스마트 베타 교환 거래 펀드 (ETF)는 지난 몇 년 동안 점점 인기를 얻었습니다. 블랙 록 (BlackRock)에 따르면 스마트 베타 ETF 자산은 2020 년과 2 달러에 1 조 달러에 달할 것이라고한다. 투자자들이보다 정교한 전략을 모색함에 따라 2025 년까지 4 조 많은 투자자들이 시간이 지남에 따라 포트폴리오를 다양 화하고 리스크 조정 수익률을 높이기 위해 이러한 펀드에 대한 관심을 재무 고문에게 제시했습니다.

스마트 베타 ETF와 투자자 및 재무 고문 중 인기가 높아지고 있음을 살펴 보겠습니다. (자세한 내용은 스마트 베타 ETF 신화와 오해 참조)

스마트 베타 ETF 란 무엇입니까?

스마트 베타 ETF는 기존 ETF와 유사한 일련의 자산을 추적하지만 시가 총액을 사용하지 않습니다. 대신 책 값에서부터 배당 성장에 이르는 다른 요소에 의해 구성 요소를 가중하도록 설계된 화면을 구현합니다. 따라서 스마트 베타 방식은 적극적 및 수동적으로 관리되는 펀드를 혼합하는 방식으로 이루어지며 많은 업체들이 임의의 시가 총액 가중 전략을 개선 할 수있는 방안으로 활용합니다.

스마트 베타 ETF 중 가장 인기있는 유형은 다음과 같습니다.

동일한 가중 지수,

• 공통 지수에서 구성 요소를 선택하지만 시가 총액으로 가중치를 부여하지 않고 동등하게 가중치를 부여합니다. 포트폴리오. 기본 가중 지수,
• 구성 요소가 배당 또는 평가 메트릭과 같은 기본 요소를 기반으로 선택되는 지표입니다. 요소 가중치 인덱스,
• 구성 요소가 여러 요소의 조합을 기반으로 선택되고 여러 계층으로 구분됩니다. 구성 요소가 전체 주식 시장에 비해 변동성을 기준으로 선택되는 변동성 지수 (
• ). Smart Beta Popularity

스마트 베타 ETF는 개인 투자자들 사이에서 인기가 높아지고 있지만 금융 자문가가 자산 클래스에서 미온적 인 채권이 남아 있다는 증거가 있습니다. 재무 계획의

저널

2016 년 투자 조사 동향에 따르면 고문 중 83 %는 ETF를 추천하지만 24 %만이 스마트 베타 ETF를 고객에게 추천했다. 이 수치는 전년 대비 2 % 증가한 수준이며 개별 주식 (23 %) 및 뮤추얼 펀드 랩 프로그램 (21 %)의 보유량을 늘리는 계획과 동등합니다. 즉, 고문은 고객이이 기금에 투자하는 것을 조금 더 주저하는 것처럼 보입니다. 많은 어드바이저가 스마트 베타 ETF가 수동적으로 관리하는 상대 ETF보다 높은 수수료에 대한 우려를 표명했다. 이러한 높은 수수료로 인해 펀드는 긍정적 인 수익을 창출하기 위해 전체 시장보다 훨씬 우월해야합니다. 점점 더 많은 학술 연구 결과에 따르면 이러한 성과는 장기적으로 달성하기 어려울 수 있으며 저비용 펀드가 최고의 성과를 거두는 경향이 있음을 시사합니다.스마트 베타 펀드의 지지자들은 전통적인 베타 펀드에 대한 투자는 기존의 시가 총액 가중 펀드는 가장 큰 주식에 크게 의존합니다. 예를 들어, Apple Inc.의 실적 부진으로 인해 2016 년 일부 시장 전체가 하락했습니다.이 펀드는 많은 기업과 산업에서 동등하게 가중치를 적용받는 것이 아니라 개별 회사에서 과도하게 가중치를 적용하기 때문에 다양한 방식으로 다양성이 부족합니다. 스마트 베타 펀드의 비평가들은 똑똑한 베타 펀드가 outperform하더라도, 시장은 이러한 종류의 예외를 수정하는 경향이 있고 높은 수수료가 문제가된다고 주장합니다. 많은 스마트 베타 펀드가 과거 실적을 성공적이라고 광고하지만, 그렇다고해서 미래 수익률이 같아지는 것은 아닙니다. 이 펀드들이 사용하는 요인들도 특정 시장 사이클 동안 결석하는 일정한 위험을 지닐 수 있습니다. 결론

스마트 베타 ETF는 투자자들 사이에서 인기가 높아지고 있지만 재무 고문은 전략에 대해 미온적 인 것처럼 보입니다. 시가 총액 가중 펀드의 잠재적 다양 화 문제가 있지만 스마트 베타 ETF의 높은 수수료와 특수한 특성은 투자자와 고문이이를 구매하기 전에 고려해야하는 위험입니다. 고문단은 똑똑한 베타 운동이 계속 성장함에 따라 중용을 고려할 수도 있습니다. (자세한 내용은 Smart Beta ETF에 관해 Advisor가 알아야 할 사항 참조)