를 모방 한 펀드에 돈을 투자하여이 전략을 구현할 수 있습니다 :

소파 - 감자 포트폴리오는 투자자가 매년 모니터링해야하는 인덱싱 투자 전략입니다. 투자자는 Standard & Poor 's 500 Index (S & P 500)를 추적하고 나머지 절반을 중간 만기 채권의 Lehman US Aggregate Bond Index를 모방 한 기금으로 추적하는 보통주로 돈의 절반을 투자하여이 전략을 구현할 수 있습니다 . 새해가 시작될 때마다 투자자는 총 포트폴리오 가치를 2로 나누고 그 중 절반을 S & P 500에, 나머지 절반을 채권 지수로 재조정하면됩니다.

S & P500 및 채권 지수와 관련하여 소파 - 감자 모델이 어떻게 수행되었는지 (S & P500에 50 %, 채권에 50 %를 두는 것에 기반 함) 매년 초에 색인 및 재조정).

과거 수익률 연구 (1997 ~ 2007)

연도

S & P 500
채권 지수
소파 - 감자
1997
33. 4 9. 65 999. 5 999 1998

28. 6. 69
18. 6 999 1999 999. 0 999 -0. 82 999. 1 999-9. 1 9. 639.1. 3 999 -11. 9 9 8. 449-1. 7 999 2002 999 -22. 1 9. 26 9-5. 9 999 2003 년 9 월 28 일. 794. 10 9. 2004 년 9 월 10 일. 9. 34 <799> 7. 6 999 2005 년 9 월 4 일. 9 9. 439.3. 7 999 2006 999. 8 999. 33 9. 1 999 599. 5. 97.96. 2 999 9. 61. 37 <799> 7. 99

채권 투자는 주식보다 훨씬 보수적으로 설계되었습니다. couch-potato 포트폴리오는 S & P 500의 50 %와 Bond Index의 50 %를 활용하여 저비용으로 최소한의 노력으로 투자자에게 포트폴리오의 변동성을 줄 이도록 설계되었습니다. 상승하는 주식 시장 상황에서, S & P 500은 일반적으로 채권 투자를 능가하지만, 수익률이 높을수록 위험 노출이 증가합니다. 2000-2002 년의 미국 역사상 최악의 베어 마켓 기간 중 S & P 500 지수는 전반적으로 43.1 % 하락한 반면, 같은 기간 동안 소파 / 감자 포트폴리오는 6. 3 % 만 손실되었다. 11 년 연구 결과에 따르면, 투자자는 소파 - 감자 모델을 사용하여 추가 연간 수익 (평균 9.61 - 7.99)에서 1.62 %를 포기했을 것입니다.

투자자는 여러 자산 클래스를 사용하여보다 정교한 색인 전략을 구현하고 수익을 높이기 위해 소규모 및 국제 주식을 추가함으로써 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. 일부 투자자들은 관리자의 80 %가 비슷한 지수를 이길 수 없다는 연구 결과가 나왔지만 여전히 적극적인 경영 전략을 선호합니다.소파 - 감자 전략은 미국 주식 및 채권 만 포함 된 포트폴리오에서 저렴한 비용과 유지 관리가 필요한 투자자에게 적합합니다. 이러한 투자자들은 밤에는 주식 시장에서 100 % 자금을 보유하지 않음으로써 위험이 감소한다는 것을 잘 알고 있습니다.
(이 주제에 대한 더 자세한 내용은
포트폴리오의 게으름이 갚는 방법
및
바쁜 투자자를위한 5 가지 빠른 연구 요령
참조)
이 질문은 Steven Merkel이 대답했습니다.