위험을 최소화하고 잠재적으로 이익을 증가시키는 데 도움이되는 주요 전략은 다양한 자산 클래스간에 투자를 할당하는 것입니다. 모든 계란을 하나의 바구니에 담는 것과 반대라고 생각하십시오.

최적의 자산 배분을 이해하는 첫 번째 단계는 그 의미와 목적을 정의한 다음 배분이 귀하와 올바른 자산 조합에 어떻게 도움이되는지 자세히 살펴 보는 것입니다 그것을 달성하고 유지하기 위해.

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자산 배분이란 무엇입니까?

자산 배분은 주식, 채권 및 단기 금융 시장 증권과 같은 다양한 자산 클래스에서 투자 포트폴리오를 나누는 전략입니다. 본질적으로, 자산 배분은 조직화되고 효과적인 다각화 방법입니다.

귀하의 옵션은 일반적으로 주식, 채권 및 현금의 3 가지 등급에 해당합니다. 이 세 클래스에는 하위 클래스 (각 카테고리의 변형)가 있습니다. 일부 하위 클래스 및 대체 항목은 다음과 같습니다.

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• 대형주 - 시가 총액이 일반적으로 100 억 달러 이상인 대기업 발행 주식입니다.
• 중형주 - 시가 총액이 일반적으로 20 억 ~ 100 억 달러에 달하는 중간 규모 회사에서 발행합니다.
• 소형주 - 시가 총액이 20 억 달러 미만인 소규모 기업을 나타냅니다. 이러한 유형의 주식은 유동성이 낮아 위험이 가장 큰 경향이 있습니다.
• 국제 유가 증권 -이 유형의 자산은 외국 회사가 발행하고 외화로 상장되어 있습니다. 국제 증권은 투자자가 자신의 나라 밖에서 다각화 할 수 있도록 해 주지만 국가 위험에 노출되어있어 국가가 재정적 약속을 지키지 못할 위험이 있습니다. 신흥 시장
• -이 범주는 개발 도상국의 금융 시장에서 유가 증권을 나타냅니다. 신흥 시장에 대한 투자가 더 높은 잠재적 수익을 제공하지만 정치적 불안정, 국가 위험 및 낮은 유동성으로 인해 종종 위험이 높습니다. 채권 증권 - 채권은 채무 증권으로, 정기적으로 만기가 도래하거나 증권이 성숙 될 때 원금을 반환합니다. 이 증권들은 꾸준한 소득으로 인해 주식보다는 변동성이 낮고 위험은 낮습니다. 발행자가 소득 지급을 약속하기는하지만, 채무 불이행 위험이 있습니다. 고정 수입 증권은 기업 및 국채를 포함합니다.
• 단기 금융 시장 - 단기 금융 시장은 단기 채무 증권으로서 만기가 1 년 미만인 유동성이 매우 높은 채무 증권입니다. 재무부 증권 (T- 청구서)은 이러한 유형의 유가 증권의 대부분을 차지합니다. 부동산 투자 신탁 (REITs) - 부동산 투자 신탁 (REITs)은 주식과 유사하게 거래되지만, 기본 자산은 회사의 소유권보다는 모기지 또는 부동산 풀의 몫입니다.
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  수익 극대화 및 위험 최소화
• 자산 배분의 주 목표는 일정 수준의 기대 수익을 감안할 때 위험을 최소화하는 것입니다. 물론 수익을 극대화하고 위험을 최소화하려면 다양한 자산 클래스의 위험 - 수익 특성을 알아야합니다. 그림 1은 일부 인기있는 선택의 위험과 잠재적 수익을 비교합니다. 그림 1

주식은 가장 높은 잠재 수익을 나타냅니다. 반면에 재무부 법안은 정부의 지원을 받기 때문에 위험도가 가장 낮지 만 최저 수익률을 제공합니다.

이것은 위험 회피 교환입니다. 위험도가 높은 (가치 변동 폭이 크고) 손실을 복구하는 데 더 오랜 시간이 걸리는 투자자에게는 위험도가 높은 선택이 더 적합하다는 사실을 명심하십시오.

이는 자산 회수를 통한 다각화가 중요하다는 리스크와 수익 간의 상반 관계 - 리스크가 증가하면서 잠재적 인 수익률이 상승하기 때문입니다. 서로 다른 자산의 위험과 시장 변동성이 다르므로 적절한 자산 배분은 단일 증권 클래스의 기복으로부터 전체 포트폴리오를 보완합니다.

따라서 포트폴리오의 일부에는 수익률이 높기 때문에 선택한 변동성이 큰 유가 증권이 포함될 수 있지만 포트폴리오의 다른 부분은 안정적입니다. 자산 보호가 제공되므로 위험을 최소화하면서 수익 극대화의 핵심은 자산 할당입니다.

당신에게 맞는 것을 결정하기

각 자산 클래스는 다양한 수준의 수익과 위험을 가지고 있기 때문에 투자자는 자신의 자산 구성의 기초로서 위험 허용치, 투자 목표, 시간대 및 가용 자본을 고려해야합니다. 투자 기간이 길고 투자 금액이 많은 투자자는 위험도가 높고 수익률이 높은 옵션을 더 편하게 느낄 수 있습니다. 반대로, 액수가 적고 시간이 짧은 투자자는 위험이 낮고 수익률이 낮을수록 편안함을 느낄 수 있습니다. 고객이 자산 배분 프로세스를보다 쉽게 ​​수행하기 위해 많은 투자 회사는 일련의 모델 포트폴리오를 작성합니다. 각 포트폴리오는 서로 다른 자산 클래스 비율을 포함합니다. 이러한 비율이 다른 포트폴리오는 특정 수준의 투자자 위험 허용 수준을 충족시킵니다. 일반적으로 보수주의 모델 포트폴리오는 보수적 인 포트폴리오에서 매우 공격적인 포트폴리오까지 다양합니다.

보수적 포트폴리오

보수적 모델 포트폴리오는 일반적으로 고정 포트폴리오 및 단기 시장 증권과 같이 위험도가 낮은 증권에 전체 포트폴리오의 큰 퍼센트를 할당합니다. 보수적 인 포트폴리오의 주요 목표는 포트폴리오의 주요 가치 (원래 투자 한 금액)를 보호하는 것입니다. 따라서 이러한 모델을 종종 "자본 보존 포트폴리오"라고합니다.

당신이 매우 보수적이고 주식 시장을 완전히 피하는 것을 선호하더라도, 어떤 노출은 인플레이션을 상쇄 시키는데 도움을 줄 수 있습니다. 목표를 시장에 이길 수 없으므로 주식을 고품질의 우량 칩 회사 나 인덱스 펀드에 투자 할 수 있습니다.

보수적 인 포트폴리오

적당히 보수적 인 포트폴리오는 포트폴리오의 총 가치의 상당 부분을 보존하고자하지만 일부 인플레이션 방지를 위해 더 많은 위험을 감수하고자하는 사람들에게 이상적입니다. 이 위험 수준에서 일반적인 전략은 "현재 수입"이라고합니다. 이 전략으로 높은 배당금이나 쿠폰을 지불하는 유가 증권을 선택했습니다.

보통 투자 포트폴리오

자산 구성이 고정 수입 증권과 주식간에 거의 균등하게 분배되어 성장과 소득의 균형을 제공하기 때문에 보통 공격적인 모델 포트폴리오는 종종 "균형 잡힌 포트폴리오"라고합니다. 중간 수준의 공격적인 포트폴리오는 보수적 인 포트폴리오보다 높은 수준의 위험을 가지고 있기 때문에이 전략은보다 긴 시간 범위 (일반적으로 5 년 이상)와 중간 수준의 위험 허용 수준을 가진 투자자에게 가장 적합합니다.

적극적인 포트폴리오

공격적인 포트폴리오는 주로 주식으로 구성되므로 가치가 크게 변동하는 경향이 있습니다. 적극적인 포트폴리오를 보유하고 있다면 주요 목표는 장기적인 자본 성장을 얻는 것입니다. 따라서 공격적인 포트폴리오 전략은 종종 "자본 성장"전략으로 불립니다. 일부 다변화를 제공하기 위해 공격적인 포트폴리오를 가진 투자자는 보통 고정 수입 증권을 추가합니다.

매우 공격적인 포트폴리오

매우 공격적인 포트폴리오는 거의 모든 주식으로 구성됩니다. 따라서 매우 공격적인 포트폴리오를 사용하는 것이 주 목표는 오랜 기간 동안 공격적인 자본 성장입니다. 이러한 포트폴리오는 상당한 위험 부담을 지니고 있으므로 포트폴리오의 가치는 단기간에 크게 달라질 것입니다.

귀하의 필요에 맞게 귀하의 할당을 조정하십시오.

모델 포트폴리오의 위 개요와 관련 전략은 느슨한 지침만을 제공합니다. 개인 투자 필요에 맞게 비율을 수정할 수 있습니다. 위의 모델을 미세 조정하는 방법은 귀하의 미래 자본 요구와 귀하가 어떤 투자자인지에 따라 달라질 수 있습니다.

예를 들어, 자신의 회사를 조사하고 주식 선택에 시간을 할애하려는 경우 포트폴리오의 주식 부분을 주식의 하위 클래스로 더 나눌 수 있습니다. 그렇게함으로써 포트폴리오의 한 부분 내에서보다 전문화 된 리스크 수익 잠재력을 얻을 수 있습니다.

또한 귀하의 포트폴리오에 보유하고있는 현금 및 이와 동등한 금액 또는 단기 금융 상품의 양은 필요한 유동성 및 안전성의 양에 따라 달라집니다. 신속하게 청산 될 수있는 투자가 필요하거나 포트폴리오의 현재 가치를 유지하고 싶다면 투자 포트폴리오의 상당 부분을 단기 또는 단기의 고정 수입 증권에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다. 유동성에 대한 우려가없고 위험도가 높은 투자자는 포트폴리오 내 포트폴리오의 일부만 차지합니다.

자산 배분 전략

포트폴리오를 할당하는 방법을 결정할 때 여러 할당 전략과 그 목표를 명심하십시오.각각은 투자자의 시간 틀, 목표 및 위험 허용성에 따라 다른 접근법을 제공합니다. 가장 일반적인 전략에는 전략적, 전술적, 일정한 가중치 부여 및 체계적인 자산 배분이 포함됩니다.

할당 된 포트폴리오 유지의 중요성

포트폴리오 투자 전략을 선택한 후에는 다양한 자산의 가치가 변하기 때문에 정기적 인 포트폴리오 검토를 수행하는 것이 중요합니다. 이는 각 자산 클래스의 가중치에 영향을 미쳐 시간이 지남에 따라 포트폴리오가 주로 한 유형의 자산 클래스를 포함하는 자산 클래스에서 다른 자산 클래스로 확장 될 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 보수적 인 포트폴리오로 시작한다면, 1 년 동안 주식 부분의 가치가 크게 증가하여 갑자기 주식형 포트폴리오를 제공 할 수 있습니다. 이는 포트폴리오가 위험도가 높은 균형 잡힌 포트폴리오 전략을 실천하는 투자자의 포트폴리오와 비슷하게 만듭니다!

포트폴리오를 원래 상태로 다시 설정하려면 포트폴리오를 재조정해야합니다. 리 밸런싱은 크게 증가한 포트폴리오의 일부를 판매하고 이러한 자금을 사용하여 약간 감소했거나 낮은 비율로 증가한 추가 자산 단위를 구매하는 프로세스입니다. 이 프로세스는 위험에 대한 투자 전략이나 내성이 변경된 경우에도 중요합니다.

결론

자산 배분은 투자자가 위험을 최소화하면서 수익을 극대화 할 수 있도록 도와주는 근본적인 투자 원칙입니다. 위에 설명 된 다양한 자산 배분 전략은 다양한 위험 관용, 시간 프레임 및 목표를 수용하는 광범위한 투자 스타일을 포함합니다.

적절한 자산 배분 전략을 선택했으면 포트폴리오를 정기적으로 검토하여 의도 한 배분을 유지하고 장기 투자 목표를 달성 할 수 있는지 확인하십시오.