외환 거래소 (ETF)는 투자 환경의 주요 부분으로 자리 잡고 있으며 그들의 인기는 계속 증가하고 있습니다. 거래일 동안 ETF를 사고 팔 수있는 능력, 많은 인덱스 ETF의 낮은 비용 및 투명성으로 인해 많은 개인 투자자 및 재무 고문이 선택할 수있는 투자 상품이되었습니다.

지금까지 ETF는 401 (k) 시장에 큰 진출을 시도하지 못했습니다. Robo - Advisor Betterment는 401 (k) 제품을 출시 할 예정이라고 발표했습니다. 핵심 서비스에서 제공되는 모든 ETF 포트폴리오를 401 (k) 참가자를위한 관리 계정으로 사용하게 될 것입니다. 그들은 행정을위한 60의 베이시스 포인트와 ETF 비용의 10의 베이시스 포인트의 올 올인 비용을 약속한다. 이 수수료는 10 억 달러 이상의 자산을 가진 계획에 대해 10 베이시스 포인트로 하락할 것입니다. 이 접근법이 시장에서 약간의 견인력을 얻을 수는 있겠지만, 401 (k) 플랜의 ETF를 둘러싼 선전은 과대 광고였습니다. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp.44.67-0.35 % Highstock 4. 2. 6 )은 모든 ETF 401 (k) 제품을 출시했으며 지금까지의 결과는 확실히 혼합. (자세한 내용은 Betterment의 모든 ETF 온라인 401 (k) 플랜 참조)

문제를 찾는 해결책?

ETF는 투자자에게 많은 이점을 제공합니다. 그러나 이러한 장점 중 많은 부분이 401 (k) 설정과 관련이없는 것처럼 보입니다. 무역 일 동안 그들을 교환 할 수있는 가능성은 직원들이 컴퓨터에 앉아서 일을해야하는 동안 자신의 지분을보고 거래하는 것을 원하지 않는 많은 계획 후원자에게 호소하지 않을 것입니다. 플랫폼에 따라 실시간으로 거래하는 옵션은 많은 401 (k) 제공 업체가 영업일이 끝날 때 거래를 집계하기 때문에 참가자를 계획하는 데 사용할 수 있거나 없을 수 있습니다.

많은 ETF는 구조상 세금 효율성을 제공합니다. 이것은 401 (k)와 같은 과세 연기 된 퇴직 연금 제도의 관련 특징이 아닙니다. ETF 기반 401 (k) 플랜을 옹호하는 작품을 읽을 때마다, 나는 이것이 401 (k) 스폰서를위한 "더 나은 쥐덫"대 ETF 제공 업체에 의한 이러한 제품의 더 넓은 배포를위한 추진이 아닌지 궁금해하고 있습니다. (자세한 내용은 401 (k)?

) 지수 뮤추얼 펀드 ETF를 참조하십시오. 일반적으로 일반 바닐라 인덱스 뮤추얼 펀드는 인덱스 ETF 제품의 낮은 비용 및 스타일 순도를 제공합니다. 예를 들어, Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTI

VTI Vng Ttl StckMrk133.11 + 0.22 %

Highstock 4. 2. 6

로 만든)는 매우 낮은 비용 비율 인 0입니다. 05 %. 뮤추얼 펀드 버전 Vanguard Total Stock Market Index (VTSAX)는 또한 사업 비율이 0.05 %입니다. 뱅가드의 경우, ETF는 단순히 뮤추얼 펀드의 추가 공유 클래스입니다. 일부 공급자들 사이에서 ETF 가격 전쟁이 일어나는 것은 사실이지만 "판매 중"인 ETF가 참가자에게 제공하려는 ETF 인 경우에만 중요합니다. 복잡성 및 비용 공시 ETF를 사용하면 많은 ETF 구조로 인해 계획 스폰서에게 비용 공개가 훨씬 어려워집니다. 하나의 쟁점은 매매 일 동안 변동될 수있는 매도 호가 스프레드입니다. ETF의 비용 구조의 일부는 아니지만, 이는 참가자들에게 드는 비용입니다. 당일 거래 문제도 문제가 될 수 있습니다. 이로 인해 참여자 간의 동일한 보유 기간에 대해 하루 종료 값이 달라질 수 있습니다. 현실은 참가자들이 서로 이야기하고 이것과 같은 상황은 표면에 맞춰져 있습니다. 이것은 스폰서가 필요하지 않은 계획에 불과한 두통입니다. (자세한 내용은 Bid-Ask 스프레드의 기본 사항

을 참조하십시오.)

소수 주주 ETF는 다양한 거래소에서 전체 주로서 거래됩니다. 소액 투자는 401 (k) 플랜의 표준이며 분수령의 ETF 주식을 확실히 얻을 것입니다. 기록 관리 기술이 어느 시점에서이를 처리 할 수 ​​있도록 발전했거나 발전 할 것이지만 어딘가에 추가 비용이 발생할 가능성이 있습니다. 분수 공유는 뮤추얼 펀드의 표준입니다. 사과와 오렌지

모든 ETF 계획에 찬성하여 읽은 논점 중에는 인덱스 ETF가 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 저렴하다는 것입니다. 제가 완전히 동의하는 동안, 이것은 사과와 오렌지를 비교하는 것과 같습니다. 많은 우수한 저비용 401 (k) 플랜은 인덱스 펀드와 적극적으로 관리되는 펀드를 제공합니다. 일부 옹호론자들은 스마트 베타 ETF가 적극적으로 관리되는 펀드의 대안이라고 주장 할 수도 있지만 참여자를 계획하기 위해 스마트 베타를 설명하는 것은 어려울 수 있습니다. 이 전략들 중 더 많은 것들은 실제 시장 상황에서 테스트되지 않았습니다. (더 자세한 내용은

스마트 베타 펀드와 인덱스 펀드

참조)

더 나은 참여? Morningstar Investment Management의 은퇴 연구 책임자 인 데이빗 블란쳇 (David Blanchett)은 ETF 메뉴를 제공하고 낮 동안 거래 할 수있는 능력이 일부 참가자가 은퇴에 더 많이 참여하게하는 동기가 될 수 있다고 CNBC의 한 기사에서 제안했다. 저축 노력. 그는 옳을 수도 있지만 몇 가지 이유로 계획 스폰서에게 나쁜 생각이라고 생각합니다. 첫째, 많은 참가자들이 이미 자신의 계정에서 제공되는 뮤추얼 펀드를 이해하는 데 어려움이 있습니다. 하루 종일 계획에 ETF를 거래 할 수있는 능력을 추가하면 이러한 참가자에게는 아무런 도움이되지 않으며 최선의 이익이되지 않는 행동으로 이어질 수 있습니다. 퇴직자는 퇴직이 장기적으로 제안된다고합니다. 그들의 계좌를 일일 무역하는 능력이 이것을 어떻게 강화합니까? ETF에 대한 액세스를 허용하는 경우 계획에 중개 창을 제공하지 않는 이유는 무엇입니까? 나는 이것을 계획대로 진행해 왔으며 솔직히 재무 고문과 함께 일하는 참가자들에게 훌륭한 비히클이며, 이는 계획 내에서 고객의 다른 투자와 투자를 융통성있게 융통성있게합니다. (자세한 내용은 6 401 (k) 플랜

문제 참조)

ETF 관리 계정

ETF가 401 (k) 플랜에서 가장 잘 작동 할 수있는 곳은 해당 지역 관리 계정의현재 제공되는 주요 관리 계정 계정 인 목표 날짜 자금 대신 제공 될 수 있습니다. 그러나 이러한 계좌를 심사하고 참가자를 위해 적절한 지 확인하는 것은 계획 후원자에게 달려 있습니다. 또한 이들은 자격을 갖춘 기본 투자 대안으로 사용할 수 있는지 확인하고 세이프 하버 자격이 있는지 확인하고자합니다. 최종선 나는 ETF를 아주 좋아하고 오랫동안 해왔지만, 401 (k) 계획에서 그럴만한 사건을 읽거나 보지 못했다. 어떤 점에서 이것은 가능성이 변할 것이지만,이 시점에서 나는 이것이 그들의 제품의 더 큰 분배를 모색하고있는 ETF 제공자의 부분에 대한 과대 광고가 아닌지 궁금해하고 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

귀하의 401 (k)

를위한 최고의 ETF).