Exxon Mobil과 같은 대기업에서 일하고 스톡 옵션의 형태로 자산의 대부분을 인수했거나 특정 주식에 대한 사랑에 빠져 수년 동안 많은 주식을 구매했을 수도 있습니다. 그것이 일어난 방법에 관계없이, 전체 투자 자산의 30 % 이상을 차지하는 개인 보유는 "집중적 인 지위"로 간주됩니다.

어떻게 일어 났는가?

특정 주식에서 큰 자리를 차지하게 된 여러 가지 이유가있을 수 있지만, 일반적으로 감정적 애착이 일반적으로 포함됩니다. 특히 주식 실적이 좋으면 당신 부자. 대규모 개별 직책은 고용주 퇴직 계획, 상속, 주식 옵션 및 기업 판매를 통해 매일 만들어지고 획득됩니다. 특정 주식에 대해 우수한 수익률을 달성 할만큼 운이 좋다면, 지난 몇 년 동안 계속 주식을 사려고했을 것입니다.

세금 관점에서 볼 때 자본 이득에 대한 세금을 내지 않거나 제한된 주식을 보유하고 있기 때문에 포트폴리오 균형을 늦추거나 지위를 유지할 수 있습니다 (주식 만 판매 할 수 있음). 미래에). 어쨌든 집중된 위치를 지키는 것의 위험성을 인식 할 필요가 있습니다. 그리고주의를 기울여야합니다.
단일 주식 소유의 함몰점

집중 주식은 특정 주식의 이동에 의존하는 부의 상당 부분을 차지하기 때문에 문제를 만듭니다. 결과적으로 귀하는 열등한 위험 / 수익 프로파일에 직면하게됩니다. 왜? 현재 연구에 따르면 평균 주식은 시장에 뒤쳐지는 경향이 있습니다. 평균 주가의 3 분의 2가 시장을 underperform 한 것을 감안할 때 집중적 인 주식 포지션이 시장을 underperform 할 가능성이 높습니다. 이 사실을 알면 포트폴리오 내에서 더 많은 다양 화를 추구 할 수 있습니다. 단일 주식 보유는 다양한 포트폴리오의 소유권보다 높은 변동성, 낮은 유동성 및 높은 위험에 노출됩니다.

- 집중력을 포기할시기

다각화는 위험을 줄이고 장기적인 성장을 촉진 할 수 있지만 집중적 인 지위를 벗어날 가장 좋은시기는 언제입니까? 순자산의 상당 부분이 하나의 주식에 집중된다고 가정하면, 아래 표에 열거 된 삶의 상황 중 하나에 직면하고 있다면 주식의 일부를 신중하게 결정할 수 있습니다 :
조건

최적 응답 < Divest

Divest
Divest

낮은 세금 비용	Divest
높은 주식 변동성	Divest
높은 지출 필요성	Divest < 물론 각 투자자의 개인적인 상황에 따라 얼마나 많은 주식을 매매해야하는지 정확히 결정될 것입니다.그러나 최소한 특정 회사, 사업 부문 또는 경제에 대한 과다 노출을 제거 할 수 있도록 충분히 배제해야합니다. 최적의 판매 금액은 집중된 위치를 유지하는 데 더 긴 시간 범위, 위험 허용치 낮춤, 주식 판매에 따른 세금 영향 감소, 단일 재고 변동성 증가로 인해 상승합니다.
귀하의 직위 퇴출 전략	주식 선택 사용
-이 전략은 현재 집중 주식 상태의 상당 부분을 청산하고 장기 자본 이득 율을 이용하는 것입니다. 현명하게 주식을 선택하면 가장 높은 원가를 가진 주식을 팔아 전체 자본 이득을 최소화합니다.	동일 공정 재고 판매
- 향후 5 년 동안 집중 주식의 75 %를 판매하기로 결정할 수 있습니다. 귀하의 매출을 향후 기간에 걸쳐 분산시킴으로써 주어진 해에 양도 소득세에 대한 노출을 줄입니다. 특정 연도에 소득 수준이 전년도보다 낮 으면 주식의 더 많은 부분을 판매하는 것이 유리할 수 있습니다.	기프트

- 판매로 인해 발생할 수있는 세금 계산서가 여전히 염려되는 경우, 자녀 / 손주 또는 좋아하는 자선 단체에 주식을 선물하는 것이 좋습니다. 개인은 선물 세금이없는 가족에게 연간 $ 11, 000을 선물 할 수 있으며, 자선 선물은 세금 공제까지받을 수 있습니다.

당신의 위치를 ​​헤지하기 - 일부에서는 헤지 전략이 "모든 것을 할 수있다", 재산을 보호하고, 세금을 지연 시키며, 포트폴리오를 다각화 할 수 있습니다.

Charitable Remain Trust (CRT) - 높은 평가 액은 자선 신탁으로 이전되며, 투자자는 자선 공제와 연간 소득 흐름을 모두받습니다. 수혜자입니다).

지분 / 옵션 전략 -

채권은 풋 옵션과 콜 옵션의 동시 구입으로 생성됩니다. 이 전략을 사용하면 투자자는 자신의 집중적 인 지위가 옵션이 커버하는 기간의 최소 및 최대 가격 내에서 가치가 있음을 보장 할 수 있습니다. 풋 매도 및 콜 매수는 단일 주식 노출을 줄일 수 있습니다. 그러나 주식 포지션을 효과적으로 상쇄하는 거래는 건설 판매 규칙 (내국세 법 제 1259 조)을 통해 자본 이득을 실현할 수 있음을 명심하십시오. 이 규칙은 단순히 투자자가 투기 및 헤지 포지션을 상쇄함으로써 자본 이득세를 피할 수 없도록하기 위해 도입되었습니다. 제한된 파트너쉽 소유에 대한 주식 집중 주식 교환 -

투자자는 파트너십에 대한 관심과 교환하여 자신의 평가 주식을 유한 파트너쉽으로 지정할 수 있습니다. 이상적으로, 파트너십은 다른 주식을 보유하게되어 투자자에게보다 다양한 포트폴리오의 주식을 효과적으로 제공하게됩니다. 이러한 종류의 교환으로 인한 여러 가지 부동산 계획 수당을 자본화 할 수 있습니다. 왜냐하면 파트너십의 단위가 자본 이득의 실현없이 세대 간의 세대로 이전 될 수 있기 때문입니다. 선불 가변 포워딩 (Prepaid Variable Forwards (PVF))

• - 선불 가변 포워드 계약을 체결 한 칼라와 유사하지만 투자자는 선불 가변 포워드 계약과 관련하여 선불 결제 (일반적으로 가치의 80-90 %)를받습니다. 미래의 변동 주식 또는 현금. 선도 계약의 마루는 투자자가 주식 가격의 하락을 막을뿐만 아니라 앞으로 계약자에게 주식 가격 상승의 혜택을 제공합니다.
• 결론 많은 투자자들이 하나의 특정 주식을 대량으로 보유하고 축적하는 데 상당히 유리하게 이익을 얻었지만이 전략과 관련된 위험과 변동성에 대한 인식은 중요합니다.