사실, 장기 시장 데이터를 추적하는 투자 컨설팅 회사 인 Ibbotson Associates에 따르면, 소형주는 1927 년에서 2007 년 사이에 평균 12 % 이상 증가했습니다. 같은 기간 동안 10 % 이상.

이 성능 이점은 우연이 아닙니다. 사실, 작은 대문자에는 큰 대문자가 단순히 일치 할 수없는 몇 가지 장점이 있습니다. 작은 대문자가 큰 이익을 창출하는 방법과 우승자를 선정하는 방법을 다룰 때 읽으십시오.

임시 평가 연결 끊기

작은 대문자는 시간이 지남에 따라 대기업보다 우월 할 수 있습니다. 그러나 여기에 나오는 단어는 "시간이 지남에"있습니다. 중소기업은 주로 투자 커뮤니티 내에서의 가시성 부족으로 인해 주가와 펀더멘털 간의 단절이 자주 발생하기 때문입니다. 가격과 펀더멘털 간의 이러한 불일치는 소액 투자자들이 이용할 수있는 엄청난 기회를 제공합니다. ->

씬 마켓

스몰 캡은 얇게 거래되는 경향이 있으며, 두 가지 방법을 짤 수있는 특성이지만 종종 영리한 투자자에게는 커다란 기회를 제공합니다. 회사가 시간이 지남에 따라 수익과 수익을 증가시키고 대중이 그 존재와 미래 성장 전망을 더 잘 알게됨에 따라 필연적으로 주식 수요가 증가합니다. 그리고 많은 수의 투자자가 아주 제한된 양의 주식을 외면하기 시작할 때 이것은 작은 캡 주식이 매우 빠르게 상승 할 잠재력을 제공합니다. 애널리스트 보장의 부족

First Call에 따르면 2007 년 1 월 8 일 UBS Securities는 IBM에 대한 평가를 "중립"에서 "구매"로 올렸다. 주식은 $ 1 상승했다. 17 뉴스, 또는 약 1 %. 그러나 2005 년 9 월 6 일 브리튼 머레이 (Brean Murray)가 윌슨의 가죽을 "축적"에서 "강한 구매"로 업그레이드했을 때와 비교하면 아무런 변화가 없었습니다. 보고서가 나간 날 주식은 대략 4 % 상승했고, 일주일 만에 거의 12 % 상승했습니다!

왜 반응이 다른가? 간단합니다. IBM 업그레이드 당시, 약 25 명의 다른 분석가가 주식을 다루고있었습니다. 이것은 공개 된 정보에 이미 많은 정보가 있음을 의미하며, 주식을 실질적으로 이전하기 위해 주요 뉴스 발표 또는 비정상적으로 낙관적 인 보고서 또는 보고서 그룹을 취할 것입니다. 그러나 그 당시에는 약 5 개의 다른 중개 회사 만이 윌슨에 대한 연구를 보급했습니다. 따라서 투자 공동체는 긍정적 인 방식으로 반응하는 경향이 더 컸다.

기관 후원

제도적 소유권의 이점과 관련하여 훌륭한 사례는 노동 준비라고 불리는 작은 모자에서 발견 할 수 있으며, 회사 명을 TrueBlue Inc.로 변경했습니다.(NYSE : TBI) 2007 년 말, 임시 고용 공급 업체는 1997 년 말에 한자리 중간 자리를 거래했다. 그러나 당시 글렌 웰 스타드 (Glen Welstad) 최고 경영자 (CEO)는 몇 차례의 도로 쇼를 진행하면서 많은 기관들과 만났습니다.

Welstad의 적극적인 홍보 캠페인 결과는 놀라운 것이 었습니다. 1 년 내에 많은 유명 펀드가 주식에 참여했으며 주식은 25 달러 범위로 급등했다. 소규모 기업의 제도적 후원 부족은 특히 조기에 들어선 투자자에게 큰 기회를 제공 할 수 있습니다.

Novell을 이끌고 나중에 Google로 옮긴 에릭 슈미트 (Eric Schmidt)는 대기업이 항공 모함이나 유람선과 같은 전화 회의에서 "길을 바꾸는 데 오랜 시간이 걸린다"고 말한 적이 있습니다. 방법, 이것은 완벽한 비유입니다. 실제로, 대기업이 새로운 제품을 시장에 내놓는 데는 수 년이 걸릴 수 있습니다. 그 이유는위원회의 실용성 (소개 전에), 받아 들여야 할 법적 검토 및 마케팅 및 판촉 활동에 대한 검토가 필요하기 때문입니다 . 한편 중소 기업은 관료주의가 적어 생존을 위해 제품을 시장에 내놓을 필요가 있습니다.

예를 들어 미국 전역에 사업장이 분산되어있는 소형 식당 비즈니스를 생각해보십시오. 시간이 지남에 따라이 유형의 회사는 몇 주 또는 몇 개월 내에 위치를 새로 고침하고 메뉴를 여러 번 변경할 수 있습니다. 그러나 2007 년에는 30 개 이상의 레스토랑을 보유한 McDonald 's (NYSE : MCD)와 같은 대형 레스토랑의 경우 빙하 속도로 움직이는 평판이 좋은 거대한 경영진은 말할 것도없이 이와 유사한 변화는 불가능할 것입니다.

민첩성을 갖춘 능력은 중소기업이 대형 캡터보다 훨씬 효율적인 방식으로 기회를 포착 (새로운 시장 진출, 신제품 출시 등) 할 수있게 해줍니다. 이를 통해 매출 및 이익을 20 % 또는 30 % 증가시킬 수있는 반면, 대부분의 대기업들은 단 한 자릿수의 성장을 경험하는 경향이 있습니다.

덜 충격적

대형 캡 회사에서 벌어지는 내분의 일부를 생각해보십시오. 그것은 믿어지지 않는다! Morgan Stanley는 좋은 예입니다. 2004 년과 2005 년에 잘 알려진 투자 은행은 많은 애널리스트와 은행가가 회사를 떠나는 것을 보았습니다. 문제는 두 개의 내부 수용소에 의한 지속적인 싸움이었습니다. 한 캠프는 Dean Witter / Morgan Stanley 합병의 건축가 필립 퍼셀 (Philip Purcell)을 지원했습니다. 다른 수용소는 퍼셀이 주가의 부진을 탓하고 존 맥 (John Mack) 전 대통령을 노리고있다.

맥이 전투에서 승리 한 것이 밝혀졌습니다. 그러나 모건 스탠리 투자자들은 궁극적으로 직원을 몰아 넣는 주요 수익이 사라지고 주식이 시들 해짐에 따라 잃어 버렸습니다. 중소기업은 그러한 전쟁에서 자유롭지 못하지만 일반적으로 책임, 홍보, 급여, 보너스 또는 특전면에서 싸우는 것이 중요하지 않습니다. 내면을 피하고 관료주의를 최소화 할 수있는 기업은 그렇지 못한 기업에 비해 고유의 이점이 있습니다.

인수 (Acquisitions)

대기업은 다른 대기업과 합병하거나 인수 할 수 있지만 그다지 자주 발생하지는 않습니다. 반면에 중소기업은 언제나 등을 향해 목표물을 갖고있는 것처럼 보입니다. 카프리 섬 카지노, 남동부의 카지노 운영자 또는 Ameristar 카지노와 같은 2007 년 기업의 경우 중서부의 카지노 운영자는 경제적으로 어려운시기에도 잘 해나 가고 있습니다. 그들이 더 큰 선수에 의해 매진 될 진행중인 가능성은 주식에 대한 끊임없는 촉매 역할을합니다.

큰 회사가 이미 비슷한 운영을 시작하는 것보다 이미 가동되고있는 작은 회사를 구매하는 것이 훨씬 쉽습니다. 중소기업은 흔히 후방에 목표를두고 있으며, 대기업은 종종 작은 대문자를 더 매력적으로 만드는 대신 프리미엄을 지불하려고합니다.

결론

작은 대문자가 반드시 모든 포트폴리오의 만병 통치약은 아니지만 더 큰 대문자가 사용하지 않는 운영상의 이점이 있습니다. 거래가 많지 않거나 증권 거래가 많은 애널리스트를 보유하지 않은 것과 같은 요소는 양날의 검으로 작용할 수 있지만 선견지명이있는 투자자에게는 실제로 많은 기회를 나타낼 수 있습니다.