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ROE와 ROA는 회사의 경영진이 주주들에게 맡기는 자본을 얼마나 효과적으로 관리하는지 평가하는 가장 중요한 방법 중 두 가지입니다. 아래는 ROE와 ROA 간의 주요 차이점과 그 관련성에 대한 개요입니다.

듀폰 정체성을 통한 ROE 및 ROA 이해

간단히 말해 ROE는 기업의 자본 구조에서 재무 레버리지를 추가 할 때 ROA입니다. 듀폰의 정체성은 ROE를 핵심 구성 요소로 나누는 가장 보편적 인 공식으로, 두 가지 관리 효율성 측정 간의 관계를 가장 잘 설명합니다.

ROE = (순이익) / (총자산) × (총자산) / (자기 자본)

방정식의 첫 번째 절반 (총소득을 자산으로 나눈 것)은 ROA의 정의는 경영진이 재무 제표에보고 된 총 자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 이익을 창출 하는지를 측정하는 것입니다 (손익 계산서의 순이익으로 측정).

방정식의 후반부는 재무 레버리지로 알려져 있으며, 주식 배율 (equity multiplier)이라고도합니다. 기본 대차 대조표 방정식은 다음과 같습니다.

자산 - 부채 = 자기 자본.

자본 대비 자본 비율이 높을수록 기업의 자본 구조에서 부채 (레버리지)가 사용되는 정도를 알 수 있습니다.

예

ROE와 ROA는 기업 성과 측정을위한 은행 업무에서 중요한 구성 요소입니다. 자기 자본 이익률 (ROE)은 투자자가 자신의 투자가 어떻게 수익을 창출 하는지를 측정하는 데 도움이되며 ROA (Return on Asset)는 투자자가 자산 또는 자원을 사용하여 더 많은 수익을 창출하는 방법을 측정하는 데 도움이됩니다.

2013 년 은행 대기업 인 Bank of America Corp (BAC)은 ROA 수준을 50 %로보고했습니다. 그것의 재정적 인 차입 자본 이용은 9이었다. 60. 둘 다 사용하는 것은 ROE4.8 %와 동일시된다. 이것은 꽤 낮은 수준입니다. 은행이 자기 자본 비용을 충당하기 위해서는 ROE 수준을 10 %에 가깝게해야합니다. 금융 위기 이전에 A의 B는 ROE 수준을 13 % 가까이, ROA 수준을 1 %에 가깝게보고했습니다.

결론

ROE와 ROA는 경영 효율성에 대한 다른 측정법이지만 듀폰의 정체성은 그들이 얼마나 밀접하게 관련되어 있는지 보여줍니다.

라이언 C. 푸어 만 (Lyan C. Fuhrmann)은이 기사에서이 기사에서 언급 한 회사 중 한 곳에서 주식을 소유하지 않았습니다.