금융 세계는 대부분의 사람들이 배우지 않는 많은 전문 용어로 가득합니다. 채권 시장을 살펴보면 쿠폰, 스프레드, 질문, 수익률, 만기 수익률, 할인, 파 등의 단어를들을 수 있습니다. 시장을 다시보고 싶지 않을 정도로 충분합니다. 다행히도 저널을 배우고 그 모든 것을 해석하는 재정 고문이 있습니다. 그러나 포트폴리오에 큰 영향을 줄 수있는 양적 완화 및 테이퍼링과 같은 몇 가지 사항이 있습니다.

양적 완화 란 무엇입니까?

QE라고하는 가장 대중적인 양적 완화 정책이 2009 년에 다시 나타났습니다. 대부분의 사람들은 미국의 회복 및 재투자 법 또는 더 간단하게는 경기 부양책이라고 알고있었습니다. 그것이 작동하는 방식은 경제가 둔화 될 때 연방 준비 이사회 (Federal Reserve)가 함께 거대한 시장 추락을 방지하기위한 해결책을 찾거나 이미 발생하고있는 것을 늦추는 것입니다. 그렇게하는 한 가지 방법은 모든 사람에게 여분의 돈을줌으로써 경제를 회복시키는 것입니다. 이 여분의 돈은 지출되고, 대출되고, 저장되며, 현금 흐름을 증가시키는 데 사용됩니다. 사람들은 돈을 쓰고 있기 때문에 기업들은 시작을 알립니다. 그들은 차례 차례로 더 많은 공급품을 구입해야하므로 제조업체들은 더 많은 사업을 할 수 있기 때문에 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 결국 경제는 올바른 방향으로 되돌아 간다.

- 그러나 QE는 시민들에게 돈을주는 것보다 훨씬 더 깊습니다. 연준이 미국 재무부에서 6000 억 달러를 샀던 QE2와 같은 여러 형태가있다. 또는 주택 시장을 견제하기 위해 Fed가 모기지 담보 증권을 사는 QE3을 고려할 수도 있습니다. 이것들은 일반 대중들에게 크게 주목받지 못하는 거대한 프로그램이지만 그 효과는 간과하지 않습니다.

테이퍼링이란 무엇입니까?

Fed가 경제로 돈을 보내고있을 때, 인생은 꽤 좋은 것처럼 보입니다. 누구나 돈을 가지고 사업은 호황을 누리고 있으며 사물이 원활하게 흐르고 있습니다. 그러나 이것들은 결코 장기적인 해결책이 될 수 없으며 너무 오래 버려지면 달러 가치에 매우 위험 할 수 있습니다. 너무 빨리 끊어지면 위험 할 수도 있습니다. 우려를 완화하기 위해 연준은 "테이퍼링 (tapering)"이라고 불리는 채권 매입 프로그램을 축소 할 예정이다.

연준은 갑자기 완화 프로그램을 중단하는 대신 천천히 풀다. 금년에 100 억 달러를 매입하고 있으며, 내년에는 80 억 달러 가치를 매입하고 있다고 가정 해 봅시다. 경제에 돈을 들이지 않고 스스로를 지원할 때까지 계속해서 그렇게 할 것입니다. 그것은 종이에서 좋게 들리지만 때로는 잘 풀리지 않습니다.

테이퍼 울화 던지기

아마 주식 및 채권 시장이 변덕 스럽다는 말을 들었을 것입니다.그들은 반응적이고 전반적으로 경제적 건강에 대한 좋은 지표는 아닙니다. 연준이 완화를 가볍게 치기 시작한 이후에 일어나는 일은 바로 그 것이다.

2013 년에 연방 준비위원회는 그들의 QE 프로그램 중 하나를 해제했다. 그 소식이 알려 지자 사람들이 당황했고 채권 시장에서 돈이 쏟아졌습니다. 그 결과 채권 수익률이 크게 증가했습니다. 그 이후로 일들이 크게 평평 해지고 투자자들은 막대한 공황에 대한 필요성을 느끼지 못했습니다.

이제 우리는 두 번째 Taper Tantrum을 준비합니다. 연준이 금리를 인상 할 것이라는 많은 추측이있다. 연방 준비 제도 이사회가 정한 주요 금리는 얼마나 많은 은행들이 서로 빌리거나 빌릴 수 있는지를 결정하며, 소비자 금리는 주요 금리와 직접적으로 관련되어있다. 주요 금리가 높을수록 대출에 더 많은 돈을 지출해야합니다. 연준이 금리를 올리면 (일부 전문가들은 그것이 경제 불안정으로 인해 불가능할 것이라고 말하는 사람들이 있지만 시간이 있다고 말하는 전문가들도있다.) 그들은 시장이 테이퍼 울타리를 던질 것으로 기대한다. 그들은 2013 년에 일어났던 울부 짖음의 반복을 피하기를 원하지만 가능하지 않을 수 있습니다. 실제로, 금리가 오를 때, 아마 올해는 아니지만 앞으로 2 년 내에 시장이 반응 할 것입니다. 채권 시장에서 돈이 흘러 나올 것이고, 수익률은 증가 할 것이고 투자자들은 우리가 다른 경기 침체에 빠지면 궁금해 할 것입니다. 대부분의 경우 일어날 일은 추측의 몇 달 후, 하늘이 떨어지고 있다고 말하면서 상황이 정상적으로 돌아올 것이라고 주장합니다 (다른 외부 요인 제외).

테이퍼 울화를 두려워해야합니까?

당신이 Taper Tantrum을 두려워해야하는지 아닌지에 대한 대답은 의존적입니다. 무슨 일이 일어나더라도, 시장은 주요한 금리 인상에 반응 할 것입니다. 대출을 얻으려고하는 사람들은 더 높은 금리에 묶여 행복하지 않을 것이며 채권 시장은 가격과 수익률에 큰 변동을 볼 것입니다. 그러나 귀하의 개인 포트폴리오는 귀하의 투자 방식 및 귀하의 목표에 달려 있습니다.

내년에 퇴직을 계획한다면 Taper Tantrum에 대해 걱정할 시간입니다. 여러 변수가 포함 된 복잡한 주제이기 때문에 재정 고문과 함께 앉아 돈을 모두 잃지 않고 폭풍우를 타기위한 계획을 세워야합니다. 채권에서 잠시 떨어져 나가는 것이 가장 바람직 할 수 있습니다. (또는 최소한 충분한 외부 가치가있어 가격이 떨어지면 팔지 않아도됩니다.)

조만간 은퇴 할 계획이 없거나 투자에 투자 할 필요가 없다면 걱정할 것이 없습니다. 사실, 소규모 시장 침체는 저렴한 가격으로 더 많은 주식을 구입할 수 있기 때문에 자금이 필요하기 전에 충분한 시간을 가진 사람들에게 좋다.

결론

이 테이퍼 텀텀룸은 결실을 맺지 못할 수도 있습니다. 연준이 금리를 인상하고 효과를 완화 할 수있는 방법을 찾아 내면 화가는 거의 느끼지 못할 것이다.그러나 그것의 가능성은 다소 적습니다.

최선의 방법은 일들이 진행되는 방향을 주시하고,해야 할 일에 대한 확실한 계획을 가지고 있으며, 그렇게 할 때 신속히 행동하는 것입니다. 그러나 감정에 투자하지 마십시오. 당신은 거의 항상 그 경우를 잃게됩니다.