Google, Inc. (GOOG)에 정말 일찍 100 달러를 투자했다면 어떨까요? 공공 거래의 첫 번째 날이 아니 었습니다. 초기 공모 이전에는 소수의 직원을 고용 한 부실한 창업이었습니다. 오늘날 귀하의 투자 가치가 무엇인지 상상해보십시오. 전통적으로이 법은 일반 시민들이 신생 기업에 투자하는 것을 허용하지 않았기 때문에이 시나리오를 상상할 수 있습니다. 그러나 최근 미국 증권 거래위원회 (US Securities and Exchange Commission) 규정의 변경으로이 모든 사항이 변경되었습니다. 신생 기업은 곧 회사의 지분 또는 소유권을 대가로 평균 투자자로부터 적은 금액으로도 자금을 요구하는 주식 크라우드 펀딩을 통해 자금을 조달 할 수있게됩니다.

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신생 기업 및 중소기업은 일반적으로 은행, 사모 투자 회사 및 벤처 캐피털로부터 자금을 모집합니다. 그들의 기금 모금은 소위 공인 투자자로 제한되었습니다. 이들은 $ 200, 000 이상을 만들거나 1 백만 달러 이상의 순 가치가있는 개인입니다. 정부는 이러한 공인 투자자들이이 표준을 충족시키지 못하고 안전하지 않은 투자를 강요하는 사람들에 의해 활용 될 수있는 것과는 달리 정통한 투자를 할 정도로 정교하다고 생각합니다.

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미국 증권 거래위원회 (US Securities and Exchange Commission)는 2015 년 초 버락 오바마 대통령의 'Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act'에 의해 시작된 주식 크라우드 펀딩 규정을 채택하여 소액 투자자들이 진입하는 길을 열었습니다 적절한 온라인 플랫폼을 통한 지분 통합 (crowdfunding)의 형태로 시작 액션.

소액 투자자를위한 작동 방식

그러나 SEC는 전체를 포기하지 않습니다. 임금이나 자산 가치에 관계없이 누구나 투자 할 수있는 반면 SEC는 투자 할 수있는 금액을 제한합니다. 귀하가 공인 투자자가 아닌 경우이 규정은 귀하의 크라우드 펀딩 투자를 소득 또는 순 가치 중 더 높은 금액의 10 %로 제한합니다. SEC는 투자자를 보호하기 위해이 제한을 두었습니다. 초기 단계의 회사는 악명이 높고 열광적 인 투자자는 전체 투자를 잃을 수 있습니다. (SEC의 더 자세한 정보 : Regulation of History)

- 회사에서 어떻게 작동 하는가

12 개월 동안 최대 5 천만 달러의 유가 증권을 모으려는 중소기업은 합리적인 공모를 위해 주식 크라우드 펀딩 조항을 사용할 수 있습니다 . 그들은 공개 및 자격 요건과 관련된 SEC 요구 사항을 충족해야하며 필요한보고를 수행해야합니다. 이러한 요구 사항은 또한 투자자를 보호합니다.

SEC 규정은 두 가지 계층의 오퍼링을 식별합니다. 계층 1은 최고 2,000 만 달러까지의 증권 오퍼링을 나타냅니다.2 천만 달러 중 보안 발급 기관의 직원은 6 백만 달러 상당의 유가 증권을 제공 할 수 없습니다

. Tier 2 오퍼링에는 최대 5 천만 달러까지의 증권 제공이 포함됩니다. 이러한 경우 발행 기관의 계열사는 1,500 만 달러 이상의 유가 증권을 제공 할 수 없습니다. 또한 기존 보안 보유자는 초기 제안에서 발행자의 총 매출액의 30 % 이상을 판매 할 수 없습니다. 사업체가 2 천만 달러를 모금하려는 경우 Tier 1 또는 Tier 2 경로를 선택할 수 있습니다. 이 두 경로 모두 SEC 조사 대상이지만 Tier 2 오퍼링은 감사 재무 제표를 제공하고 정기 보고서를 제공하는 조항과 같이보다 엄격한 공개 및보고 조항의 적용을받습니다.

블루 스카이 법률 면제

모든 소규모 회사가 자격을 얻을 수있는 것은 아닙니다.

SEC는 모든 회사가 유선 증권 제공 프로세스를 간소화하도록 허용하지 않습니다. 미국 또는 캐나다에서 주요 사업 운영을하는 회사 만이 자격을 얻습니다. 특정 비즈니스 계획이없는 투자 회사 또는 회사가되어서는 안됩니다. 석유와 가스 분야에서 이익을 팔고 자하는 회사는 SEC 기준을 충족하지 못합니다. 기업은 또한 SEC와의 굳 스탠딩 상태에 있어야하며 이전에 실격 처리되지 않아야합니다.

중산층 삭감

정부는 규제를 완화하고 완화하고 소규모 투자자가 참여하도록 허용함으로써 기업이보다 쉽고 효율적으로 자본을 조달 할 수 있기를 희망한다. 이것은 더 많은 일자리를 창출 할 것입니다. 기업과 투자자 간의 이러한 직접적인 연관성은 또한 신생 기업 및 중소기업을 위해 전통적으로 자본을 제공 한 벤처 캐피탈리스트, 은행 및 사모 펀드 회사의 사업을 중단시킬 가능성이 있습니다.

결론

최근 JOBS 법에 의한 규제가 제정되면 신생 기업은 소규모 투자자에게 사업 자금을 지원할 수 있습니다. 이 소위 규제 'A 플러스'는 증권법에 따라 기존 규정 인 'A'를 확대하고 강화합니다. 이 크라우드 펀딩 접근 방식으로 비즈니스가 창출 할 수있는 최대 금액은 12 개월 동안 5 천만 달러로 제한됩니다. 이 규정은 Tier 2 오퍼링이 더 많은보고 요구 사항의 적용을받는 두 가지 계층의 오퍼링을 식별합니다. 이전에 그러한 군중 자금 조달에 대한 투자는 부유하고 아마도 정통한 공인 투자자들에게만 국한되었지만 이제 투자 금액에 대한 일부 제한을두고 다른 사람들에게도 개방되어 있습니다. 이러한 종류의 크라우드 펀딩 접근 방식이 성공하면 기업과 투자자간에 직접적인 교량 역할을 할 수 있습니다.