블랙 프라이데이에서는 주요 소매 체인이 엄청난 할인 혜택을 제공하기 때문에 수십만 명의 사람들이 캠프 아웃 시간을 앞당길 수 있습니다. 가격이 하락하면 판매량이 증가합니다. 그것은 경제학 101입니다. 간신히 언급을 보증하는 것만 큼 명백합니다. 그렇다면 다우 지수가 2016 년 3 주 동안 9 % 하락할 때 헤지 펀드 관리자가 운전자 및 가전 제품 구매자와 동일한 방식으로 행동한다면 놀랄 것입니다.

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합당한 제안 거부 됨

헤지 펀드는 주식을 10 억 달러에 매입하고 있고 덜 계몽적인 관찰자는 이유를 파악하지 못하는 것으로 보입니다. 마치 헤지 펀드가 단지 그렇게하기 위해 역으로 진행되는 것처럼 아닙니다. 오히려 헤지 펀드 매니저는 매도 할 수있는만큼 빨리 자산을 매입하고 있습니다. 뱅크 오브 아메리카 코퍼레이션 (BAC BACBank of America Corp. 27.75-0.25 % Highstock 4. 2. 6 으로 창설)의 투자 은행 부문 인 메릴린치 (Merrill Lynch) 현재의 짧지 만 과장된 곰 시장에서 주식 거래의 불균형이 발생했다. 그들은 헤지 펀드 주식 매입 행태가 이제 거의 4 주간 계속되고 있다고보고합니다. (자세한 내용은 2016 년 시청할 2 가지 주요 시장 참조)

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더 길고 커짐

주식을 사는 헤지 펀드 투자자는 중소 기업에 대한 인내심이나 관심이 거의 없습니다. 그 투자자들은 독점적으로 파란색의 다양한 그늘에서 칩을 사고 있습니다. 대기업은 원칙적으로 덜 자본화 된 형제들보다 덜 투기 적이기 때문에 암묵적인 메시지는 다음과 같습니다 : 시장 또는 적어도 다우 지수는 그 중 비합리적으로 낮습니다.

영원히 지속될 수 없음

가격은 a) 정보를 전달하고 b) 신앙과 비대칭 정보가 결합 된 투자자에게 유리하게 활용되어야한다. 그러나 효율적인 시장 가설의 가장 열렬한 헌신자조차도 주식 가격 하락과 시장 플레이어가 가격이 일정한 균형에 도달해야한다는 것을 깨닫는 사이에 약간의 시간차가 있어야한다는 것을 인정해야합니다. 여기서 중요한 변수는 기간입니다. 저 지연은 밀리 초 또는 1 년 단위로 측정되는 것이 가장 좋습니까?

2016 년의 공격적인 헤지 펀드 매니저는 적어도 시장에서 장거리 포지션을 취하는 것이 가격 상승을 초래할 가능성이 거의 없음을 이해합니다. 한 헤지 펀드는 최근 메이저 소매 업체 인 Macy 's Inc에서 큰 자리를 차지했습니다 (M> MMacy 's Inc18.16-1.09 % Highstock 4. 2. 6 로 작성). 계절 조정 이익 4 분기 이후로는 10 배의 소득으로 거래된다.그 결과 지난 여름 이후로 강세를 보인 주식 가격이 급격히 상승했습니다. Macy 's의 자산은 자산이 지구상에서 가장 독점적 인 위치에있는 가장 바람직한 부동산 중 일부와 안정된 부동산 시장에 포함되어 있음에도 불구하고 하락했습니다. (더 많은 것을 보시려면 메이시를 짧게 할 시간입니까? ) 모든 사람들이 동의하지 않는 경우

헤지 펀드 매니저의 행동을 사람에게 예측할 수 있다면 헤지 펀드가 필요하지 않습니다. 관리자. 자신의 계급에서 공격적인 구매자를 세고 있음에도 불구하고, 시장 변동성의 짧은 기간이 가라 앉거나 강화되기를 기다리면서 계속 편재하고있는 관리자들의 강한 우발적 인 상황이 남아 있습니다. 두려움이없는 헤지 펀드 매니저와 빈약 한 헤지 펀드 매니저가 공통적으로 가지고있는 것은 현금이 여전히 왕이된다는 그들의 이해입니다. 주식을 매입하고있는 헤지 펀드는 방대한 현금 보유로 그렇게하고있다. 헤지 펀드는 헤지 펀드가 심하게 우울한 가격의 무한히 긴 폭풍을 극복해야 할 경우를 대비하여 현금을 최대로 올리고있다. 최근 경기 침체에도 불구하고 다우 지수는 130 년 역사의 첫 128 년 동안 아무도 보지 못했던 수준에 머물러있다는 사실을 염두에 두지 마십시오. 다른 모든 것들과 마찬가지로 이것은 또한 통과 할 것입니다.

한쪽에 주식을 사기위한 강력한 이유를 분명히 밝히고 다른 측면의 전문가를 똑같이 숙달 해 상황이 어떻게 진행되는지보기 위해 기다리는 것에 대한 찬사를하는 경우 손을 내미고 상점에서 성명을 발표하는 것이 쉽습니다 아무도 아무 것도 몰라요. 그건 정말 누구의 포트폴리오를 도울 수 없습니다. 그러나이 사소한 구매 열풍에 참여하지 않고 기다리고보고있는 헤지 펀드 관리자조차도 저평가 된 자산을 소중하게 생각해야한다는 것을 알고 있습니다. 헤지 펀드 매니저들 사이의 능동적 인 패시브 파벌들 사이의 유일한 불일치는 현재의 저가 주가가 의미하는 바입니다. (더 자세한 내용은

헤지 펀드처럼 투자하는 법 .) 모든 것이 의미하는 바는 무엇입니까?

사람들은 신성한 영감을 얻은 달러 가치를 끊임없이 찾고있는 것처럼 주식 시장에 대해 이야기합니다. 그들은 그런 식으로 행동하지 않을 수도 있지만 확실히 그런 식으로 이야기합니다. 헤지 펀드 매니저 중 일부는 현재의 약세가 긍정적 또는 부정적으로 변동성을 더 많이 나타냈다 고 말할 것입니다. 그것은 이제 주식 투자에 대한 더 많은 이유 인 것처럼 보입니다.

지금까지 실적이 저조한 해에 가장 잘 나가는 헤지 펀드 중 하나는 2015 년 1 월 이후 30 % 상승한 Horseman Global Fund입니다. a) 그 기금은 그 9 개월 전에 설립되었습니다 , 그리고 b) 자본의 다수가 부동산에 투자된다 (정확하게 말하면 44 %). 사실, 주식은 헤지 펀드의 자산 중 겨우 15 %를 차지합니다. 그리고 그 지분 대부분은 북미에 사는 누구도 들어 본 적이없는 이탈리아 은행의 주식에 투자하고 있습니다. Horseman Global Fund의 명부에있는 TJX Companies, Inc.의 가장 저명한 미국 회사(TJX

TJXTJX Companies Inc68.23-0.54 % Highstock 4. 2. 6 로 작성)은 펀드 총액의 2. 8 %를 차지합니다. 공격적이지만, 당신이하는 일을 아는 것이 더 좋습니다. 기병 기금은 후자를 전적으로 피하지 않습니다. 결론 999 헤지 펀드 매니저들과 그 고마운 고객들은 시장을 수동적으로 따르는 것으로 풍족 해지지 않았다. (아니, 그것이 인덱스 펀드 매니저들이하는 것입니다.) 헤지 펀드가 자신의 목적을 위해 시장에 물가를 쏟아 붓는 현상은 일시적으로 할인 된 자산을 궁극적으로 내재 가치로 상승시키려는 스마트 투자의 정의입니다. 당신이 한 벌을 따르려고한다면, 유동성과 시간 틀을 염두에 두는 것이 좋습니다. (자세한 내용은 헤지 펀드의 간략한 역사 참조)