투자 은행업은 기업 금융의 자본 창출, LBO (leveraged buyouts)와 같은 인수 합병 (M & A) 촉진, 기업 구조 조정 또는 조직 개편 등 기업의 가치 평가에 초점을 맞추고 있습니다 , 또는 투자. 이러한 이유로 금융 모델링은 투자 은행 전문가에게 중요한 기술입니다.

재무 모델링

재무 모델링을 수행하는 과정은 회사, 주식, 프로젝트, 투자 또는 금융 자산의 과거, 현재 또는 예상 가치 또는 재무 성과를 반영하는 수학적 모델을 작성하는 것을 목표로합니다. 재무 모델은 이자율 또는 기업 성장률과 같은 다양한 변수의 자산 가치에 대한 영향을 계산하는 데 사용됩니다.

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재무 모델은 간단한 계산 또는 수식에서 복잡한 일련의 계산에 이르기까지 다양합니다. 기업 재무와 관련된 가치를 계산하거나 추정하는 데 사용되는 거의 모든 수학 공식을 재무 모델로 사용할 수 있습니다. 투자 은행 분야에서 일반적으로 사용되는 재무 모델에는 재무 제표 작성, DCF (Discounted Cash Flow) 분석, 합병 또는 인수에 대한 추가 / 희석 모델링, 다양한 기업 가치 계산 및 추정이 포함됩니다.

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금융 모델링 과정은 종종 투자 은행에서 경력을 쌓는 사람들이 추구하지만, 이미 업계에서 일하는 사람들에게 도움이되는 지속적인 교육을 제공 할 수도 있습니다. 재무 모델링 분야는 광대 한 일련의 모델링 도구와 기법을 포함하고 있기 때문에 잠재적으로 수년 간의 지속적인 교육을 제공합니다. 예를 들어, 수년간 DCF 지분 평가 분석을 주로 수행해 온 투자 은행 애널리스트는 M & A를 처리하기 전에 부가 / 희석 모델링을 수행하는 방법론을 제시하는 과정 자료를 활용하면 도움이 될 수 있습니다.

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라이브 수업과 온라인 자습 커리큘럼이 있습니다. 온라인 프로그램은 상당히 저렴하며 학생들은 자신의 속도대로 자료를 통해 자신의 방식으로 작업 할 수 있습니다.

월스트리트 준비 프리미엄 패키지

월스트리트 Prep 프리미엄 패키지는 실제 재무 분석가의 경험을 모방하기 위해 고안되었으며 실제 사례 연구의 프레젠테이션에 크게 의존합니다. 이 과정은 저명한 투자 은행에서 사내 교육에 사용되며 과정 자료는 JPMorgan Chase 및 Credit Suisse와 같은 회사의 고위 투자 은행 그룹에 의해 작성됩니다. 기본 재무 제표 모델링에 대한 교육을 제공하고 학생들에게 민감도 분석 및 업계 모범 사례를 포함하여 Microsoft Excel에서 재무 제표 프로젝션 모델을 작성하는 방법을 가르칩니다.이 과정은 가중 평균 자본 비용 (WACC), 최종 가치 및 수평 및 비유행 자유 현금 흐름 (FCF) 계산을 포함하여 DCF 분석에 완전히 전념 한 모듈을 보유하고 있습니다. 기타 다루는 항목에는 옵션 값과 전환 가능한 증권 계산이 포함됩니다.

M & A 섹션은 주식 거래의 증감 또는 희석, 구매 회계 및 구매 가격 배분, 일반적인 구매자 및 판매 측 프로세스, 영업권과 같은 무형 자산 조정에 대해 다룹니다. 이 과정에는 회사 가치를 평가하거나 투자자의 수익을 계산하는 데 사용되는 구매 모델 구축을 다루는 레버리지 바이 아웃에 대한 별도의 세그먼트가 있습니다. 또한 채권, 브리지 론 및 형평과 같은 매수에 일반적으로 적용되는 다양한 자본 구조가 포함됩니다. 의무 상각, 선순위 및 종속 주 및 우선주 효과의 분석을 포함하여 LBO 채무 모델링에 상당한주의가 기울여집니다.

2 개의 추가 코스 모듈은 거래 평가 및 거래 비교를 사용하여 모델링에 대한 철저한 지침을 제공하며, 여기에는 자산 평가에 가장 적절한 배수를 선택하는 것이 포함됩니다.

Boost에 대한 무료 액세스, 재무 모델링 효율성을 높이기 위해 설계된 Excel 애드온, 재무 모델 생성을위한 Excel 템플릿 라이브러리에 대한 액세스가 포함됩니다.

코스 프로그램 자료를 완성하고 시험에 합격하면 학생들은 재무 및 평가 모델링에 대한 공식 인증을 받게됩니다. 많은 투자 은행에서는 자체 금융 분석 프로그램을 위해 월 스트리트 준비 프로그램을 사용하며,이 인증을 요구합니다.

월스트리트 프리미엄 패키지

로의 진입 월 스트리트 준비 프리미엄 패키지 (2015 년 기준 약 499 달러)와 거의 같은 프리미엄 코스는 월스트리트 (BIWS) 프리미엄 코스와 마찬가지로 DCF 분석, 재무 제표 작성 모델링, M & A 및 비교 항목에 대한 섹션을 포함하여 월스트리트 준비 커리큘럼. 이 과정은 비디오 교육에 크게 의존하며 Excel 사용, 다양한 평가 비교 및 ​​M & A 거래에 대한 실제 사례 연구의 광범위한 실습 연습을 포함합니다.

Premium 패키지에는 Excel 및 재무 모델링 과목이 추가 비용없이 포함되어 있습니다.

그러나 BIWS 과정과 월 스트리트 준비 프로그램 간에는 몇 가지 중요한 차이가 있습니다. 다수의 고위 투자 은행가와 투자 금융 회사의 이사들로 구성된 Wall Street Prep 코스와는 달리, BIWS 코스는 전 UBS의 한 투자 은행가가 전적으로 저술합니다. Wall Street Prep 프로그램은 실제로 100 개가 넘는 투자 은행 및 비즈니스 스쿨에서 사용되고 있지만, BIWS 과정은 2015 년 현재 공식 사용이 없습니다. 또한 BIWS 과정에서는 무료 Boost Excel 부가 기능을 제공하지 않습니다.

BIWS Premium 패키지에는 프로그램을 마친 후 재무 및 평가 모델링 인증이 포함되어 있습니다.

월스트리트 교육 핵심 모듈 패키지 2-6

월스트리트 교육 프로그램은 월스트리트 준비 및 BIWS가 제공하는 프리미엄 프로그램과 정확하게 일치하는 패키지 커리큘럼을 제공하지 않습니다.다루는 자료의 관점에서 가장 가까운 근사치는 핵심 모듈 교육 패키지 2 ~ 6에 포함되어 있습니다. 패키지 2는 기본 평가 및 재무 모델링에 대한 지침을 제공합니다. 패키지 3은 포괄적 인 고급 재무 모델링을 제공하여 학생에게 배당 지급 계산 및 주식 환매 프로그램 시뮬레이션을 포함하여 통합 된 5 년 재무 제표 모델을 작성하는 방법을 가르칩니다. 패키지 4는 거래 비교 평가에 대한 심층적 인 내용을 다루지는 않지만 거래 비교를 포함하여 기업 재무 및 평가 방법론을 다룹니다. 패키지 5는 M & A 모델링에 관한 것으로, 부가 및 희석 합병 결과 평가, 지불 분석 능력 및 M & A 거래 구조화와 같은 주제를 포함합니다. 패키지 6은 레버리지 바이 아웃을위한 재무 모델링을 다룹니다.

5 개의 모듈은 월스트리트 준비 또는 BIWS 프로그램의 3 배 이상의 비용으로 1 달러, 850 달러의 비용이 든다. 그러나 재무 모델링의 한 두 영역에서 특정 교육 만 추구하는 개인은 각각 $ 100 정도의 작은 코스를 구매하여 비용을 절감 할 수 있습니다. 심층적 인 기본 및 고급 Excel 교육의 별도 모듈이 500 달러에 제공됩니다.

월스트리트 교육 프로그램은 Microsoft Excel의 기능을 향상시키기 위해 고안된 자체 무료 매크로를 제공하지만 Wall Street Prep에서 제공하는 Boost 애드온의 광범위한 기능이 부족합니다.

월 스트리트 교육은 모든 개별 재무 모델링 모듈을 완료하면 재무 및 평가 모델링 인증을 제공합니다.