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대부분의 뮤추얼 펀드는 장기 투자자를 대상으로합니다. 그들은 시장 전체보다는 변동성이 적고 상대적으로 부드럽고 일관된 성장 수준을 보이려는 경향이 있습니다. 역사적으로, 뮤추얼 펀드는 황소 시장에서 시장 평균에 비해 언더 퍼폼하는 경향이 있지만 곰 시장에서는 시장 평균보다 우위에 있습니다. 장기 투자자는 일반적으로 위험 내성이 낮으며 이익을 극대화하는 것보다 뮤추얼 펀드 투자 위험을 최소화하는 것이 일반적입니다.

뮤추얼 펀드의 좋은 평균 연간 수익률을 구성하는 요소에 관해서, "양호"는 개인 투자자의 기대치와 원하는 수익 수준에 의해 크게 정의됩니다. 대부분의 투자자는 전체 시장의 평균 수익률을 대략 반영한 수익률로 만족할 수 있으며, 그 목표를 달성하거나 초과하는 수익률을 고려하여 좋은 연간 수익률을 구성 할 수 있습니다. 그러나 높은 수익률을 추구하는 투자자는 투자 수익률에 실망 할 것입니다.

경제적 조건과 시장 성과는 투자 수익률을 결정할 때 중요한 고려 사항입니다. 예를 들어, 주식 시장이 평균 10 ~ 15 % 하락하여 전체 주식 시장이 심각한 곰 시장을 경험한다면, 그 해의 3 % 이익을 실현 한 펀드 투자자는 훌륭한 수익이라고 생각할 수 있습니다. 다른 시장 조건 하에서 투자자는 동일한 수준의 수익에 매우 만족하지 않을 것입니다.