전통적인 헤지 펀드 전략과 "라이트"버전을 모두 이해하면 이러한 투자 수단의 최신 화신이 포트폴리오에 있어야하는지 여부를 결정하는 데 도움이됩니다.

헤지 펀드

전통적인 헤지 펀드는 부유 한 투자자에게만 제공됩니다. 규제 언어에서이 사람들은 "공인 투자자"로 알려져 있습니다. "미국 증권 거래위원회 (SEC)에 따르면,

공인 투자자 는 1 백만 달러 이상의 순자산을 요구하는 요건을 충족해야합니다 (단독으로 또는 배우자와 공동으로). 지난 2 년간 각각 $ 200, 000 이상 벌어 들였습니다. 배우자와 합하면 지난 2 년간 각각 $ 300, 000을 받았다. 소득 요건과 관련하여 공인 투자자는 장래에 동일한 액수의 수입에 대한 합리적인 기대를 가져야합니다. 헤지 펀드는 엄청난 비용과 높은 투자 최소 비용, 규제가없고 복잡한 투자 전략을 사용하기 때문에 이러한 규칙이 적용됩니다. 헤지 펀드는 목표 달성을 위해 공매도 (도박 가격이 하락할 것임), 파생 상품 (선물, 포워드, 옵션 등)의 사용과 레버리지 (차용 된 돈)의 중요한 사용을 포함하는 공격적인 투자 전략에 종종 참여합니다. 이러한 전략은 크게 이길 수 있으며 큰 손실을 가져올 수 있습니다.

헤지 펀드는 투자자가 환매를하고 투자 한 현금에 액세스 할 수있는 능력에 상당한 제한을 둘 수 있습니다. 따라서 임대료 나 주택 융자금을 지불하기 위해 투자를해야 할 필요가있는 경우 헤지 펀드는 돈을 버는 데있어 잘못된 장소입니다. 헤지 펀드와 관련된 다양한 장벽과 한계가 평균 투자자에게 어려운 도전이긴하지만 부자에게는 장벽이 아닙니다. 풍족한 투자자가 헤지 펀드에 투자 할 수있는 반면, 큰돈을 지불하고 장시간 동안 돈을 버는 경우, 왜 그렇게하는지 궁금해 할 것입니다. 대답은 간단합니다. 부자들은 (다른 모든 사람들과 마찬가지로) 부유하고 싶어하며 성공적인 헤지 펀드 전략은 많은 돈을 벌 수 있도록 도울 수 있습니다. 그들은 또한 전통적인 주식 및 채권 시장의 운명으로 반드시 상승하거나 하락하지 않는 투자 전략을 제시합니다. 이는 이미 주식 및 채권에 보유 된 자산의 상당 부분을 보유한 투자자에게 위험 완화 수단을 제공합니다.

대중을위한 헤지 펀드 전략

경기 침체의 주식 시장이 하락한 이후, 전통적인 헤지 펀드에 자격이없는 많은 투자자들은 주식 및 채권과 함께 락 스텝으로 움직이지 않는 전략에 관심을 가지게되었다 시장. 따라서 금융 서비스 업계는 더 나은 수익률 이외에 다각화 및 위험 완화를 제공하기 위해 고안된 헤지 전략에 참여하는 뮤추얼 펀드로 대응했습니다. 레버리지 사용, 파생 상품 거래, 합병 및 인수에서의 기회 모색을 포함하여 그들이 채택하는 전략 중 일부는 전통적인 헤지 펀드가 제공하는 전략과 동일합니다.

이러한 전략을 제공하는 회사는 Natixis, Blackstone Group 및 Aurora Investment Management와 같이 헤지 펀드 산업에서 주목할만한 업체입니다. Morgan Stanley (NYSE : MS

MSMorgan Stanley50 41 +0.54 %

Highstock 4. 2. 6

)와 Goldman Sachs (NYSE : GS < GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 +0. 38 %

Highstock 4. 2. 6 로 창안 됨) 또한 참여하고 있습니다. 주목할만한 금융 명에 의해 제공되는 헤지 뮤추얼 펀드의 예로는 골드만 삭스의 Absolute Return Tracker A가 포함되며 총 자산은 $ 1입니다. 2013 년 10 월 기준 70 억 달러, 순자산 총액이 80 억 달러 인 게이트웨이 펀드 A, 총 자산 2 달러를 관리하는 Natixis ASG Global Alternatives. 30 억 달러, MainStay Marketfield I의 총 자산은 17 달러입니다. 70 억 이러한 전략을 대중에게 제공하기 위해 헤지 펀드는 1940 년 투자 회사법을 준수해야합니다.이 규정은 투자 상품을 대중에게 제공하는 펀드 회사에 대한 책임과 제한을 정의합니다. 투자자들에게있어서, "40 Act"는 투자 전문가들이 흔히 언급하는 것처럼, 투자의 가치가 매일 계산되고 투자자가 자유롭게 사고 팔 수 있다는 것을 의미합니다. 이는 헤지 펀드 (hedge-fund) 형제 들과는 분명히 다르다. 가치있는 전략에 투자 할 수 있고, 빨리 팔릴 수 없으며 오랜 기간 동안 투자자들에게 현금을 돌려주지 못할 수도있다. 헤지 펀드는 또한 전통적인 헤지 펀드보다 덜 공격적이고 덜 위험한 전략에 참여해야합니다. 예를 들어, 그들은 전통적인 대응 물과 동일한 정도로 레버리지를 사용하는 것이 허용되지 않습니다. 이러한 한계가 잠재적 이익을 감소시킬 수는 있지만 다변화 및 위험 완화 전략은 그대로 유지됩니다. 투자 전 연구 헤지 뮤추얼 펀드에는 여러 가지 변형이 있습니다. 일부는 단일 전략을 갖고있는 반면 다른 전략은 합병 차익 거래와 같은 투자 전략에 중점을 둡니다. 다른 펀드는 여러 투자 전략을 하나의 펀드로 묶어 자산이 여러 투자 관리자에게 분산되도록합니다. 다중 전략 오퍼링은 더 많은 수익 기회를 제공 할뿐만 아니라 더 큰 다양성을 제공합니다. 이러한 뮤추얼 펀드는 대부분의 투자자가 알고있는 뮤추얼 펀드보다 더 복잡하고 더 비쌉니다.그들은 투자자가 이해하지 못할 수도있는 복잡한 전략에 관여하며 투자자의 포트폴리오를 실현할 수있는 것보다 더 큰 손실 위험에 노출시킬 수 있습니다. 비용에 관해서는 헤지드 뮤추얼 펀드는 뮤추얼 펀드 비용에 비해 2 %를 초과하여 청구 할 수 있는데, 이는 1.5 % 정도이며, 0.5 %에 가까운 ETF (Exchange Traded Fund) 비용이 소요된다. 비용을 지불 한 모든 페니는 잃어버린 페니이므로 비용은 주목할 가치가 있습니다. 비평가는 또한 많은 헤지 펀드 전략이 수익을 창출 할 때 빈약 한 실적을 가지고 있다고 지적합니다. 최종선

헤지 펀드를 고려하고 있다면, 투자하기 전에 복잡성, 비용 및 우려로 인해 자신을 교육 할 인센티브를 충분히 얻을 수 있습니다. 귀하의 실사가 완료된 후, 당신이 급락하기로 결정한다면, 대부분의 전문가들은 보수적 인 접근법을 추천합니다. 전체 포트폴리오의 일부만을 헷지 뮤추얼 펀드에 투자함으로써 잠재적 손실을 제한하면서 이익을 얻을 수있는 기회를 얻게됩니다.