그러나 투자자는 둘 사이의 차이점과 차이점을 이해해야합니다. 다음은 이러한 용어의 정의입니다.

ROA : 자산 수익률은 이윤 창출에 사용 된 총 자산과 관련하여 회사의 수익성을 측정합니다. 자산 수익률을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

ROE = (당기 순이익) / 총자산

ROE : 자기 자본 이익률은 기업의 수익률을 산출하기 위해 제기 된 자본과 관련하여 기업의 수익성을 측정합니다. ROE = (순이익) / 자기 자본

둘의 차이는 대차 대조표상의 부채 및 부채의 존재 때문입니다. 이것은 다음에서 가장 잘 이해할 수 있습니다.

ROE = (순이익 / 총자산) * (총자산 / 주식 보유)

또는

ROE = 자산 수익률 (ROA) * 자기 배율

자기 배율은 총자산이 주주의 자본을 초과하는 횟수로 정의됩니다. 예 : Google (GOOG

GOOGA 알파벳 1, 025.90-0. 64 %

Highstock 4. 2. 6

로 만든)의 평균 총 자산은 115 달러입니다. 지난 4 분기 동안 980 억 달러 였고 평균 주주 자본은 91 달러였다. 310 억 (2014 년 3 분기 기준). Google의 주식 배수는 1. 27 (115. 98/91, 31)입니다. 앞서 언급했듯이 ROA와 ROE의 차이는 기술 기업의 경우 일반적으로 매우 낮은 부채 때문입니다. 그러나, 늦게 많은 새로운 시대 기술 회사는 진짜로 싼 빚의 가용성 때문에 현금에 hoarded,있다. 끊임없이 변화하는 기술 세계에서 부채를 사용하는 것은 기술의 급격한 변화와 관련하여 엄청난 위험이 따르므로 단기간에 제품을 무의미하게 만들 수 있습니다. 이러한 상황은 대차 대조표상의 부채가있는 상태에서 파산을 초래할 수 있습니다. 그 결과, 대부분의 기술 회사들은 주요 부분에 대해 부채 시장에서 벗어났습니다. 아마 그들이 잘 설립되지 않으면 하이테크 회사들에 대출에 대해 회의적 일 수도 있습니다. 또한 기술 세계에서의 성공은 대개 공장을 설립하거나 다른 고정 자산에 대규모 투자를 할 필요가 없으므로 막대한 현금 흐름을 초래합니다. (시장 확대 및 매출 증대와 함께 매우 유망한 성장 전망을 가진 회사는 일시적으로 현금 흐름에 영향을 줄 수있는 마진 및 순이익 감소를 일시적으로 경험할 수 있습니다. 예를 들어 Alibaba Q2 2015 ROE가 ROA와 크게 다르지 않기 때문에 인터넷 회사에 ROE를 적용하면 대부분의 기술 회사들이 대차 대조표에 낮은 부채를 가지고 있기 때문에 몇 가지 질문이 제기됩니다.ROE가 인터넷 회사의 관련 척도인지 아닌지에 대한 또 다른 질문이 생깁니다. (사용자 성장, 사용자 수익 창출 및 매출 성장이라는 두 가지 다른 측정 도구가 Facebook, Twitter의 두 인터넷 회사의 주식 평가를 평가하는 데 사용되는 방법을 보려면 다음 동영상을 참조하십시오. Facebook vs Twitter : 비교 방법 (비디오)

). Google은 기술 영역에서 Google, Adobe 및 Microsoft의 예를 사용하여 이러한 질문에 답하고 General Motors (GM

GMGeneral Motors Co42. 14-0.47 %

Highstock 4.9에서 작성한 것)와 비교합니다. 6999) 및 월마트 (WMT WMT 월마트 상점 Inc88.70-1.09 % Highstock 4. 2. 6

로 작성). ROA ROE 주식 배수 분기 별 ROA (ROE 대비 ROE) Google 11. 3 % <149> 14. 3 % 1. 27 27. 01 % Adobe

2. 4 %. 7 %. 54 <54> 54. 25 %	Microsoft	13. 5 %	24. 6 %. 83 999. 91 %
월마트	7. 8 %	19. 9 %. 57	157. 14 %	제너럴 모터스
1. 6 %	6. 6 % <499> 4. 1399. 61 %	자동차 부문이 가장 자본 집약적 인 분야이기 때문에 제너럴 모터스의 주식 배율은 자동차 회사들이 공장 설립과 기타 고정 투자를 위해 많은 부채를 사용하기 때문에 가장 높습니다. 마찬가지로, 소매 부문은 자동차 부문보다 자본 집약적이지만 기술 영역보다 자본 집약적입니다. 따라서 ROA와 ROE의 차이는 General Motors와 Walmart에서 가장 높습니다.	그러나 Microsoft와 Adobe에 대한 두 가지 조치의 차이는 더 조사되어야하며이자와 원금은 현금 흐름과 이익과 비교할 필요가 있습니다. 빠른 확인은	수억 달러의
Adobe	Microsoft	LTM 현금 운영 중	1을 보여줍니다. 20 9. 37	최근보고 된 총 부채
0. 909. 72	부채 비율에 대한 현금 흐름 (%)	133. 3 %. 5 %	대차 대조표상의 총 부채가 연례 현금 흐름보다 크지 않기 때문에 두 회사는 안락한 것처럼 보입니다. 일반적으로 80 % 이상의 현금 흐름과 부채 비율은 안전한 것으로 간주되므로 이들 회사에 관련된 위험은 합리적으로 낮습니다. 결론적으로, 기술 회사의 ROE와 ROA 사이의 차이는 더 자세히 조사되어야합니다. 왜냐하면 부채 사용은 투자자가 이해해야하는 기술 회사에 심각한 위험을 초래할 수 있기 때문입니다. (비즈니스 효율성을 계산하는 데 사용되는 또 다른 중요한 비율 인 ROIC (투자 자본 회수율)에 대한 자세한 내용은	투자 자본 수익률 단순화
를 참조하십시오.)	금 : 무엇을 알아야할까요? Investopedia 금은 그 유성 상승으로 매력적인 투자가 될 수 있습니다. 그러나 IRA 내에서이를 원한 사람들은 투자에 직면 한 장애물 중 일부를 조사해야합니다. 금은 안전한 피난처 자산으로 선전되어 왔으며 주식 시장이 쇠퇴하고있는 모든 것에 대한 헤지 (hedge)가 이루어졌습니다. Investopedia 많은 미국인들이 보장되는 퇴직 소득을 찾고 있으며, 그 소득은 가능한 한 오래 지속될 것입니다. 즉각적인 연금이 그렇게하는 법입니다. | Investopedia 기술 진화, 로보 어드바이저, 규제 및 규제 준수 교대 등 2015 년 재정 고문이 어떻게 발전해야 할 것인가.