대상 기금은 2006 년 연금 보호법에서 세이프 하버 공인 기본 투자 대안 (QDIA)으로 포함 되었기 때문에 인기가 높아지고 있습니다. 임금 연기금 투자에 관한 선거의 경우, 계획 후원자는 직원의 예상 은퇴 날짜 근처의 기한 기금을 기본으로 사용할 수 있으며 참가자의 투자 지시에 대해 어떠한 책임도지지 않습니다.

대상 기금은 계획 후원자 및 계획 참가자를위한 401 (k) 라인업에 포함시키기에 올바른 선택입니까? 이것은 401 (k) 계획 후원자와 함께 일하는 재무 고문이 후원자의 연설을 도울 수있는 질문입니다. (자세한 내용은 재정 고문이 고객을 후원하는 방법 을 참조하십시오.)

Pros

대상 기금은 사용하기가 간단합니다. 그들은 어떤 이유로 든 자신의 투자를 할당하지 않으려는 사람들에게 적절한 선택을 제공합니다. 그들은 전문적인 경영 및 자산 배분을 제공하며, 참가자들은 원하는 경우 퇴직 날짜와 가장 가까운 목표 날짜로 자금을 선택할 수 있습니다. 연금 보호법 이전에는 플랜 스폰서가 사용하는 전형적인 디폴트 투자 옵션은 머니 마켓이나 안정적 가치 펀드와 같은 현금 같은 옵션이었습니다. 이들은 주식 시장이 하락할 때 손실의 위험성 측면에서 안전하다고 생각되지만, 퇴직자가 알맞은 퇴직 둥지 알을 쌓을 수있는 충분한 수익을 거의 제공하지 못합니다.

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젊은 근로자에게 좋은

목표 일간 기금은 직장 내에서 정의 된 기부 계획이 유일한 또는 주요 투자 수단 인 젊은 근로자에게 훌륭한 선택입니다. 대상 기금은 즉시 관리되는 다각화 된 포트폴리오를 제공합니다. 더 날짜가 늦은 목표 일 기금은이 연령대의 대부분에 적합한 주식으로 크게 왜곡 된 포트폴리오를 제공합니다. (자세한 내용은 목표 일 자금의 장단점 참조)

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하나의 규모가 모두 적합하지 않음

목표 일일 자금은 암묵적으로 같은 연령의 모든 투자자가 동일한 위험 허용 성과 동일한 시간대를 갖는다 고 가정합니다. 예를 들어, 2030 년 목표 기금은 65 세에 2030 년에 은퇴 할 것으로 가정 한 51 세를 대상으로합니다. 모든 51 세의 사람들은 동일한 위험 허용치를 갖는다 고 가정합니다. 그러나 나는 강하게 의심하고 있습니다. 한 세 방에서 세 명의 51 세를 얻고 각각의 재정적 상황에 익숙해지면 모든 것이 조금 다릅니다.

내 경험에 따르면, 그리고 아마도 이것이 모든 의료기관의 경우는 아니지만 대부분의 401 (k) 교육 및 문학은 예상 퇴직 날짜에 가장 가까운 날짜로 목표 일 기금을 선택하는 접근 방식을 강조합니다.개인적으로, 나는 그들에게 목표 날짜 기금의 가족 내에서 다양한 목표 날짜의 위험에 초점을 맞추고 싶습니다.

2008 년의 손실

많은 사람들이 분명히 잊고 싶어 하듯이 2008 년은 주식 시장 투자자에게 재앙이었습니다. S & P 500 지수는 37 % 하락했으며 다른 자산 클래스는 훨씬 더 나 빠졌다. 목표 날짜 경기장, 뱅가드, 피델리티 투자 및 T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94.55-0.42 % Highstock 4에서 만든 3 명의 지배적 인 선수에 대한 2010 년 목표 일간 기금 2. 6 ) 모두 2 년 이내에 은퇴 한 투자자를 대상으로 한 일부 비평가의 예상보다 높은 손실을 경험했습니다. Vanguard Target Retirement 2010 Fund (VTENX)는 20. 67 %, FFFCX는 25.32 %, T. Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX)는 26. 71 % 감소했다. (자세한 내용은 대상 시장 자금이 릴 시장에서 안전합니까? )

보증 없음

계획 참가자들에게 목표 날짜 자금이하는 일과 돈이 무엇인지에 대해 약간의 혼란이있는 것 같습니다 그러지 마. 최근 포브스 (Forbes)의 한 기사에 따르면 작년 AllianceBernstein이 실시한 설문 조사에 따르면 목표 날짜 소유자 중 36 %는 FDIC에서 보증했으며 FDIC는 은행 예금을 보장하고 뮤추얼 펀드와 아무런 관련이 없다고 밝혔습니다. 거의 대부분의 사람들은 그 마법 대상 날짜에 적절한 퇴직 소득 보장을 받았다고 생각했습니다. 계획 후원자는 계획 참가자가 목표 - 기금이 무엇인지, 그렇지 않은지를 이해하는 것이 중요합니다. 그들은이 기금이 어떤 보증도 제공되지 않으며 그들이 어느 정도 위험을 감수하는 모든 투자와 같은 것을 충분히 이해해야합니다.

글라이드 경로

글라이드 경로는 퇴직에 들어가거나 퇴직하는 동안의 목표 - 기한 기금 배분의 점진적 감소입니다. 목표 일 기금의 주식 배분은 시간이 지남에 따라 점차 감소 할 것입니다. 예를 들어, T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX)는 2015 년 말에 86 %가 넘는 주식 배분을 받았습니다. 이와 대조적으로 T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX)은 약 48 %의 지분 할당을 받았습니다. 이러한 점진적인 감소는 주식 배분이 영구히 소진 될 때까지 대부분의 목표 일에 은퇴를 통해 계속됩니다. 글라이드 경로가 퇴직 할 때 일정 수준의 가족이 존재하며 퇴직이 펀드의 활공 경로에 더 나은 전략인지 여부에 관계없이 업계에서 논란의 여지가 있습니다.

실제로 은퇴로의 활주로가 그만큼 중요합니까? 이것은 참가자들이 퇴직 후 목표 기한 기금에 투자를 계속할지 여부에 관계없이 계획에 돈을 남겨 두거나 IRA에 롤오버를 통해 의존합니다. ( 재무 관리자의 역할 많은 경우에 401 (k) 플랜 제공자는 다음과 같은 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 계획 후원자. 예를 들어 Vanguard를 기록 보관 인으로 사용하는 경우 Fidelity 또는 Vanguard의 목표 대상 가족을 사용하는 경우 Fidelity Freedom Funds를 사용할 필요성을 느낄 수 있습니다.실제로, 기금 회사는 부분적으로 계획 후원자의 신탁 우려가 높아짐에 따라 과거보다 다른 목표 날짜 가족을 이용하는 것에 대해 훨씬 더 개방적으로되었습니다. 또한, 재무 고문은 목표 날짜 자금 또는 일종의 정적 위험 기반 관리 포트폴리오가 회사 직원에게 더 적합한 지 여부를 스폰서가 계획 할 수 있도록 계획하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 다른 투자 선택과 마찬가지로 계획에 대한 관리 계정 옵션을 선택할 때 높은 수준의 실사가 필요합니다. 상대 성능, 비용 및 활공 경로와 같은 요인을 고려해야합니다. 이 외에도 고문은 Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc27.90-0.36 %

Highstock 4. 2. 6

로 작성) 또는 기타 유사한 서비스 .

결론 많은 목표 (401 (k)) 계획에서 대상 날짜 자금이 주요 관리 계정 옵션이되었습니다. 그들은 401 (k) 계획을위한 올바른 선택 일 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 401 (k) 계획 스폰서에게 조언하는 재무 고문은 최고의 목표 날짜 가족 또는 기타 관리 계정 옵션을 선택하는 데 핵심적인 역할을 할 수 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 목표 날짜 자금 : 인기가 있고, 이전보다 더 싼 )