성장과 수익률에 대한 잠재력은 높지만 이머징 마켓 채권 뮤추얼 펀드는 많은 위험을 안고 있습니다. 역사적으로 이들 펀드는 선진국의 뮤추얼 펀드보다 높은 변동성과 높은 신용 위험을 경험했습니다. 신흥 시장 채권 뮤추얼 펀드는 전통적인 고정 수입 상장 펀드 또는 뮤추얼 펀드와의 상관 관계가 낮기 때문에 이머징 마켓 채권 뮤추얼 펀드는 이러한 자산을 보유한 포트폴리오를 다양 화하는 데 도움이됩니다. 이러한 유형의 뮤추얼 펀드는 일반적으로 중장기 신흥 시장 채권에 투자하므로 중간 정도의 유효 기간을 갖습니다. 유효 기간이 길면 신흥 시장 채권형 뮤추얼 펀드가 단기 채권 펀드보다 높은 이자율 위험을 가지고 있음을 나타냅니다.

신흥 시장 채권 뮤추얼 펀드는 투자자가 신흥 시장 국가 또는 이들 국가와 연결된 발행사가 발행 한 고정 수익 증권 포트폴리오를 전문적으로 관리 할 수 ​​있도록 허용합니다. 신흥 시장 채권 ETF와 같은 지수를 추적하기보다는 이머징 마켓 채권 자문가가 뮤추얼 펀드가 신흥 시장에서 발행 한 채권 포트폴리오를 구성하여 투자 목표를 달성합니다.

골드만 삭스 이머징 마켓 채무 펀드 A 클래스는 2003 년 8 월 29 일에 발행 된 Goldman Sachs & Co.의 신흥 시장 채무 펀드 A 클래스로, $ 1의 뮤추얼 펀드입니다. . 2015 년 7 월 31 일 현재 신흥 시장 국가의 기업 및 주권 국가가 발행 한 채무 증서에 주로 투자하는 순자산 총액이 1,110 억에 달합니다. Goldman Sachs Asset Management, L. P.은 펀드를 조언하고 관리하며 순 비용 비율을 1. 24 %로 책정합니다.

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GSDAX는 높은 총 수익률과 높은 수익률 및 자본 이득을 제공하고자합니다. 정상 시장 상황에서 GSDAX의 포트폴리오 매니저는 총 순 자산의 80 % 이상을 정부, 정부 기관, 중앙 은행, 고정 및 변동 금리 부채 채권, 환매 약정 및 대출 참가자가 발행 한 채무 증권에 투자합니다. 펀드는 투자 등급 신용 등급 및 파생 상품 증권없이 채무 증권에 투자 할 수 있습니다.

GSDAX는 2015 년 7 월 31 일 기준으로 연초 이후 평균 순자산 가치가 8.88 %로 산출되었습니다. 10 년 후반 데이터를 기반으로 한이 펀드는 높은 변동성을 경험했으며 표준 편차는 10.86 %입니다. GSDAX는 유효 기간이 6.64 년이고 표준화 된 30 일 무급제 수확 률이 4 인 311 개의 채무 증권을 포트폴리오에 보유하고 있습니다.32 %. 현대 포트폴리오 이론의 측면에서, GSDAX는 신흥 시장 채권 시장에 대한 노출을 모색하고자하는 높은 위험에 견디는 고정 수입 투자자에게 가장 적합합니다. GSDAX는 낮은 상관 계수를 가지고 있기 때문에 전통적인 고정 수입 투자와 마찬가지로 선진국 중심의 고정 수입 포트폴리오에 다변화를 추가하면서 높은 수익률과 수익을 창출 할 수 있습니다. 그러나 GSDAX는 중간 정도의 수준에서 높은 수준의 이자율 위험 및 신용 위험을 지니므로 다양한 자산 포트폴리오에 속하는 위성으로 만 적합합니다.

JP 모건 이머징 마켓 채무 증권 A 클래스

JP 모건 이머징 마켓 채무 펀드 A 클래스는 JP 모건 체이스 & 컴퍼니가 2006 년 6 월 30 일에 발행했다. JEDAX는 JP Morgan Investment Management Inc.에서 관리하며, JP 모건 이머징 마켓 채권 지수와 비슷한 기간 동안 이머징 ​​마켓 발급 기관의 고정 수입 증권에 투자함으로써 높은 총 수익률. 2015 년 7 월 31 일 현재 JEDAX의 총 순자산은 $ 1입니다. 180 억 달러를 보유하고 있으며 277 개의 신흥 시장 채무 증권을 보유하고 있습니다. 펀드는 순 사업 비율 1.21 %를 청구하며 최소 1 천 달러의 투자가 필요합니다.

JEDAX의 포트폴리오 매니저는 주로 투자 목적을 달성하기 위해 국채 증권에 투자합니다. 정상적인 조건 하에서 펀드는 신흥 시장 채무 증권에 자산의 최소 80 %를 투자합니다. 펀드가 선택하는 유가 증권은 만기와 신용 등급이 될 수 있으며, 펀드가 높은 신용 리스크와 이자율 위험을 부담하게 할 수 있습니다.

2015 년 7 월 31 일 현재 JEDAX의 유효 기간은 6.52 년이며, 6. 24 %의 가중 된 결합 당량 생산량; 4. 04 %의 12 개월 압도적 배당 수익률; 30 일 미납 SEC 수익률은 20 %입니다. JEDAX는 미국 투자자들의 통화 위험을 최소화하는 데 도움이되는 미국 달러로 표시된 채무 증권에 포트폴리오의 98.80 %를 할당합니다.

이러한 특성을 기반으로 JEDAX는 잘 다각화 된 포트폴리오를 보유한 전술 위성으로 구입하는 것이 가장 좋습니다. 또한 JEDAX는 신흥 시장 채무 증권 시장에 대한 노출을 찾고 높은 잠재 수익을 창출하고 월 소득을 얻으려는 중 / 고 위험 허용 투자자에게 가장 적합합니다.

MFS 신흥 시장 채무 기금

1998 년 3 월 17 일 MFS에 의해 출범 한 MFS 신흥 시장 채무 펀드 A 클래스는 총 순자산의 80 % 이상을 부채로 투자하여 고소득 및 자본 이득을 제공하고자합니다 신흥 시장 국가와 얽혀있는 발행자의 증권. 매사추세츠 금융 서비스 회사는이 펀드에 1 %의 순 사업 비율을 청구합니다. 2015 년 7 월 31 일 현재 MFS는 410 달러의 채권 포트폴리오를 4 달러로 관리합니다. 총 순자산은 500 억입니다.

MEDAX는 비 분산 펀드이며 단일 국가 또는 특정 지역의 발행자의 채무 증권에 순자산의 상당 부분을 투자 할 수 있습니다. 또한 MFS는 순자산의 100 %까지 투자 등급 부채 증권에 투자 할 수 있습니다.MEDAX는 중소 및 비 투자 등급 채권에 초점을 맞추고이 신용 등급을 가진 채무 증권에 82.36 %를 할당합니다.

2015 년 7 월 31 일 현재 MEDAX의 평균 유효 기간은 6 년 13 년입니다. 30 일간 무보증 SEC 수익률은 3.82 %; 평균 쿠폰 5.80 %. 후행 10 년 데이터를 기반으로 MEDAX는 벤치 마크 지수 인 JP 모건 이머징 마켓 채권 인덱스 글로벌 지수에 대해 -0의 알파 지수를 보유하고 있습니다. 45; 1. 03의 벤치 마크 지수에 대한 베타 버전. 표준 편차는 9.7 %였다. 현대 포트폴리오 이론에 따르면, MEDAX는 벤치 마크 지수를 연평균 0.45 % underperform했다. 이 베타 버전은 MEDAX가 벤치 마크 지수와 관련성이 높고 이론적으로 변동성이 높음을 나타냅니다. 펀드의 보통 수준의 높은 이자율 위험 및 신용 위험은 중간 정도에서 높은 수준의 위험 허용 범위를 가진 투자자에게만 적합합니다. 또한 MEDAX는 신흥 시장 국가와 연결된 발행사의 채무 증권에 노출되어 높은 수익을 낼 수있는 채권 투자자에게 가장 적합합니다.