간단한 교환 트레이드 펀드 (ETF)는 기본 지수의 가치 하락으로 이익을 얻도록 설계되었습니다. 짧은 ETF는 기본 인덱스의 짧은 위치와 동일한 방식으로 이익을 얻도록 설계되었다는 사실에서 그 이름을 얻습니다. 따라서 짧은 ETF는 기본 지수 또는 자산 가격이 하락하면 수익성이 있으며, 기본 지수 또는 자산이 가격을 얻는다면 손실을 초래할 것입니다. 짧은 ETF는 추측이나 헤징에 사용될 수 있습니다.

짧은 ETF는 "역 ETF"로 널리 알려져 있으며 때로는 "ETF 곰"이라고도합니다. "단기 ETF는 지수 구성 요소의 짧은 포지션을 통해서가 아니라 오히려 옵션, 선물 및 스왑과 같은 파생 상품의 사용을 통해 구축됩니다.

단기 ETF는 단기 판매에 대한 실용적인 대안이기 때문에 인기를 얻었는데, 이는 평균 소매 투자자에게 사용하기가 번거롭고 위험한 단점이 있습니다. 짧은 매매와 달리, 짧은 ETF는 별도의 증거금 계정을 사용할 필요가 없습니다. 단기 ETF는 단기 매매보다 곰보베스 노출을 얻는 데 더 싼 방법이기도합니다. 단점 증권에 대한이자, 단시 된 증권 차용 비용, 단점 증권으로 인한 배당금 지급과 같은 많은 비용이 수반됩니다. 단기 ETF는 단기 금리와 매입 위험 및 규제 위험과 같은 공매도와 관련된 다른 위험에 덜 노출 될 수 있습니다.

단기 ETF는 다양한 지수와 자산에서 사용할 수 있으며 추가 레버리지를 제공 할 수도 있습니다. 예를 들어, ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 펀드 (SDS

SDSPrSISS & P50044.03-0.29 % Highstock 4. 2. 6 로 만든) 따라서 S & P 500 지수가 하루 2 % 하락하면 이론적으로는 4 %가 증가 할 것으로 예상됩니다. 반대로 S & P 500 지수가 하루에 1.5 % 상승하면 UltraShort ETF는 이론적으로 3 % 하락해야합니다. 짧은 ETF는 기본 지수에 비해 매우 중요한 추적 차이가 있기 때문에 "이론적으로"말합니다. 이 추적 차이는 더 오랜 기간에 걸쳐서 활용되고 차츰 차츰 차츰 강화됩니다. 이로 인해 짧은 ETF가 며칠이나 몇 주와 같은 짧은 기간 동안 헤지 또는 추측에 적합한 도구가되지만 장기간에 걸쳐 효율적이지 못합니다.

차액 추적에 대한 차입의 효과의 한 예로서 다음을 고려하십시오. SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF 트러스트 유닛 258.85 + 0. 16 %

로 생성 된 999)의 추적 차이는 2014 년 7 월 기준 S & P 500 지수; ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs S & P50031.25-0. ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 펀드 (SDS)는 27.2 %의 추적 차이를 보인 반면 Highstock 4. 2. 6 로 생성 된 16 % 는 추적 차이가 18.2 %였습니다. 결론 단기 또는 역 ETF는 단기 매매에 대한 실행 가능한 대안이다. 숙련 된 거래자와 투자자가 추측이나 헤징을 할 수있는 강력한 도구가 될 수 있지만 새로운 투자자가 신중하게 사용해야합니다. 공개 : 저자는 출판 당시이 기사에서 언급 된 유가 증권 중 어떤 것도 소유하지 않았다.