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재무 분석가와 투자 출판사는 미국 재무부 채권 (T- 채권)을 위험이없는 투자로 간주하는 것이 일반적입니다. 이 명칭은 대략 사실이며, 동시에 오해의 소지가 있습니다. 연방 준비 은행의 모든 ​​재무부 의무를 암묵적으로 뒷받침 해 주므로 T 본드에 대한 원금 손실의 위험은 거의 없습니다. T- 채권 매입의 실제 위험은 기회 비용, 금리 변동 및 가격 상승을 중심으로합니다.

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기본 위험 없음

모기지 론에서 회사채에 이르는 대부분의 신용 관계는 기본 위험을 지닙니다. 대출 기관은 차용자가 원금 또는이자 지급 의무를 이행하지 않을 위험을 감수합니다. 파산 절차가 채권자 자금을 회수하는 데 도움이 될 수있는 경우에도 시장에 실질적인 보장은 없습니다.

연방 준비 은행은 항상 연방 정부를위한 백스톱으로 행동 할 수 있기 때문에 T- 채권에는 해당되지 않습니다. 투자자들은 연준의 대차 대조표가 추악 할지라도 재무부가 항상 그 돈을 돌려 줄 것이라고 알고 있습니다.

기타 위험

연방 준비 은행이 새로운 신용을 너무 많이 창출하면 경제가 인플레이션을 경험할 위험이 있습니다. 정상 T 본드의 원금은 명목 금액으로 만 보증됩니다. 인플레이션 환경에서 원금 회수율은 초기 투자 가치보다 낮습니다. 이 문제는 Treasurys에 전통적으로 낮은 수확량에 의해 합성됩니다. Treasurys는 이자율 위험도 지니고 있습니다. 이자율이 상승하면 채무의 시장 가치가 떨어지는 경향이 있습니다. 이것은 채권 투자자가 투자를 잃지 않고 유동화하기 어렵게 만든다.

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T- 채권 투자를 포함한 모든 재무 결정에는 기회 비용이 포함됩니다. 투자자가 $ 1, 000 T- 채권을 구입하면 그는 다른 것에 $ 1,000를 쓸 수있는 능력을 잃습니다. 아마도 투자자는 더 높은 수익률을 가진 다른 유형의 증권을 구매하는 것이 나을 것이고, 소비재를 사면 채권 수익률보다 더 높은 가치를 부여하게 될 것입니다.