부동산 투자 신탁 (REIT)은 여러 가지 이유로 매력적입니다. 하나는 과세 소득의 90 % 이상을 배당금으로 주주에게 돌려 주어야합니다. 포인트 1과 관련된 두 가지 경우 배당 수익률은 일반적으로보다 광범위한 시장 전체에 걸쳐 높습니다. 세 가지, 그리고 아마도 가장 중요한 것은 놀라운 비용과 끊임없는 두통으로 이어질 가능성이 높은 부동산 구입에 돈과 시간을 투자 할 필요가 없다는 것입니다.

좋은 경영진, 입증 된 실적 및 우수한 부동산에 대한 노출로 REIT에 투자하는 경우, 앉아서 투자가 증가하는 것을 지켜 볼 수 있습니다. 정말 쉽다면 좋지 않을까요? 때때로 그것은 당신이 숙제를하고 조금 운이 좋은 경우에만 그렇습니다. 불행히도, 피할 필요가있는 몇 가지 함정이 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 주거용, 건강 관리 및 사무실 REIT )

비 상장 REIT

비 상장 REIT에서 멀리 떨어져있는 것을 강력히 고려하십시오. 공개 거래가 아니기 때문에 투자에 대한 조사를 할 수 없습니다. 이것은 REIT의 가치를 결정하는 것을 금지합니다. 일부 비상장 된 REIT는 18 개월 만에 모든 자산과 가치를 공개 할 것입니다. 그러나 여전히 위안이 아닙니다.

비 상장 REITs도 유동적이다. 대부분의 경우, 최소 7 년 동안은 판매 할 수 없습니다. 일부는 1 년 후에 투자액의 일부를 회수 할 수 있지만, 거의 항상 수수료가 부과됩니다. 재산을 구입하고 관리하기 위해 투자자의 돈을 모아야하기 때문에 돈이 잠겨 있습니다. 그러나이 풀링 된 돈에는 더 어두운 면도있을 수 있습니다. 그 어두운면은 때로는 다른 투자자의 돈에서 배당금을 지불하는 것과 관련이 있습니다 - 재산에 의해 발생한 소득에 반대합니다. 이것은 REIT의 현금 흐름을 제한하고 주식 가치를 감소시킵니다. (더 자세한 내용은 소유 REIT의 잠재적 인 함정 은 무엇입니까?)

미 교환 REIT에 대한 또 다른 단점은 선행 수수료입니다. 대부분 9 %에서 10 % 사이의 선불 수수료 (때로는 15 %까지)가 부과됩니다. 비 거래 상 REITs가 훌륭한 경영 성과 우수성을 지니고 있으며, 이로 인해 별다른 수익률을 올릴 수있는 경우가 있습니다. 그러나 공개 상장 된 REIT의 경우도 마찬가지입니다.

비 상장 REIT의 최종 위험은 외부 관리자 비용입니다. 거래가없는 REIT가 외부 매니저에게 돈을 지불하면 REIT가 수익을 먹습니다. 비 거래 상 REIT에 투자하기로 결정한 경우 위의 위험과 관련된 모든 필수 질문을 경영진에게 물어야합니다. 투명도가 높을수록 좋습니다. (자세한 내용은 REIT 및 REIT 성과 분석 참조)

상장 REIT

이것은 훨씬 안전한 경기장입니다. 그러나 여전히 위험이 있습니다.가장 큰 것은 이자율 상승으로 REIT에 대한 수요가 감소 할 것입니다. 상승하는 이자율이 강한 경제를 나타 내기 때문에 높은 임대료와 점유 율을 의미한다고 주장 할 수 있습니다. 그러나 역사적으로 REIT는 금리가 올라갈 때 실적이 좋지 않습니다.

다른 주요한 위험은 잘못된 리츠를 선택하는 것입니다. 이것은 단순하게 들릴지 모르지만 논리에 관한 것입니다. 예를 들어,이 글을 쓰는 시점에, 교외 쇼핑몰은 감소하고 있습니다. 교외 쇼핑몰에 대한 노출로 REIT에 투자하고 싶지 않을 것입니다. 밀레니엄 세대가 편의성과 비용 절감 목적으로 도시 생활을 선호함에 따라 도시 쇼핑 센터가 더 나은 선택이 될 것입니다. 추세가 바뀌므로 현재 상황에 대한 조사를해야합니다. (마지막으로 Millennials 의 머니 습관을 참조하십시오.)

마지막 포인트는 위험 요소가 아니라 유의해야 할 점입니다 : REIT 배당금은 경상 이익으로 과세됩니다.

결론

REIT에 투자하는 것은 직접 부동산을 구매하는 수동적 인 소득 창출 대안이 될 수 있습니다. 대규모 배당 수익률에 흔들리지 마십시오. 대신 현재 추세를 기반으로 올바른 관리 팀과 품질 속성을 선택하십시오. 비 상장 REIT보다 공개 상장 된 REIT를 강력하게 고려하십시오. 또한 이자율에주의를 기울이십시오. (자세한 내용은 REIT와 부동산 기금의 차이점은 무엇입니까? ?)