그러한 계획의 잠재적 이익은 종종 지나치게 강조되고 관련 위험은 절제됩니다. 모든 퇴직 소득 계획과 마찬가지로, SWP를 채택하기 전에 철저히 고려해야합니다. (재정 퇴직에 관한 조언은 퇴직 동안 소득 관리 를 읽으십시오.)

기본 사항 SWP의 기본 원칙은 광범위한 자산 군에 투자하고 소득을 보충하기 위해 매월 일정한 금액을 인출하는 것입니다. 시간이 지남에 따라 SWP는 인플레이션 헤지뿐만 아니라 필요한 소득을 공급하기에 충분한 평균 의 수익률을 창출 할 것이라고 가정합니다.
어려움 문제는 평균 수익률 가정입니다. 대부분의 투자자들은 포트폴리오의 평균 수익률을보고 은퇴 할 충분한 돈이 있는지 여부를 결정합니다. 문제는 퇴직자가 일반적으로 평균에 관심이 없지만 연간 수익률에 관심이 있다는 것입니다. 은퇴 첫해에 포트폴리오가 평균 20 %를 잃을 때 평균 8 %의 포트폴리오가 중요하지 않습니다. 당신은 커다란 구멍을 파 냈고, 빠져 나오려면 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.

이자 만있는 전략, 즉 당신이 고정 수입 투자를 사서이자로 살아가는 전략과는 다른 또 다른 이슈는 유동성입니다. SWP에서 투자는 일반적으로 매우 유동적입니다. 즉, 비상 사태 나 많은 비용 지출을 위해 원금이 필요할 경우 매각 될 수 있습니다. 문제는 총 자산 총액을 기반으로 소득 가정을 한 다음 많은 금액을 인출 한 경우 향후 필요한 수익률을 변경한다는 것입니다.

예를 들어 $ 1,000,000으로 은퇴하고 7 %의 수익률이 필요합니다. 예상치 못한 자본 필요성이 있으며 $ 50, 000을 인출합니다. 00. 필요한 수익률은 7 %에서 7.7 % (70, 000/950, 000)로 증가합니다. 그보다 작은 변화조차도. 4 %는 장기적으로 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 투자가 처음 예상보다 높은 수준에서 수행되어야 함을 의미합니다. 이자 전용 증권과 마찬가지로, SWP는 초과 투자 가능 달러로 투자자에게 가장 적합합니다. 그렇게하면, 인출이 필요하거나 귀하의 수익률 가정이 잘 풀리지 않는 경우, 귀하는 여전히 귀하의 생활 수준을 유지할 수 있습니다. (퇴직 투자 옵션은

Individual Retirement Account 를 읽으십시오.) SWP 구축 방법

SWP는 여러 가지 방법으로 구성 할 수 있으며, 상호 배타적 인 것은 아닙니다. 한 가지 방법은 개인 유가 증권을 매수하는 것입니다. 이것은 SWP를 구축하기위한 덜 간단한 방법이지만 많은 투자자는 뮤추얼 펀드에 대한 개별 주식 및 채권의 소유권을 선호합니다.이 접근 방식의 문제점은 대부분의 중개 회사가 개인 증권에 대해 SWP 프로그램을 제공하지 않는다는 것입니다. 중개 회사의 커미션 일정에 따라 제공되는 제품을 사용하면 퇴직자가 보유 자산을 다양 화하고 거래 비용을 낮출 수 있습니다. SWP를 구성하는 가장 일반적인 방법은 뮤추얼 펀드입니다. 뮤추얼 펀드는 종종 자신이 소유 한 펀드와 클래스 주식에 따라 큰 거래 수수료없이 판매 될 수 있으며, 대부분의 중개 회사는 자동 SWP 프로그램을 제공합니다. 자동 SWP 프로그램을 사용하면 양식을 작성하고 매월 수령하고자하는 중개 회사에 알려주고 어디에서 가져 가야하며 판매가 자동으로 이루어집니다. 이것은 투자자들에게 연금 또는 연금 수표를받는 느낌을주는 매우 편리한 기능입니다. 문제는 자동 조종사가 계좌를 철저히 분석하지 않아 투자자가 철수 율을 유지하기에 충분한 수익률을 얻는 지 여부를 결정할 수 없다는 것입니다. SWP의 기본 원리는 투자 증가율이 지불 된 돈을 초과해야 함을 의미합니다. 투자자가 전문적인 도움을 구하는 것으로 예상되는 것보다 더 빨리 포트폴리오를 인출하는 것이 명백 해지는 경우가 종종 있습니다. 개별 보안 포트폴리오와 마찬가지로 잉여 현금이 위험을 상쇄 할 수 있습니다.

다른 접근법

또 다른 옵션은 연금을 사용하여 돈이 부족하지 않도록 보호하는 것입니다. 많은 종류의 연금이 있으며 SWP를 건설 할 경우 모든 사람이 보조자를 제공하지는 않습니다. SWP에서 도움이 될 수있는 연금 유형은 보장 된 최소 인출 혜택을 제공하는 것입니다. 이러한 종류의 연금으로 보험 회사는 귀하의 원래 투자를 기반으로 한 현금 흐름을 보장합니다. GMWB가있는 연금에 1, 000, 000 달러를 투자했다면 평생 동안 5 ~ 7 % 사이의 일정한 금액을 지불 받게됩니다. 따라서 포트폴리오가 현금 유출입을 유지하기에 충분한 수익을 제공하지 못하고 약세 시장에서 투자가 감소한 경우 GMWB는 포트폴리오의 초기 가치를 회수하기 위해 정기적 인 지불을 제공합니다. 당연히, 당신은 모든 유형의 연금 또는 그 문제에 대한 투자에 돈을 넣지는 않겠지 만, 이는 첨단에 있고 자산을 고갈시키는 것에 관심이있는 투자자에게 유용한 도구 일 수 있습니다. (은퇴하기 전에

5 은퇴 관련 질문들 을 읽으십시오.) SWP를 사용하는 경우에 혼란 스러울 경우, 올바른 접근 방법입니다. 위에서 언급 한 옵션 중 어떤 것도 효과적으로 활용 될 수 있지만 푸딩에 대한 증거가 있습니다. 수익률 또는 인플레이션과 관련한 잘못된 가정은 모든 포트폴리오에 위험 할 수 있습니다. 또한 부적절한 관리 나 방치만으로 최상의 계획을 망칠 수 있습니다. SWP는 그 단순함을기만하는 소득 계획 전략입니다. 포트폴리오를 침식 할 것이라는 전망은 매우 높으며, 포트폴리오에서 일어나는 일이 재앙을 방지하는 진정한 수단 인 것에주의를 기울여야합니다. 앞서 언급했듯이 평균이 아닌 연례 또는 현재 수익률이 중요합니다. 경기 침체로 시장이 40 % 감소했을 때 백만 달러를 투자하고 7 % 현금 흐름이 필요하다고 상상해보십시오. 50 % 주식, 50 % 채권 포트폴리오에서도 포트폴리오가 약 20 % 하락할 것으로 가정 할 수 있습니다. 따라서 1 년 내에 70,000 달러를 인출한다고 가정 해 봅니다. 포트폴리오는 20 % 하락합니다. 포트폴리오 가치는 730,000 달러로 줄어들 것입니다. 00. 만약 2 년이면 730,000 달러에서 70,000 달러를 인출 할 것입니다. 우리는 안정적인 주식 및 채권 가격을 가정하면서 포트폴리오의 9.6 %를 철회 할 것입니다 . 나는이 예를 위해 일년에 한번 철수를 사용하고 있으며, 대부분의 사람들은 매월 철수하지만 당신은 그 그림을 얻습니다. 나는 더 이상 많은 사람들을 모릅니다. 그들은 평균 10 %의 1 년을 낼 수 있다고 생각합니다. 지속 가능한 인출 비율에 대한 권장 비율 가정은 약 4 %이며, 인플레이션을위한 여지를 남겨 둡니다. 그리고 4 %조차도 주식 시장이 크게 위축 된 후에도 어느 정도 포트폴리오를 고갈시킬 수 있습니다.

결론 SWP는 적절하게 취급 될 때 유용하고 효과적이며 부적절하게 취급 될 경우 재앙이 될 수 있습니다. 모든 유형의 퇴직 소득 계획을 고려하고 귀하의 생활 수준을 유지하는 능력에 확신을 갖고 상속자에게 재정적 인 유산을 남기기 위해 전문가의지도를받는 것이 가장 좋습니다. (퇴직에 대해 생각하기에는 너무 이르르지 않습니다. 알아야 할 사항을 탐색하려면

Investopedia. com : Retirement.

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