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옵션은 거의 기본 자산과 동일한 가격으로 판매되지 않습니다. 옵션 평가는 전통적으로 두 가지 구성 요소 인 본질적인 가치와 시간 가치로 분리되는 많은 논란과 복잡한 주제입니다. 함께 옵션 계약에 대해 지불 한 보험료를 설명합니다. 풋과 콜 옵션에 지불 된 보험료는 반대 현상으로 인해 발생하므로 콜 옵션과 풋 옵션의 내재 가치는 주가 / 파업 가격의 역의 관계에 근거합니다.

투자자는 풋 옵션의 내재 가치를 현재 주가에서 옵션의 파업 가격을 뺀 값으로 정의합니다. 통화 옵션의 경우 내재 가치는 파업 가격에서 주가보다 낮은 금액과 같습니다. 본질적인 값은 절대 음수가 될 수 없으므로 0 이하의 값은 0으로 반환되고 옵션은 out-of-the-money라고합니다.

주식 A에 대한 풋 옵션 계약을 고려한다. 주식 평가만으로는 풋의 시장 가치를 설명 할 수 없으며 잠재적으로 주식 A에 대한 옵션이 얼마만큼 매각되어야하는지 어둠 속에서 시장 참여자들을 떠날 수 있습니다. 투자자들은 차이를 설명하기 위해 내재 가치와 시간 가치를 찾습니다. 옵션 권리자가 매매 권리를 행사할 수있는 가격 인 스트라이크 가격이 주식 A의 현재 거래 가격보다 크다면 스톡 A 풋은 인 - 돈이라고합니다.

가끔은 돈이 내재 된 금액보다 적게 거래를합니다. 이 차이는 일반적으로 시간의 함수로 설명됩니다. 옵션은 만료 날짜에 가까워 질수록 거래가 줄어 듭니다. 대부분의 투자자들은 내재 가치보다 낮은 지위에있다. 그렇지 않으면 차익 거래에 정통한 거래자가 옵션과 기본 주식을 거래하고 보장 된 이익을 실현할 수 있습니다.