투자자들이 인플레이션 율을 예측하는 데 도움이되는 대중적 수단은 TIPS (Treasury inflation protected securities)와 TIPS 산출 스프레드입니다.

팁은 무엇입니까?

TIPS는 인플레이션에 색인 된 미국 재무부 증권으로 투자자를 인플레이션 비용 및 기타 부정적인 영향으로부터 보호하는 전략적 설계입니다. TIPS는 미국 정부가 지원하므로 일반적으로 극도로 위험성이 낮은 투자로 간주됩니다. 이들 증권의 액면가는 소비자 물가 지수 (CPI)에 의해 측정 된 인플레이션으로 상승하고 하락하지만, 이자율은 동일하게 유지됩니다 (종종 고정 금리라고 함). TIPS는 TreasuryDirect를 통해 정부에서 직접 구매하거나 은행, 중개 회사 또는 딜러의 서비스를 통해 얻을 수 있습니다. 이 유가 증권은 최소 100 달러 투자가 가능하며 5 년, 10 년 및 30 년 만기로 구매할 수 있습니다. 직접 구매 한 팁의 비용에는 할인 또는 프리미엄과 미지급이자가 포함될 수 있습니다. IRS (Internal Revenue Service)는 TIPS 채권에 대한 반기 별 인플레이션 조정을 과세 대상 소득으로 간주하여 많은 투자자가 뮤추얼 펀드 또는 ETF (Exchange-Traded Fund)를 통해 TIPS에 액세스하거나 과세 정지 퇴직을 선택합니다 계정. 그럼에도 불구하고 TIPS를 직접 구매하면 투자자는 주 및 지방세 및 뮤추얼 펀드에 첨부 된 관리 수수료를 피할 수 있습니다.

인플레이션 측정 : TIPS 스프레드 수익률

인플레이션 기대치 측정은 투자자뿐 아니라 통화 정책의 신뢰성과 효용성에있어 매우 중요합니다. 인플레이션 기대치를 결정하는 것은 종종 TIPS (실제 재무 국채 수익률로 알려져 있음)와 기존 재무부 증권 (명목 재무부 채권 수익률이라고도 함) 간의 동일한 만기 수익률의 차이를 보면 가능합니다. 결과로 얻는 수익률 차이는 두 가지 유형의 증권이 주어진 성숙도에 따라 수익을 창출 할 수있는 물가 수준 인 손익 분기점 인플레이션 율을 나타냅니다. 인플레이션을 추적하는 TIPS와 명목 국채 증권에 대한 지불은 그렇지 않기 때문에 동일한 만기일에도 불구하고 실제 및 명목상의 재무부 증권은 다른 수익률을 나타냅니다.

인플레이션 율 예측의 중요성이 두 가지 유형의 재무부 채권의 수익률 차이를 비교하고 측정하는 가장 중요한 측면은 미래에 대한 시장의 기대를 다소 정확하게 측정 할 수있는 능력입니다 물가 상승률은 CPI에 의해 측정된다.기본적인 의미에서 전통적인 재무부 채권의 만기 수익은 소유자에게 고정 명목 쿠폰을 지급합니다. 원금은 장래에 인플레이션에 대한 투자자를 보상합니다. TIPS, 쿠폰 및 교장은 CPI를 추적하므로이 보안 수익에는 실제 이자율 만 포함됩니다. 따라서이 두 가지 유형의 증권의 차이를 측정하는 것은 증권의 만기 범위에 대한 인플레이션을 나타냅니다. 두 수익률 사이의 스프레드가 크면 투자자의 기대치가 높아지는 지표입니다. 반대로, 스프레드가 작을수록 투자자의 기대치가 낮다는 것을 의미합니다. 투자자에게는 TIPS 스프레드 수익률을 보는 것이 중요합니다. 특히 스프레드가 커지거나 확대되는 과정에있을 때 유용합니다. TIPS 수익률 스프레드를 사용한 인플레이션 예측의 예로서, 5 년 재무부가 4 %의 수익률을, 5 년 단위 TIPS가 2 %의 수익률을 갖는다 고 가정하십시오. 이는 향후 5 년간의 인플레이션 기대가 연간 약 2 %라는 것을 나타냅니다. 본질적으로 TIPS 스프레드가 클수록 인플레이션이 높아지고 스프레드가 좁 으면 인플레이션 율이 낮아진다는 것을 의미합니다.

TIPS 스프레드가 인플레이션을 예측하는데 얼마나 잘 수행되었는지에 관해서는 1997 년 이래로 그 기록은 TIPS 스프레드를 사용하는 시간의 약 3 분의 2가 인플레이션을 과소 평가했다는 것을 나타냅니다. 그러나 TIPS 스프레드는 일반적으로 적어도 적절한 인플레이션 추정치를 제공하는 데 의존합니다.

팁 투자에 관심이있는 투자자의 경우

앞서 언급 한 바와 같이 투자자는 TIPS를 직접 구매하고자 할 수 있습니다. 그러나 투자자들은 ETF 나 뮤추얼 펀드의 사용을 통해 TIPS의 옵션을 탐색 할 수도 있습니다. TIPS에 직접 또는 간접적으로 투자하는 옵션은 다양하며 선택은 주로 투자자의 특정 투자 이익에 달려 있습니다. TIPS 투자 수단의 예로는 iShares Barclays TIPS 채권 ETF (뉴욕 증권 거래소 : TIP

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Highstock 4. 2. 6

로 작성), 미국 (ATPIX) 및 SPDR Barclays Capital TIPS 기금 ETF (뉴욕 증권 거래소 : IPE

IPESPDR Blmbrg Brc56.61 + 0.12 % Highstock 4. 2.9 로 작성된 비컨 재무부 인플레이션 보호 증권 펀드 >).