매출 성장, 특히 지난 3 년에서 5 년간의 평균 매출 성장은 잠재 성장주를 평가할 때 투자자가 고려해야 할 유용한 지표입니다. 그러나 매출을 급격히 증대하는 경우라도 수익을 보아도 투자자에게는 오해의 소지가있을 수 있습니다. 왜냐하면 별도로보고있는 수익이 회사의 현재 수익성 또는 미래의 수익 전망을 나타내지 못하기 때문입니다.

투자자가 잠재적 인 성장 잠재력을 지닌 주식을 식별하는 데 사용하는 더 중요한 지표 및 요소에는 수익 마진 및 수입 증가, 효율적인 자본 사용 및 업계 내 회사의 지위가 포함됩니다.

수익성

회사가 부채를 늘리거나 추가 주식을 발행하기 위해 자본 시장에 갈 수있는 경우를 제외하고는 성장은 가장 일반적으로 이익에 의해 촉진됩니다. 비즈니스의 급성장에는 상당한 자본 지출이 필요합니다. 이것이 회사가 사업 확장에 소비 할 이익을 보유하고 있기 때문에 성장주가 일반적으로 배당의 방식으로 많이 제공하지 않는 한 가지 이유입니다.

성장주 평가에서 투자자가 고려해야 할 두 가지 최상의 수익성 측정 기준은 영업 이익률 및 순이익률입니다. 영업 이익률은 세전 수익성에 대한 확실한 척도 일뿐만 아니라 경영진의 힘의 좋은 척도이기도합니다. 영업 이익률은 회사의 경영진이 자재, 노동 및 운송과 같은 운영비를 얼마나 성공적으로 통제하고 있는지를 보여줍니다.

모든 자기 자본 평가 척도와 마찬가지로, 영업 이익률은 업계 평균과 관련하여 특히 회사의 가장 직접적인 경쟁사와 비교할 때 가장 유용하게 조사됩니다. 업계 동료보다 훨씬 높은 영업 이익률을 가진 회사는 재무 안정성 및 비즈니스 성장에 기여하거나 산업 또는 일반 경제 침체를보다 쉽게 ​​방지하기위한 추가 운전 자본 측면에서 뚜렷한 장점을 가지고 있습니다.

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순 마진은 실제 순이익으로 환산 한 총 수익의 비율 인 회사의 최종 이익 상태를 나타냅니다. 영업 이익률과 같은 순 마진은 업계 동종 업체의 마진에 비해 가장 유용합니다. 회사의 이윤 폭이 확대 되든 줄어든 지간에 시간이 지남에 따라 일반적인 수익성 추이를 고려하는 것도 중요합니다.

회사의 순이익을 측정하기위한 좋은 변화는 주당 이익 (EPS)입니다. 이는 회사의 이익에 대한 주당 배당액을 나타냅니다. EPS는 주가를 결정할 때 중요한 요소이기 때문에 특히 중요한 통계 지표이며 또 다른 중요한 성과 지표 인 P / E (P / E)의 계산에 사용되기 때문에 EPS는 특히 중요한 지표입니다.

성장성 투자자들은 적어도 10-15 %의 예상 EPS 증가율을보고 싶어합니다.그러나 건강한 회의론으로 계획된 EPS 성장 수치를 취하는 것이 중요합니다. 투영 된 EPS 수치는 애널리스트의 추측치 일 뿐이며 때로는 추정치가 비참하게 계산됩니다.

효율적인 자본 사용

회사의 성장 잠재력에 대한 강력한 단서는 시장 점유율을 확대하거나 수익성있는 신제품이나 서비스를 개발하기 위해 자본을 얼마나 효율적으로 사용하는지 조사함으로써 수집 할 수 있습니다.

자본 효율의 두 가지 좋은 척도는 자산 수익률 (ROA)과 자본 수익률 (ROE) 비율입니다. 두 측정 항목은 회사가 기존 자산을 활용하여 추가 이익을 창출하는 방법을 효과적으로 보여주기 위해 고안되었습니다. ROA 또는 순익을 총자산으로 나눈 값은 회사가 자산 기반을 활용하여 어떤 종류의 수익을 창출 하는지를 보여줍니다. ROE 또는 당기 순이익을 자기 자본으로 나눈 값은 투자자가 제공 한 자본 수익률을 얼마나 효과적으로 창출했는지를 보여줍니다.

업계 포지션

특정 산업 내에서 회사의 입지를 나타내는 간단한 수학 공식은 없지만 이는 종종 회사의 성장 전망을 결정하는 중요한 요소가 될 수 있습니다. 잠재력이 가장 큰 회사를 확인하려는 성장 투자자는 브랜드로서의 성공 여부와 같은 확실한 요인을 조사합니다. 강력한 브랜드 입지의 대표적인 예로는 The Coca-Cola Company (뉴욕 증권 거래소 : KO

KOCoca-Cola Co45.47-1.09 %

Highstock 4. 2. 6 NASDAQ : AAPL AAPLApple Inc174.25 + 1.01 % Highstock 4. 2. 6 )와 Nike Inc. (NYSE : NKE NKENike Inc56.04 +0.99 % Highstock 4. 2. 6 로 작성). 고려해야 할 또 다른 산업 부문의 위치 요인은 회사의 경제적 해자 또는 시장 점유율 및 이익과 관련하여 일정 수준의 보호를 제공하는 경쟁 우위에 있습니다. 경제 해자는 저비용 생산 능력, 독점적 기술 또는 산업계의 새로운 기업 진입 장벽으로 존재할 수 있습니다. Verizon Communications Inc. (뉴욕 증권 거래소 : VZ VZVerizon Communications Inc. 45-3. 53-3. 99 %

Highstock 4. 2. 6 로 창설 됨)와 같은 오래 전에 설립 된 휴대 전화 회사는 그들의 방대한 기존 통신 인프라. 새로운 휴대 전화 회사가 버라이존과 효과적으로 경쟁하기에 충분한 통신 네트워크를 구축하려면 상당한 자본 투자와 상당한 시간이 필요합니다. 성장 목표 성장주는 보통 연평균 성장 잠재력이 합리적으로 예측되는 주가로 약 10-20 %의 주식으로 정의됩니다. 그것은 근본적으로 5 년에서 7 년 이내에 가격이 두 배가 될 것으로 예상되는 주식입니다. 실제로 좋은 성장 주식은 주식 가격 상승이 전반적인 시장 또는 업계 평균보다 우수한 모든 주식입니다. 최고 성장주를 정확하게 파악하기 위해 투자자는 효율성, 수익성 및 업계 위상에 대한 통찰력을 제공하는 다양한 각도의 기업을 고려합니다.