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재무 분석가와 투자 출판사는 미국 재무부 채권 (T- 채권)을 위험이없는 투자로 간주하는 것이 일반적입니다. 이 명칭은 대략 사실이며, 동시에 오해의 소지가 있습니다. 연방 준비 은행의 모든 ​​재무부 의무를 암묵적으로 뒷받침 해 주므로 T 본드에 대한 원금 손실의 위험은 거의 없습니다. T- 채권 매입의 실제 위험은 기회 비용, 금리 변동 및 가격 상승을 중심으로합니다.

기본 위험 없음

모기지 론에서 회사채에 이르는 대부분의 신용 관계는 기본 위험을 지닙니다. 대출 기관은 차용자가 원금 또는이자 지급 의무를 이행하지 않을 위험을 감수합니다. 파산 절차가 채권자 자금을 회수하는 데 도움이 될 수있는 경우에도 시장에 실질적인 보장은 없습니다.

연방 준비 은행은 항상 연방 정부를위한 백스톱으로 행동 할 수 있기 때문에 T- 채권에는 해당되지 않습니다. 투자자들은 연준의 대차 대조표가 추악 할지라도 재무부가 항상 그 돈을 돌려 줄 것이라고 알고 있습니다.

기타 위험

연방 준비 은행이 새로운 신용을 너무 많이 창출하면 경제가 인플레이션을 경험할 위험이 있습니다. 정상 T 본드의 원금은 명목 금액으로 만 보증됩니다. 인플레이션 환경에서 원금 회수율은 초기 투자 가치보다 낮습니다. 이 문제는 Treasurys에 전통적으로 낮은 수확량에 의해 합성됩니다. Treasurys는 이자율 위험도 지니고 있습니다. 이자율이 상승하면 채무의 시장 가치가 떨어지는 경향이 있습니다. 이것은 채권 투자자가 투자를 잃지 않고 유동화하기 어렵게 만든다.

T- 채권 투자를 포함한 모든 재무 결정에는 기회 비용이 포함됩니다. 투자자가 $ 1, 000 T- 채권을 구입하면 그는 다른 것에 $ 1,000를 쓸 수있는 능력을 잃습니다. 아마도 투자자는 더 높은 수익률을 가진 다른 유형의 증권을 구매하는 것이 나을 것이고, 소비재를 사면 채권 수익률보다 더 높은 가치를 부여하게 될 것입니다.