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위험 관리는 투자 결정을 내리는 데 중요한 과정입니다. 이 과정에는 관련된 위험의 양을 파악하고 투자와 관련된 위험을 수락하거나 완화하는 과정이 포함됩니다. 위험의 일반적인 척도는 표준 편차, 베타, 위험에 처한 가치 (VaR) 및 위험에 처한 조건부 가치입니다.

표준 편차는 예상 값으로부터 데이터 분산을 측정합니다. 표준 편차는 연간 수익률에 비례하여 투자와 관련된 역사적 변동성 또는 위험의 양을 측정하기 위해 투자 결정을 내리는 데 사용됩니다. 현재 수익률이 예상되는 역사적 정상 수익률에서 벗어나는 정도를 나타냅니다. 예를 들어, 표준 편차가 큰 주식은 변동성이 높으므로 위험 수준이 높습니다.

베타는 또 다른 위험 측정 방법입니다. 베타는 전체 시장에 비해 보안이 갖는 체계적인 위험의 양을 측정합니다. 시장은 1의 베타를 가지고 있으며 보안 위험을 측정하는 데 사용할 수 있습니다. 보안 베타가 1과 같으면 보안 가격은 시장과 시간차를두고 이동합니다. 베타가 1보다 큰 보안은 시장보다 변동성이 높음을 나타냅니다. 반대로 보안 베타가 1보다 작 으면 보안이 시장보다 변동성이 낮음을 나타냅니다. 예를 들어 보안 베타가 1이라고 가정합니다. 5. 이론적으로 보안은 시장보다 50 % 변동성이 큽니다.

위험 관리에 사용되는 세 번째 공통 위험 측정 값은 위험에 처한 가치입니다. VaR은 포트폴리오 또는 회사와 관련된 위험 수준을 평가하는 데 사용되는 통계적 방법입니다. VaR은 특정 기간 동안 자신감의 정도에 따라 최대 손실 가능성을 측정합니다. 예를 들어 투자 포트폴리오에 1 년 10 % VaR이 500 만 달러라고 가정합니다. 따라서 포트폴리오는 1 년 동안 5 백만 달러 이상을 잃을 확률이 10 %입니다.

조건부 VaR은 투자의 꼬리 위험을 평가하는 데 사용되는 또 다른 위험 척도입니다. 조건부 VaR은 VaR에 휴식이있을 것이라는 확신을 가지고 가능성을 평가합니다. 이 측정은 VaR의 확장으로 사용되며 최대 손실 임계 값을 초과하는 투자에 어떤 일이 발생하는지 평가하려고합니다. 이 측정 값은 꼬리 위험이라고도하는 분포의 마지막 부분에서 발생하는 이벤트에 더 민감합니다. 예를 들어, 리스크 관리자가 포트폴리오의 가능한 결과 중 최악의 1 %에 대해 투자에 대한 평균 손실이 1 천만 달러라고 생각한다고 가정합니다. 따라서 조건부 VaR 또는 예상 부족액은 1 % 꼬리의 경우 1,000 만 달러입니다.