적인 투자 기회를 제공합니다.

RSX는 Van Eck가 관리하며 수동 투자 방식을 사용합니다. RSX의 연간 비용 비율은 0.61 %이며 신흥 경제에 투자하는 다른 Van Eck 펀드의 비용과 일치합니다. Van Eck은 적어도 2016 년 5 월 1 일까지 RSX의 연간 비용 비율을 0.62 %를 초과하지 않는 비율로 유지하기로 약속했습니다. 그 후 RSX는 비용 한도의 전부 또는 일부를 중단 할 수 있습니다.

RSX는 수많은 브로커를 통해 수수료없이 사용 가능하며 주된 미국 상장 거래소는 뉴욕 증권 거래소입니다.

적합성 및 권장 사항

RSX는 신흥 시장에서 활동하는 외국 기업에 완전히 노출되어 있기 때문에 통화 위험, 정치적 위험 및 전체 국가 위험과 같은 모든 위험을 부담합니다. 러시아 연방은 취약한 제도를 가지고 있으며 높은 수준의 부패가 특징입니다. 또한 자산 처분과 경제 제재, 무력 충돌 및 처벌의 형태로 중대한 정부 개입의 위험이 높다.이러한 요인들은 RSX에 대한 투자를 매우 위험하게 만듭니다. 투자자들은 러시아의 외국인 투자 환경에 부정적인 영향을 미칠 수있는 법규 및 규정의 변화에주의를 기울여야합니다.

러시아 연방 주식 시장은 높은 변동성을 특징으로한다. MSCI 러시아 지수는 5 년 연평균 27 %의 표준 편차를 보이며 S & P 500 지수의 두 배에 이릅니다. RSX는 MSCI Russia Index와 98 %의 상관 관계가 있으므로 변동성을 효과적으로 관리 할 수있는 투자자에게 적합합니다 .

RSX는 신흥 시장을위한 투기 및 성장 전략의 혼합에 관심있는 리스크 허용 투자자에게 적합합니다. 투자자는 개발 도상국을위한 거시 경제적 예측에 대한 광범위한 경험을 가져야하며 에너지 원 및 기본 재료의 경제적 순환을 추측하고 시간을 예측할 수 있어야합니다. 또한 러시아 소비자 시장은 RSX에 대한 투자로부터 얻을 수있는 상당한 성장 잠재력을 제공합니다.

RSX는 MSCI ACWI Ex-U의 표준 지수와 비교할 때 가장 위험이 높고 수익률이 가장 낮습니다. 기금은 지난 5 년 동안 베타가 1. 58 인 근본적인 위험에 대한 노출이 증가한 것으로 나타났습니다. 또한, RSX는 MSCI ACWI Ex-U보다 현저히 성능이 떨어졌습니다. S는 5 년 알파 -15입니다. 54. 지난 5 년간 연평균 -7의 수익을 냈다. 67 %는 MSCI ACWI Ex-U의 경우 6.6 %의 수익률에 비해 훨씬 낮습니다. RSX는 또한 0.65의 다소 낮은 R- 제곱을 가지고 있는데, 이는 러시아의 증권 시장이 세계 경제 사이클과 덜 관련되어 있기 때문에 근본적인 위험을 다양화할 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다.

RSX는 미국 지분을 다각화하고 러시아 리스크에 취약한 기관들에 의한주기적인 주식 및 정치적 불확실성에 대한 높은 수준의 위험 관용과 실질적인 지식이 필요한 신흥 시장에 투자하려는 투자자에게 가장 적합합니다.